1.现金周转期
企业的经营周期是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时期。其中，从收到原材料、加工原材料、形成产成品到将产成品卖出的这一时期，称为存货周转期；产品卖出后到收到顾客支付的货款的这一时期，称为应收账款周转期或收账期。
企业购买原材料，并不是购买原材料的当天就马上付款，这一延迟的时间段就是应付账款周转期。现金周转期是指介于公司支付现金与收到现金之间的时间段，它等于经营周期减去应付账款周转期。企业现金周转的具体过程如图7-3所示。
图7-3 现金周转过程
现金周转期用公式来表示就是：
现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期
所以要减少现金周转期，可以从三方面着手：①加快制造与销售产成品来减少存货周转期；②加速应收账款的回收来减少应收账款周转期；③减缓支付应付账款来延长应付账款周转期。
2.收款管理
（1）收款系统。一个高效率的收款系统能够使收款成本和收款浮动期达到最小，同时能够保证与客户汇款及其他现金流入来源相关的信息的质量。
1）收款成本。收款成本包括浮动期成本、管理收款系统的相关费用（例如银行手续费）及第三方处理费用或清算相关费用。在获得资金之前，收款在途项目使企业无法利用这些资金，也会产生机会成本。信息的质量包括收款方得到的付款人的姓名、付款的内容和付款时间。信息要求及时、准确地到达收款人一方，以便收款人及时处理资金，进行发货安排。
2）收款浮动期。收款浮动期是指从支付开始到企业收到资金的时间间隔。收款浮动期主要是由纸基或称纸质支付工具导致的，有下列三种类型：邮寄浮动期：从付款人寄出支票到收款人或收款人的处理系统收到支票的时间间隔；处理浮动期：支票的接受方处理支票和将支票存入银行以收回现金所需时间；结算浮动期：通过银行系统进行支票结算所需时间。
（2）收款方式的改善。
电子支付方式对比纸基支付方式是一种改进。电子支付方式提供了如下好处。
1）结算时间和资金可用性可以预计。
2）向任何一个账户或金融机构的支付具有灵活性，不受人工干扰。
3）客户的汇款信息可与支付同时传送，更容易更新应收账款信息。
4）客户的汇款从纸基方式转向电子方式，减少或消除了收款浮动期，降低了收款成本，收款过程更容易控制，并且提高了预测精度。
3.付款管理
现金支出管理的主要任务是尽可能延缓现金的支出时间。当然，这种延缓必须是合理合法的。控制现金支出的目的是在不损害企业信誉的条件下，尽可能推迟现金的支出。
（1）使用现金浮游量。现金浮游量是指由于企业提高收款效率和延长付款时间所产生的企业账户上的现金余额和银行账户上的企业存款余额之间的差额。
（2）推迟应付款的支付。推迟应付款的支付是指企业在不影响自己信誉的前提下，充分运用供货方所提供的信用优惠，尽可能地推迟应付款的支付期。
（3）汇票代替支票。汇票分为商业承兑汇票和银行承兑汇票。与支票不同的是，承兑汇票并不是见票即付，这一方式的优点是推迟了企业调入资金支付汇票的实际所需时间。这样，企业就只需在银行中保持较少的现金余额。它的缺点是某些供应商可能并不喜欢用汇票付款，银行也不喜欢处理汇票，它们通常需要耗费更多的人力。同支票相比，银行会收取较高的手续费。
（4）改进员工工资支付模式。企业可以为支付工资专门设立一个工资账户，通过银行向职工支付工资。为了最大限度地减少工资账户的存款余额，企业要合理预测开出支付工资的支票到职工去银行兑现的具体时间。
（5）透支。透支是指企业开出支票的金额大于活期存款余额。它实际上是银行向企业提供的信用。透支的限额由银行和企业共同商定。
（6）争取现金流出与现金流入同步。企业应尽量使现金流出与流入同步，这样，就可以降低交易性现金余额，同时可以减少有价证券转换为现金的次数，提高现金的利用效率，节约转换成本。
（7）使用零余额账户。使用零余额账户即企业与银行合作，保持一个主账户和一系列子账户。企业只在主账户保持一定的安全储备，而在一系列子账户不需要保持安全储备。当从某个子账户签发的支票需要现金时，所需要的资金立即从主账户划拨过来，从而使更多的资金可作他用。
知识训练
一、不定项选择题
1.企业为了满足交易动机所持有的现金数量主要取决于（ ）。
A.企业的支付能力
B.企业的生产能力(www.xing528.com)
C.企业的偿债能力
D.企业的销售水平
2.企业持有现金的动机有（ ）。
A.交易动机
B.预防动机
C.投资动机
D.投机动机
3.现金成本包括（ ）。
A.持有成本
B.转换成本
C.短缺成本
D.管理成本
4.某企业的现金周转率为6次，则其现金周转期为（ ）。
A.30天
B.40天
C.50天
D.60天
5.在一定时期，当现金需要量一定时，同现金持有量成反比的成本是（ ）。
A.管理成本
B.资金成本
C.短缺成本
D.机会成本
6.确定最佳现金持有量的存货模式考虑的成本主要是（ ）。
A.机会成本
B.管理成本
C.短缺成本
D.转换成本
二、计算题
假定某公司有价证券的年利率为9%，每次固定转换成本为50元，公司认为任何时候其银行活期存款及现金余额之和不能低于1 000元，又根据以往经验测算出现金余额波动的标准差为800元。
要求：
（1）指出或计算以日为基础计算的现金机会成本、最低控制线、回归线、最高控制线；
（2）假设目前现金余额为20 000元，分析此时企业应出售还是购买有价证券，以及相应的金额。（不考虑转换成本）
免责声明：以上内容源自网络，版权归原作者所有，如有侵犯您的原创版权请告知，我们将尽快删除相关内容。
