财务交易的基本原则

（一）风险与报酬权衡原则

风险与报酬权衡原则是指风险和报酬之间存在一个权衡关系，投资人必须对风险和报酬作出权衡，即为追求较高报酬而承担较大风险，风险小的投资机会必然只有较低的收益。在财务交易中，当其他一切条件相同时，人们倾向于高报酬和低风险。实际上，如果人们都倾向于高报酬和低风险，而且都在按照自己的经济利益行事，那么竞争结果就产生了风险和报酬之间的权衡。不可能在低风险时获取高报酬，因为这是每个人都想得到的。如果企业希望获得高收益，就必须具有冒高风险的能力。在风险与报酬权衡原则下，只有高风险才会有高报酬，低风险只能获得低报酬。

（二）投资分散化原则

投资分散化原则是指不要把全部财富投资于一个项目，而是要分散投资。俗话说，不要把所有的鸡蛋放在同一个篮子里，就是通过分散投资来降低投资风险。投资分散化原则的理论依据是投资组合理论。马科维茨的投资组合理论认为，若干种股票组成的投资组合，其收益是这些股票收益的加权平均数，但其风险要小于这些股票的加权平均风险，所以投资组合能降低风险。投资风散化原则不仅仅适用于证券投资，企业各项投资决策都应遵循分散化原则。不应当把企业全部投资集中于个别项目或个别产品，不应当把销售业务集中于少数客户，也不应当把资源供应集中于个别供应商。企业凡是有风险的事项，都要执行投资分散化原则，以降低企业风险。

（三）资本市场有效原则(www.xing528.com)

资本市场是指期限在一年以上各种资金融通活动的总和，广义的资本市场包括权益市场和长期债权市场（银行长期信贷和债券），不仅包括国内资本市场而且包括国外资本市场，由证券市场、商业银行、投资银行、共同投资基金、风险投资基金、私募股权基金及其他场外产权交易市场组成。狭义的资本市场是指证券市场，包括股票市场、债券市场、投资基金市场及衍生工具市场等。企业通过有效资本市场进行公平交易行为，获得企业需要的经济资源。在资本市场上频繁交易的金融资产的市场价格反映了所有可能获得的信息，而且面对新的信息完全能迅速作出调整。资本市场有效原则要求理财时重视市场对企业价值评估。资本市场既是企业的一面镜子，又是企业行为的校正器。市场有效性原则要求理财时慎重使用金融工具，如果资本市场完全有效，购买或出售金融产品的净现值为零，交易双方很难通过资本市场交易获得收益，也能有效遏制投机行为。

（四）货币时间价值原则

货币时间价值是指资金在经过一定时间的投资和再投资后所增加的价值。货币具有时间价值的依据是货币投入市场后其数额会随着时间的延续而不断增加。要想让投资人把资金拿出来，市场必须给他们一定的报酬。货币时间价值原则主要采用现值来度量。由于现在的1 元货币比将来的1 元货币经济价值大，不同时点的货币价值不能直接加减运算，而要进行折算后才能相加减。通常，要把不同时点的货币价值折算到“现在”这个时点或“零”点，然后对现值进行运算或比较。货币时间价值原则的应用是“早收晚付”，即对于不附带利息的货币收支，与其晚收不如早收，与其早付不如晚付。资金由企业掌握，企业可以自由支配，在不影响企业信用的前提下，有利于企业降低利息支出。