收入结构分析及其对企业盈利能力的影响

收入是企业在销售商品、提供劳务和让渡资产使用权等日常活动中形成的经济利益总流入。为获取更多的利润，创收增收对企业发展而言，有着重要的意义。因此，分析企业的各种收入，了解其构成和变化，发现和判断其中的问题，有助于企业更好地经营决策。

（一）收入结构分析

收入结构是指不同性质的收入占总收入的比重。企业的收入有营业收入、营业外收入和投资收入，它有经常性业务收入和非经常性业务收入之分，不同性质的收入对分析企业盈利能力有着不同影响。经常性业务收入主要是营业收入，一般来说，其具有可持续性。而非经常性收入，更多的是由偶发事项或者非经常业务引起，虽然性质上属于营业性的，但缺乏稳定性。在进行企业长期盈利能力分析时，应将非经常性业务收入部分剔除，从而增加预测的准确性。可见，对企业长久发展而言，保持较高比重的经常性业务收入有着至关重要的意义。

收入类项目结构分析表如表4-3所示。

表4-3　收入类项目结构表

通过对收入结构的分析，我们可以了解企业的经营方针、经营政策及经营效果，进而预测企业的可持续发展能力。例如，一个企业的营业收入比重低或者不断下降，其发展潜力和前景是值得我们怀疑的。

（二）具体项目分析

1．营业收入分析

营业收入是企业收入的最重要的来源，同时，它稳定性较强，金额也应最大，清楚直观地反映了企业的市场竞争力情况，表明企业的发展能力。从这个意义上讲，企业产品或者劳务的市场占有状况直接影响甚至决定着该企业的生存和发展能力，可见，营业收入在企业收入分析中占有一席之地。对营业收入情况的分析，可以从其构成及变动增长方面进行。

（1）营业收入的品种构成及变动情况

在多种经营的条件下，营业收入由不同的商品或者劳务收入构成。我们可以通过不同商品或劳务的收入分析，判断企业的主打商品或者主要服务，预测企业的未来发展方向。营业收入的构成及变动情况如表4-4所示。

表4-4　营业收入品种构成及变动情况表

通过分析企业的营业收入，可以了解企业的营业业务构成及变动情况。企业应重点扩大其主要经营品种的销售，对其他收入比重较低的品种进行具体分析，做出合理的经营决策，从而有效把握消费者的偏好，及时调整产品结构，扩大市场份额，提高自身竞争力。

（2）营业收入的地区构成分析(www.xing528.com)

通过对企业营业收入的地区构成进行分析，可了解企业的销售市场布局、顾客分布及变动等情况，有助于发现潜在市场，增大市场占有率。

2.投资收益分析

（1）投资收益的确认和计量

企业的投资收益是企业投资活动带来的收益。从投资收益的确认和计量过程来看，债权投资收益将对应企业的货币资金、交易性金融资产、持有至到期投资等项目；股权投资收益将对应企业的货币资金、交易性金融资产、长期股权投资等项目。在投资收益对应企业的货币资金、交易性金融资产的条件下，投资收益的确认不会导致企业现金流转的困难；在投资收益对应企业的长期投资而企业还要将此部分投资收益用于利润分配的条件下，这种利润分配将导致企业现金流转的困难。也就是说，对应长期股权投资增加的投资收益，其质量较差。

（2）投资收益的构成分析

投资收益明细表如表4-5所示。

表4-5　投资收益明细表

续表4-5

通过投资明细表可以看到企业对外进行股票、债券等各种投资所取得的利息、股利等投资收入减去投资损失后的余额，可以了解企业投资效益的状况，企业可总结经验，及时调整投资战略，争取获得更多的投资收益。

（3）投资收益的比重分析

一般而言，企业投资股票或者债券目的在于获取投资收入，增加利润。然而投资收益在收入中所占的比重过大，说明企业的持续盈利能力较差，缺乏稳定性，风险较大。

3.营业外收入分析

营业外收入是企业在非日常活动中发生的与其生产经营活动无直接关系的经济利益的净流入，主要包括非流动资产处置利得、非货币性资产交换利得、债务重组利得、政府补助、盘盈利得、捐赠利得等。

营业外收入能够增加企业利润，增强企业利润分配能力。但是，我们不得不注意到营业外收入的不稳定性，不能简单地依据该部分收入来预测企业的长期收入状况。