制订优秀的营运资金管理方案

学习目标

重点难点

工作任务

任务一　是否要改变现有的信用政策

A公司目前采用30天按发票金额付款的信用政策。为了扩大销售，公司拟改变现有的信用政策（2/10，1/20，N/30），有关数据如下。

如果采用新信用政策，估计会有20%的顾客（按销售量计算，下同）在10天内付款、30%的顾客在20天内付款，其余的顾客在30天内付款。

假设等风险投资的最低报酬率为10%，一年按360天计算。企业原信用政策和新信用政策相关资料如表7-1所示。

表7-1　企业原信用政策和新信用政策相关资料

张总希望，公司的财务顾问小华给出是否需要改变现有信用政策的意见。

任务二　最佳现金持有量的决策

公司现金收支平稳，预计全年（按360天计算）现金需要量为360 000元，现金与有价证券的转换成本为每次300元，有价证券年均报酬率为6%。

【要求】

（1）运用存货模式计算最佳现金持有量。(www.xing528.com)

（2）计算最佳现金持有量下的最低现金管理相关总成本、全年现金交易成本和全年现金持有机会成本。

（3）计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期。

任务三　存货经济订货批量决策及保险储备

公司生产中使用甲零件，全年共需耗用3 600件，购入价为9.8元/件，从发出订单到货物到达需要10天时间，一次订货成本为72元。外购零件时可能发生延迟交货，延迟的时间和概率如表7-2所示。

表7-2　企业到货延迟概率情况

假设该零件的单位储存变动成本为4元/件，单位缺货成本为5元/件，一年按360天计算。建立保险储备时，最小增量为10件。

【要求】

（1）计算甲零件的经济订货批量。

（2）计算最小存货成本。

（3）计算每年订货次数。

（4）计算交货期内的平均每天需要量。

（5）确定最合理的保险储备量和再订货时间点。

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