因素分析法：确定影响因素及其影响程度的分析方法

因素分析法也称因素替换法，它是用来确定几个相互联系的因素对分析对象——综合财务指标或经济指标的影响程度的一种分析方法。采用这种方法的出发点在于，当有若干因素对分析对象产生影响时，假定其他各个因素都无变化，顺序确定每一个因素单独变化所产生的影响。总之，因素分析法是指确定影响因素、测量其影响程度、查明指标变动原因的一种分析方法。

因素分析法有连环替代法和差额计算法两种方法。

（一）连环替代法

连环替代法是指确定影响因素，并按照一定的替换顺序逐个因素替换，计算出各个因素对综合性经济指标变动程度的一种计算方法。为正确理解连环替代法，首先应明确连环替代法的一般程序或步骤。

1.确定分析指标与其影响因素之间的关系。确定分析指标与其影响因素之间关系的方法，通常是用指标分解法，即将经济指标在计算公式的基础上进行分解或扩展，从而得出影响因素与分析指标之间的关系式，如对于总资产报酬率指标，要确定它与影响因素之间的关系，可按下式进行分解：

总资产报酬率=息税前利润/平均资产总额

=（销售净额/平均资产总额）×（息税前利润/销售净额）

=（总产值/平均资产总额）×（销售净额/总产值）×（息税前利润/销售净额）

=总资产产值×产品销售率×销售利润率

分析指标与影响因素之间的关系式，既说明哪些因素影响分析指标，又说明这些因素与分析指标之间的关系及顺序。如上式中影响总资产报酬率的有总资产产值、产品销售率和销售利润率三个因素，它们都与总资产报酬率成正比例关系。它们的排列顺序是：总资产产值在先，其次是产品销售率，最后是销售利润率。

2.根据分析指标的报告期数值与基期数值列出两个关系式，或指标体系，确定分析对象。如对于总资产报酬率，两个指标体系是：

基期总资产报酬率=基期总资产产值×基期产品销售率×基期销售利润率

实际总资产报酬率=实际总资产产值×实际产品销售率×实际销售利润率

3.连环顺序替代，计算替代结果。所谓连环顺序替代就是以基期指标体系为计算基础，用实际指标体系中每一个因素的实际数顺序替代其相应的基期数，每次替代一个因素，替代后的因素被保留下来。计算替代结果，就是在每次替代后，按关系式计算其结果。有几个因素就替代几次，并相应确定计算结果。

4.比较各因素的替代结果，确定各因素对分析指标的影响程度。比较替代结果是连环进行的，即将每次替代计算的结果与这一因素被替代前的结果进行对比，两者的差额就是替代因素对分析对象的影响程度。

5.检查分析结果。即将各因素对分析指标的影响额相加，其代数和应等于分析对象。如果两者相等，说明分析结果可能是正确的；如果不相等，则说明分析结果一定是错误的。

【例1-1】某企业2012年和2013年有关某材料费用、产品产量、材料单耗和材料单价资料如下表：

表1-1　某企业相关资料

连环替代法的应用步骤如下：

1.指标分解

材料费用=产品产量×材料单耗×材料单价

2.建立指标体系

实际指标体系：实际材料费用=110×7×6=4620

基期指标体系：基期材料费用=100×8×5=4000

分析对象：4620-4000=620(www.xing528.com)

3.连环顺序替代，计算替代结果

基期材料费用=100×8×5=4000

替代第一因素：110×8×5=4400

替代第二因素：110×7×5=3850

替代第三因素：110×7×6=4620

4.比较各因素的替代结果

产品产量的影响：4400-4000=400

材料单耗的影响：3850-4400=-550

材料单价的影响：4620-3850=770

5.最后检验分析结果

材料费用总体影响：400-550+770=620

根据上述测算可得出如下评价：2013年材料费用比2012年材料费用增加620元，一是因为2013年比2012年多生产了10件产品，使材料费用增加400元，但材料单耗每件下降1元，又使材料费用下降了550元，材料单价的上升使材料费用上升了770元，综合上述三种因素的影响，使材料费用上升了620元。因此，今后的努力方向应是提高材料的使用效率。

（二）差额计算法

差额计算法是因素分析法在实际应用中的一种简化形式，它的计算程序是：第一步，计算各个因素的差额；第二步，如果影响因素是两个，即以第一个因素的差额乘以第二个因素的上年数（或计划数等其他数值），求出第一个因素的影响程度，以第二个因素的差额乘以第一个因素的本年数（或实际数等其他数值），求出第二个因素的影响程度；第三步，汇总各个因素对经济性综合指标差异数的影响数。

从因素分析法的计算程序和上述举例可以看出，因素分析法具有以下三个特征：要按照影响因素同综合性经济指标之间的因果关系；确定影响因素；计算过程的假设性及因素替代的顺序性。

沿用上例，具体计算步骤如下：

1.产量变动影响成本数=（实际产量-基期产量）×基期单耗×基期单价=（110-100）×8×5=400

由于产量的增加，使原材料费用增加了400元。

2．单耗变动影响成本数=实际产量×（实际单耗-基期单耗）×基期单价=110×（7-8）×5=-550

由于单耗的降低，使原材料费用减少了550元。

3．单价变动影响成本数=实际产量×实际单耗×（实际单价-基期单价）=110×7×（6-5）=770

即由于材料单价上升，使原材料费用增加了770元。

将这三个因素的影响值相加：400-550+770=620（元）

即为三个因素共同影响使这种原材料费用比基期超支了620元。

总体来说，这四种分析方法基本属于传统的财务报表分析方法，发展至今已经较为成熟，这些方法中以系统化的财务比率分析方法为主体，侧重于对企业的盈利能力、偿债能力、营运能力等方面做出分析与评价。当然，各种财务报表分析方法也有一定的局限性，因此，在财务报表分析方法的运用上，应将多种方法有机结合，不断加以完善和创新，在财务数据的基础上更多地结合其他相关信息，最大限度地挖掘财务比率背后的企业财务状况的实际质量，只有这样，才能为财务信息使用者提供更为科学、有效的决策依据。