如何撰写财务分析报告？

1.财务分析报告的含义

财务分析报告是企业依据会计报表、财务分析表及经营活动和财务活动所提供的丰富、重要的信息及其内在联系，运用一定的科学分析方法，对企业的经营特征，利润实现及其分配情况，资金增减变动和周转利用情况，税金缴纳情况，存货、固定资产等主要财产物资的盘盈、盘亏、毁损等变动情况及对本期或下期财务状况将发生重大影响的事项进行客观、全面、系统的分析和评价，并进行必要的科学预测而形成的书面报告。

财务分析报告是投资人、债权人、经营者、政府有关部门及其他会计报表使用者客观地了解企业财务状况和经营成果的必不可少的资料，历年的财务分析报告也是企业进行财务管理的动态分析、科学预测和决策的依据。

2.财务分析报告的类型

了解财务分析报告的分类有助于掌握各类分析报告的特点，按不同的要求撰写财务分析报告。财务分析报告可按不同标准进行分类。

（1）按分析内容和范围分类。

企业一般都应根据《企业财务通则》和行业制度的规定，结合其业务特点，既要对企业的财务活动进行综合分析，又要进行专题分析，有时根据具体需要进行简要分析，相应的财务分析报告也就有综合分析报告、专题分析报告和简要分析报告，并各有不同的特点。

1）综合分析报告。综合分析报告又称全面分析报告，是企业依据资产负债表、损益表、现金流量表、会计报表附表、会计报表附注及财务情况说明书、财务和经济活动所提供的信息及其内在联系，运用一定的科学分析方法，对企业的经营特征，利润实现及其分配情况，资金增减变动和周转利用情况，税金缴纳情况，存货、固定资产等主要财产物资的盘盈、盘亏、毁损等变动情况及对本期或下期财务状况将发生重大影响的事项进行客观、全面、系统的分析和评价，并进行必要的科学预测而形成的书面报告。它具有内容丰富、涉及面广、对财务报告使用者进行各项决策有深远影响的特点，还具有以下两方面的作用。

第一，为企业的重大财务决策提供科学依据。综合分析报告几乎涵盖了对企业财务计划各项指标的对比、分析和评价，能使企业经营活动的成果和财务状况一目了然，及时反映出存在的问题，这就给企业的经营管理者进行当前和今后的财务决策提供了科学依据。

第二，全面、系统的综合分析报告，可以作为今后企业财务管理进行动态分析的重要历史参考资料。综合分析报告主要用于半年度、年度财务分析时撰写。撰写时必须对分析的各项具体内容的轻重缓急做出合理安排，既要全面，又要抓住重点。

2）专题分析报告。专题分析报告又称单项分析报告，是指针对某一时期企业经营管理中的某些关键问题、重大经济措施或薄弱环节等进行专门分析后形成的书面报告。它具有不受时间限制、一事一议、易被经营管理者接受、收效快的特点。专题分析报告能总结经验，引起领导和业务部门重视所分析的问题，从而提高管理水平。

专题分析的内容很多，比如关于企业清理积压库存、处理逾期应收账款的经验，对资金、成本、费用、利润等方面的预测分析，处理母子公司各方面的关系等问题，从而为各级领导进行决策提供现实的依据。

3）简要分析报告。简要分析报告是对主要经济指标在一定时期内存在的问题或比较突出的问题，进行概要的分析而形成的书面报告。

简要分析报告具有简明扼要、切中要害的特点。通过分析，能反映和说明企业在分析期内业务经营的基本情况、企业累计完成各项经济指标的情况，并预测今后发展趋势。简要分析报告主要适用于定期分析，可按月、按季进行编制。

（2）按分析的时间分类。

1）定期分析报告。定期分析报告一般是由上级主管部门或企业内部规定的每隔一段相等的时间应予编制和上报的财务分析报告。如每半年、年末编制的综合财务分析报告就属定期分析报告。

2）不定期财务分析报告。不定期分析报告，是从企业财务管理和业务经营的实际需要出发，不做时间规定而编制的财务分析报告。如上述的专题分析报告就属于不定期分析报告。

3.撰写财务分析报告的要求

要写出一份高质量的财务分析报告并非易事，以下几点值得注意。

（1）财务分析报告要明确报告的阅读对象及报告分析的范围。

报告阅读对象不同，报告的写作也不同。比如，提供给财务部领导的报告可以专业化一些，而提供给其他部门领导尤其对本专业相当陌生的领导的报告则要力求通俗一些。同时，提供给不同层次阅读对象的分析报告，要求分析人员在写作时准确把握好报告的框架结构和分析层次，以满足不同阅读者的需要。再如，报告分析的范围若是某一部门或二级公司，分析的内容可以稍细、具体一些；而分析的对象若是整个集团公司，则文字的分析要力求精练，不能对所有问题面面俱到，集中性地抓住几个重点问题进行分析即可。

（2）财务分析报告要与公司经营业务紧密结合，切实揭示业务过程中存在的问题。

每一个财务数据背后都预示着利润的增减、费用的发生、负债的偿还等。财务分析人员要熟悉企业业务，并具备对财务数据敏感性的职业判断，判断经济业务发生的合理性、合规性，写出真正能为业务部门提供有用决策信息的报告。财务数据毕竟只是一个中介，因而以财务数据为对象的分析报告如果就数据论数据，报告的相关性就会降低，对决策的有用性自然就难以谈起。

（3）财务分析报告要突出重点，忌泛泛而谈。

财务状况分析重在揭露问题，查找原因，提出建议。所以分析内容应当突出当期财务情况的重点，抓住问题的本质，找出影响当期指标变动的主要因素，重点剖析变化较大指标的主、客观原因。这样才能客观、正确地评价、分析企业的当期财务情况，预测企业发展走势，从而有针对性地提出整改建议和措施。

（4）财务分析报告要深入剖析，忌浅尝辄止。

往往表面良好的指标背后隐藏着个别严重的缺点、漏洞和隐患，这就要求财务分析人员既不能被表面现象迷惑，又不能就事论事，而要善于深入调查研究，捕捉事物发展变化过程中偶然现象中的必然规律，抱着实事求是的态度，克服“先入为主”的思想，通过对现有大量详细资料的反复推敲、印证，去粗取精，去伪存真，得出对企业财务状况客观、公正的评价。例如，仅指标的对比口径上，就要深入调查核实，换算其计价标准、时间、构成、内容等是否具有可比性，没有可比性的指标之间的对比只能扭曲事物的本来面目，误导报告使用者。

（5）财务分析报告要及时提供给使用者。

财务分析报告是用于评价企业经营状况、作为相关决策依据的重要信息来源，而影响企业经营的内外部经济环境都在不断变化，企业面对的是复杂多变的市场，在这个大市场里，任何宏观经济环境的变化或行业竞争对手政策的改变都会或多或少地影响企业的竞争力甚至企业的命运，所以报告的时限性非常强。

4.撰写财务分析报告的步骤

（1）准备阶段。

准备阶段需要进行资料搜集整理与核实。搜集资料是一个调查过程，深入全面的调查是进行科学分析的前提。财务人员应搜集的资料具体包括：各类财务资料，各类业务资料，各类报纸、杂志公布的行业资料，以及其他资料。各类资料搜集齐全后，要加以整理核实，保证其合法性、正确性和真实性，同时根据所规划的财务分析报告内容进行分类。整理核实资料是财务分析工作中的中间环节，起着承上启下的作用。这个阶段，分析人员应根据分析的内容要点做摘记，以便查找和使用。

（2）财务分析报告的选题与起草阶段。

报告写作前，一定要有一个清晰的框架和分析思路，财务分析报告的具体框架为：报告目录—重要提示—报告摘要—具体分析—问题重点综述及相应的改进措施。“报告目录”告诉阅读者本报告所分析的内容及所在页码；“重要提示”主要是对本期报告的新增内容或须加以重点关注的问题事先说明，旨在引起报告使用者的高度重视；“报告摘要”是对本期报告内容的高度浓缩，一定要言简意赅，点到为止。无论是“重要提示”还是“报告摘要”，都应在其后标明具体分析所在页码，以便报告使用者的及时查阅相应分析内容。以上三部分非常必要，目的是让报告使用者在最短的时间内获得对报告的整体性认识以及本期报告中将告知的重大事项。“问题重点综述及相应的改进措施”一方面是对上期报告中问题执行情况的跟踪汇报，另一方面是对本期报告“具体分析”部分中揭示的重点问题进行集中阐述，旨在将零散的分析集中化，再一次给领导留下深刻印象。“具体分析”部分是报告分析的核心内容。“具体分析”部分写得如何，决定了本报告的分析质量。

报告的起草应围绕报告的选题并按报告的结构进行，特别是专题分析报告，应将问题分析透彻，真正地分析问题、解决问题。对综合分析报告的起草，最好先拟写报告的提纲，提纲必须能反映综合分析报告的主要内容，然后只需在提纲框架的基础上，依据所搜集、整理的资料选择恰当的分析方法，起草综合分析报告。

（3）财务分析报告的修订。

财务分析报告形成初稿后，可交由财务分析报告的直接使用者审阅，并征求使用者的意见和建议，充实补充新的内容，使之更加完善，最后由直接使用者审定后定稿。

5.财务分析报告的结构

综合财务分析报告的结构大致如下。

（1）标题。(www.xing528.com)

标题应简明扼要，准确反映报告的主题思想。标题是对财务报告最精练的概括，它不仅要确切地体现分析报告的主题思想，而且要用语简洁、醒目。财务分析报告一旦拟定了标题，就应围绕它利用所搜集的资料进行分析并撰写报告。

（2）报告目录。

报告目录显示财务分析报告所分析的内容以及所在的页码。

（3）重要提示。

重要提示是针对本期报告新增的内容或须加以重点关注问题的事先说明。

（4）报告摘要。

报告摘要是概括公司综合情况，让财务报告使用者对财务分析报告有一个总括的认识，是对本期财务分析报告内容的高度浓缩，要求言简意赅、点到即止。

（5）正文。

正文是财务分析报告的主要部分，全面、细致地反映所要分析的内容。正本具体包括：说明段、分析段、评价段以及具体改进措施和建议。

财务分析人员应明确财务分析报告的作用，掌握不同类型报告的特点，重视撰写报告的几个问题，不断提高自己的综合业务水平，做好财务分析工作，发挥企业经营管理者的参谋和助手作用。

知识训练

一、不定项选择题

1.杜邦分析法的源头和核心指标是（　　）。

A.净资产收益率

B.资产净利率

C.权益乘数

D.总资产收益率

2.沃尔评分法中，最常见的财务比率标准是（　　）。

A.企业的历史水平

B.竞争对手的水平

C.国外先进企业的水平

D.同行业的评论水平

二、实践练习

1.为什么股东权益报酬率是杜邦分析的核心？

2.从网络上选择一家上市公司，以选定公司的资料为基础进行分析，并从各种渠道搜集选定公司的其他相关资料（包括同行业资料），运用财务比例及杜邦分析法进行企业财务报告分析并得出相应结论。

本章小结

一、关键词

资产负债表、利润表、财务比率、财务报告、财务分析、比率分析、比较分析法、因素分析法、企业偿债能力、企业营运能力、企业盈利能力、杜邦分析法、沃尔评分法。

二、公式（见表10-16）

表10-16　公式

续表

任务解答

阅读财务信息

企业进行财务分析应以财务报告等客观会计资料为基础，但是，不同的人员所关心问题的侧重点不同，财务分析的目的也各不相同。企业经营管理者需要全面了解企业的市场经营状况和财务状况；投资者关心企业的资本盈利能力、企业生产经营的前景和投资风险；企业债权人关心企业的偿债能力。

（1）银行给企业发放贷款主要关心企业资产的流动性、负债水平以及偿还债务的能力，通过财务报表分析企业的财务状况和经营风险。

（2）企业应收账款周转率偏低，说明企业应收账款变现速动较慢，管理效率不高，主要原因有企业信用政策宽松，导致企业应收账款收回缓慢，也会影响企业资金利用率和资金的正常周转。

（3）企业的营运能力反映了企业资金周转情况，反映了企业的营业状况及经营管理水平。资金周转状况好，说明企业的经营管理水平高，资金利用效率高。企业的资金周转状况与供、产、销各个经营环节密切相关，任何一个环节出现问题，都会影响到企业资金的正常周转。可通过产品销售情况与企业资金占用率来分析企业的资金周转状况，评价企业的营运能力。

（4）评价企业盈利能力的财务指标主要有资产负债率、股东权益报酬率、销售毛利率与销售净利率等。评价企业盈利能力的核心指标是净资产收益率。净资产收益率是一个综合性最强的财务分析指标，是杜邦分析体系的起点。净资产收益率高低的决定因素主要有三个，即销售净利率、总资产周转率和权益乘数。