鑫庄农贷在行业中的竞争优势

（一）行业概况

1.所属行业

根据中国证监会2012年10月26日发布的《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，公司所处行业可分类为“其他金融业”，行业代码“J69”。另按照《国民经济行业分类》（GB/T4754—2011）的标准，公司所属行业为“金融业”门类，“其他金融业”大类，“货币金融服务”中类，“其他非货币银行服务”小类，行业代码为“J6639”。

目前，江苏省内农贷公司所从事业务主要为小额贷款业务、应付款保函业务、融资性担保业务及部分经监管机构同意开展的创新业务。

2.监管体系及产业政策

（1）监管体系

根据中国人民银行和中国银监会2008年发布的《关于小额贷款公司试点的指导意见》（银监发〔2008〕23号），中国人民银行对小贷公司的利率、资金流向进行跟踪监测，并将小贷公司纳入信贷征信系统；凡是省级政府能明确一个主管部门（金融办或相关机构）负责对小贷公司的监督管理，并愿意承担小贷公司风险处置责任的，方可在本省（自治区、直辖市）的县域范围内开展组建小贷公司试点。

江苏省政府为认真贯彻国务院建设社会主义新农村的倡议，进一步完善农村金融服务体系，决定在全省开展农村小额贷款试点工作，并出台了《省政府办公厅关于开展农村小额贷款组织试点工作的意见（试行）》，开全国各省之先河。省市各级金融办担负起了小贷公司的监督机构的重任。

（2）江苏金农股份有限公司的非现场监管及相关服务情况

江苏金农股份有限公司（以下简称金农公司）是江苏省金融办为更好地促进和服务全省小贷公司又好又快地健康发展，由江苏省金融办牵头，组织以江苏省人民政府国有资产监督管理委员会下属江苏国信资产管理集团有限公司为主要股东，联合江苏省信用再担保有限公司、江苏汇鸿国际集团食品进出口有限公司、江苏乾盛能源有限公司、常熟市晟高物资贸易有限公司、江苏地华实业集团有限公司等6家企业，于2010年4月发起成立的，并由江苏省金融办直接监管的，主要为全省小贷公司提供综合云服务平台的国有控股企业。

鑫庄农贷与金农公司的业务关系主要体现为：目前鑫庄农贷使用金农公司的统一财务系统并向金农公司支付系统使用费，受金农公司非现场监管，鑫庄农贷可将应付款保函转贴现于金农公司，并可向金农公司进行短期资金拆借，金农公司对鑫庄农贷工作人员进行资格培训。

（二）市场情况

1.竞争状况

江苏省规定每个乡镇只准设立1家农村小贷公司，并且实行属地化经营政策，不得跨区经营，例如，苏州市区的小贷公司，不得跨出苏州市区经营其他地区的业务，而且因为小贷公司出于风险控制的考虑，基本都是面对本地熟人发放贷款，再加上巨大的资金缺口，所以不存在对经营有实质影响的同业竞争。因为小贷公司经营的小贷业务绝大部分是银行不愿意承接的，所以小贷公司基本也不存在和银行之间的竞争。竞争最多体现为对极少数优质客户的拉拢，但这不影响整体经营业绩。

2.行业壁垒

农村小贷公司的壁垒主要体现为政策准入壁垒和资金壁垒。

（1）政策准入壁垒

江苏省规定农村小贷公司的设立须报江苏省金融办审批，且每个乡镇只能设立1家农村小贷公司，而且不得跨区域经营，经营区域界定为设立农村小贷公司的乡镇的上一级县级行政区域。

（2）资金壁垒

根据江苏省2007年颁布的142号文《关于开展农村小额贷款组织试点工作的意见》规定，农贷公司最低注册资本：苏南地区为5000万元，苏中地区为3000万元，苏北地区为2000万元。以货币的形式一次性缴齐。

根据2010年10月26日苏州市人民政府颁布的《苏州市农村小额贷款公司监督管理实施细则》的规定，在苏州地区设立农贷公司须符合以下条件：注册资本应为实缴货币资本，资金来源真实、合法，原则上不低于3亿元人民币。

（三）基本风险

1.风险管理和内部控制系统不够充分和有效的风险

鑫庄农贷需持续不断地补充及改进风险管理和内部控制的制度和体系，以符合政策监管要求、加强公司的风险管理和改善公司的内部控制体系。由于农村小贷公司在我国刚刚兴起，企业规模普遍较小，企业人员数量较少，虽然鑫庄农贷已制定了较为完善的风险管理和内部控制制度，但是公司无法保证该系统能够防范、识别和管理所有风险，并且制度的全面完善需要实践，以全面评估其充分性和有效性；员工对新政策和制度的要求也无法保证及时、准确地理解和遵循，从而给公司带来业务风险甚至监管风险。鑫庄农贷将继续保持与监管机构的紧密沟通，关注政策走向，加强人员配制，并及时改进风险管理和内部控制体系，加强其充分性和有效性，降低相关风险。

2.宏观政策风险

小贷公司在我国刚刚兴起，相关制度环境尚不成熟，小贷公司规范运作的法律制度尚不健全。负责小贷公司监管的各级地方政府金融办，由于经验的局限性，各地的监管规定尚未完全统一，江苏省金融办的规定也常常在修订和完善之中，而且金融业的发展本来就受到国家政策，尤其是货币政策和信贷政策的影响，所以，小贷公司的经营受国家及各级地方政府政策的影响尤甚，一旦政策发生变化，小贷公司的业务规模、经营成本及经营业绩就会受到比较大的影响。

（四）有别于其他行业的特殊风险

农村小贷公司作为特殊的金融企业，存在一些有别于其他行业的特殊风险，主要表现为信用风险较大、客户集中度较高以及风险敞口较大。

1.信用风险较大

由于农村小贷公司在我国刚刚兴起，企业规模普遍较小，企业人员数量有限，难以全面有效地执行风险控制制度，这使得农村小额贷款的信用违约可能性较大，信用风险相对银行贷款更加突出。

农村小额信贷的信用风险基本可分为两大类：①由于借款人主观违约意愿造成的风险；②借款人受到外界因素的干扰，客观上缺乏偿还贷款的能力造成的风险。

农村小额信贷信用风险的产生更多源于借款人客观的还债能力。小贷公司的客户主要为小微企业，相对于大型企业而言，小微企业的规模较小、抗风险能力较低，如果由于国家政策或市场因素等原因，导致小微企业的经营状况出现显著恶化或者小贷公司对借款人的信用风险做出不准确的评估，可能会导致不良贷款增加、贷款损失准备不足，从而对小贷公司的资产质量、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

2.客户集中度较高

农村小贷公司受相关监管政策的限制，经营地域有局限性，同时农村小贷公司为规避信用风险基本采取面对本地熟人发放贷款的方式，因此小贷公司的客户集中度较高，这会在一定程度上影响公司的经营业绩。(www.xing528.com)

3.风险敞口较大

目前大部分农村小贷公司的主要客户为小微企业和个体工商户、农户，存在部分贷款抵押物或担保不足的情况，甚至存在无抵押、无担保的信用贷款，风险敞口较高。

（五）行业地位

苏州地区小贷公司基本情况如表4-3所示。

表4-3 苏州地区小贷公司基本情况

江苏省规定每个乡镇只准设立1家农村小贷公司，并且实行属地化经营政策，不得跨区经营，如苏州市区的小贷公司，就不得跨出苏州市区经营其他地区的业务，而且因为小贷公司出于风险控制的考虑，基本都是面对本地熟人发放贷款，再加上巨大的资金缺口，所以不存在对经营有实质影响的同业竞争。因为小贷公司经营的小贷业务绝大部分是银行不愿意承接的，所以小贷公司基本也不存在和银行之间的竞争。

但是小贷公司的融资局限性，也制约了其发展。这主要体现在：①小贷公司的资金来源主要为股东出资，融资渠道狭窄；②中国银监会和中国人民银行联合制定的《关于小额贷款公司试点的指导意见》限定了0.5倍的低融资杠杆，融资比例低；③小贷公司属于非银行金融机构性质，在银行贷款的条件与一般企业差别不大，利率较高，并要提供足够的抵押担保。

目前，鑫庄农贷的注册资本3.33亿元超过了平均水平，在2013年小贷公司监管机构江苏省金融办主持的，从最高利率、平均利润率、贷款集中度、净资产收益率、不良贷款率、有效客户数、小额贷款占比等七个维度进行的农村小贷公司评级中，公司获得AAA级最高评级，在苏州市名列第二。

（六）竞争优势与劣势

1.拥有人力资源优势

相较于其他农村小贷公司，鑫庄农贷拥有显著的人力资源优势：其中两位高管来自银行业高层，一位高管为原政府部门领导，前者给同样为金融业的农村小贷公司带来管理优势、业务操作技术优势和风险甄别优势，而后者则使公司具有处理公共关系和政府关系的优势。

2.拥有地理优势

鑫庄农贷地处苏州高新区，公司的经营区域包括除县级市外整个苏州市域范围，苏州是我国发展最快的城市也是经济最发达的城市之一，是长江三角洲经济圈重要的经济中心，还是苏南地区的工业中心，公司能够依托苏州发达的区域经济环境开拓业务。

3.拥有独特的客户渠道优势

鑫庄农贷以拥有广泛工商企业成员的苏州市辛庄企业家商会为依托，形成了一批熟悉的、稳定的、优质的客户资源，同时以辛庄商会成员为纽带形成了更加广泛的客户资源网络。公司股东的强大社会关系和社会资源也给公司客户渠道的开拓带来了积极的影响。

4.拥有稳健的经营机制

为防范风险、促进企业稳健发展，鑫庄农贷制定了一系列重要的经营原则，包括不追求高额利润、超过一定利率的客户不贷的原则以及贷款主体负责人或贷款自然人品行不佳的不贷的原则，不将贷款集中于某个客户，即使其提供高额利率。

5.拥有比较完善的信用审核机制和风险控制机制

鑫庄农贷在银行信贷审核和风险控制制度及经验的基础上，结合农村小贷公司的特点，建立了比较完善的信贷审核和风险控制制度，并制定了具体操作细则。

6.拥有极高的信用等级

在江苏省金融办举行的农贷公司监管评级中，鑫庄农贷被评为AAA级公司，并在苏州市排名第二，这对公司创新产品经营资格的获取、对外融资规模的扩大和成本降低都是一个积极的因素。

7.竞争劣势

鑫庄农贷的竞争劣势实际上主要体现为跟银行相比的竞争劣势，主要有：①没有吸收存款的资格；②融资杆杆极低；③不得跨区经营。以上劣势必然约束企业经营规模的扩张。

（七）采取的竞争策略和应对措施

根据公司所处的行业状况、市场地位及面临的风险状况，结合自己的优势和劣势，鑫庄农贷决定采取如下措施，进一步夯实基础、巩固市场地位：

1.优化市场业务结构

鑫庄农贷将充分利用苏州农业经济结构的优势，将主要业务投向农业服务业，对于农业种植和养殖业等传统农业领域择优选择、慎重投放，在政策允许的范围内，适当投向表现良好、有前景的非农企业。

2.引进人才

加强优秀人才的引进，同时强化培训，不断提高公司内部员工的专业能力。鑫庄农贷拥有专业能力优秀的高层管理团队，但是具有专业能力和经验的部门骨干及基层业务人员缺乏，为了提高优质客户选择能力、信贷管理和风险控制水平，鑫庄农贷将继续引进优秀专业人才，同时强化培训，不断提高公司内部员工的专业能力和专业水平。

3.继续完善公司信贷管理制度和风险控制机制

鑫庄农贷已经有了较为完善的信贷管理制度和风险控制机制，但是随着行业、市场和公司业务的不断发展，农村小额信贷的环境也在不断发生变化，公司将密切关注环境变化，适时调整、完善相关制度，不断夯实公司稳健经营的基础。鑫庄农贷将通过完善相关机制、充实人员配置以及建立适当的激励机制，促使员工严格按照规章制度评级与审批贷款对象的信用状况，坚决杜绝违规违法行为，培养信贷员的专业素质，树立起良好的工作习惯，将风险管理渗透到具体的工作之中，从根本上提高贷款风险的整体防范与控制能力，实现风险管理和内部控制的全面有效实施。