母公司与少数股东的所有权益归属问题

1.归属于母公司所有者权益与少数股东权益的含义

合并资产负债表中所有者权益项目下“归属于母公司所有者权益合计”用于反映企业集团的所有者权益中归属于母公司所有者权益的部分，包括实收资本（或股本）、资本公积、库存股、盈余公积、未分配利润和外币报表折算差额等项目的金额。“少数股东权益”项目，用于反映非全资子公司的所有者权益中不属于母公司的份额。

母公司理论下，当母公司长期股权投资在采用复杂权益法核算时，合并财务报表的股东权益与合并利润表分别等于母公司财务报表中的股东权益数和净利润数。在这种情况下，合并财务报表只是对母公司个别财务报表的补充——将母公司个别财务报表“长期股权投资”“投资收益”等项目细化。因此，在母公司理论下，合并财务报表所提供的信息非常有限。

现行准则依据实体理论，将母公司长期股权投资对控股子公司采用成本法核算；对非同一控制下企业合并中取得的子公司，以在购买日公允价值基础上确定的可辨认资产、负债及或有负债在本期资产负债表日的金额纳入合并报表。现行准则下，合并后净资产各项目的价值等于母公司净资产账面价值加子公司净资产公允价值减本期摊销数；商誉以本期期末的未摊销数列示；合并资产负债表所有者权益项目分别等于母公司所有者权益项目；合并资产负债表上的留存利润数额根据合并留存利润表中的期末留存利润数额列示。合并资产负债表所有者权益项目提供了更多关于整个集团整体的信息。

2.归属于母公司所有者权益的分析

如果合并财务报表中归属母公司所有者权益小于母公司个别报表中所有者权益，一般可能的情况是：母公司对外投资的控股子公司出现亏损，由母公司承担的投资损失压榨了母公司自己的盈利，所以会造成合并财务报表中归属于母公司的所有者权益小于母公司的所有者权益。此时，应关注子公司的亏损是暂时性的还是永久性的，母公司长期股权投资项目都应计提减值损失。当子公司出现差额亏损时，子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司期初所有者权益中所享有的份额，其余额应当分下列情况进行处理：若公司章程或协议规定少数股东有义务承担，并且少数股东有能力予以弥补的，该项余额应当冲减少数股东权益；公司章程或协议未规定少数股东有义务承担的，该项余额应当冲减母公司的所有者权益。该子公司以后期间实现的利润，在弥补由母公司所有者权益所承担的属于少数股东的损失之前，应当全部归属于母公司的所有者权益。如果出现上述情况，会导致归属于母公司所有者权益金额减少；如果子公司资不抵债金额巨大，甚至超过了母公司累计未分配利润，则归属于母公司的所有者权益出现负数。(www.xing528.com)

3.少数股东权益的分析

合并财务报表少数股东权益金额等于子公司所有者权益与少数股东所持有比例乘积。少数股东权益的显著增加，说明企业可能存在以下情况：母公司大量整合并购，子公司数量急剧增加，进而纳入合并财务报表的子公司所有者权益增加；在合并范围不变的条件下，母公司适当减持控股子公司的股份，也会增加少数股东权益；母公司对子公司的持股比率低于50%，但因拥有实质控制权而纳入合并财务报表范围，这会使得合并财务报表中少数股东权益大于归属于母公司股东权益；当企业集团拥有子公司、孙公司多层级的控股结构时，归属于母公司的股东权益会因为金字塔状的控制链条而急剧缩减，同时，少数股东权益会增加。当母公司以子公司的股权与其他投资者合资，尤其是把子公司放在证券市场实施股权再融资时，合并财务报表少数股东权益会增加，而归属于母公司的股东权益可能并没有增加，而母公司对控股子公司的增持，则会减少合并财务报表少数股东权益。

在对少数股权权益进行分析时，要注意结合合并所有者权益变动表进行。通过合并所有者权益变动表，不仅会看到本期少数股东损益的增加是如何通过净利润项目对少数股权权益由期初余额到期末余额的变化产生影响的，还会看到子公司可供出售金融资产公允价值变动利得导致的少数股东权益增加额及外币报表折算差额、子公司超额亏损甚至股利分配情况等对少数股东权益的影响。因此，可以通过分析合并报表少数股东权益，掌握子公司经营与财务状况。

“少数股东权益”是一个功能较强的集团内在资本杠杆，它可使得“归属于母公司股东权益”在“撬动”股权融资上的能力得以成倍提升。母公司利用子公司（含层级更低的公司）这个平台进行大量的资本运营，使企业集团总体的净资产总额急剧膨胀，在此基础上还可以大举利用负债杠杆进行融资。这些杠杆的综合、交叉使用使得整个企业集团规模陡增。这种情况下，“少数股东权益”的绝对金额和相对增长率都会明显增加。另外，这种“撬动”有时候会对本属于少数股东的权益进行主体强行分拆，比如控股子公司首次公开发行股票的溢价，由少数股东溢价投入的“资本公积”，其中一部分就会被直接划转为归属于母公司股东权益。