（一）2014年2月第一次定增
1.发行程序
2014年2月9日，九鼎投资第一届董事会第三次会议审议通过了《关于北京同创九鼎投资管理股份有限公司定向增发股份的议案》。
2014年2月24日，九鼎投资召开了2014年第二次临时股东大会，审议通过了本次股票发行方案，股东大会同意：公司增加注册资本不超过579.799万元；本次发行股票价格为610元/股；同意新增股东以其持有的公司所管理的基金份额作为出资；授权董事会全权办理本次定向发行相关事宜。
2.发行股票数量
本次发行股数为5797990股。
3.发行价格
本次发行价格为610元/股，发行价格较高是因为公司股本较小。本次发行完成后，公司将用资本公积转增股本，则本次发行价格610元/股对应转增股本后的每股价格将低于10元。
4.现有股东优先认购情况
本次新发行股票没有表决及收益分配等优先权及其他特殊安排，对现有股东也未设定优先权等特殊安排。
5.其他发行对象情况及认购股数
（1）本次发行对象情况
本次股票发行的对象共138名，其中，公司30名、合伙企业9名、自然人99名。发行对象均通过其内部决策程序，且均已与九鼎投资签署增资扩股协议等法律文件，参与此次发行。本次定向发行后股东人数为142名，未超过200名，因此属于豁免申请中国证监会核准的定向发行。
本次共向7名原股东发行股份450530股，向131名新股东发行股份5347460股。
（2）发行前后股东人数变动情况
本次发行前股东人数为11名，本次股票发行新增股东131名，发行后的股东人数为142名。
（3）发行前后资产结构变动情况
本次发行后，按母公司报表口径，净资产增加约35.37亿元，其中实收资本增加约0.06亿元，资本公积增加约35.31亿元；同时，长期股权投资增加35.37亿元。
（4）发行前后公司业务结构变动
本次发行前九鼎投资的主要业务为私募股权投资管理业务，发行后九鼎投资的主要业务除私募股权投资管理业务外，大幅增加了投资业务，即九鼎投资成为子公司昆吾九鼎及其下属子企业管理的基金的有限合伙人，通过合伙企业对外进行投资。
（5）发行前后公司控制权变动情况
本次发行前，九鼎投资的控股股东为九鼎控股，实际控制人为吴刚、黄晓捷、吴强、蔡蕾、覃正宇；本次发行后，公司的控股股东为九鼎控股，实际控制人为吴刚、黄晓捷、吴强、蔡蕾、覃正宇。本次发行前后公司控制权没有发生变动。
（6）发行前后公司业务结构变动情况
本次股票发行前，九鼎投资在所管理的股权基金中实缴出资约2亿元，本次股票发行后，九鼎投资在所管理的股权基金中实缴出资将增加到约39亿元，具体如表2-5所示。
表2-5 发行前后公司业务结构变动情况
本次股票发行后，涉及的37只基金，九鼎投资在其中25只中出资比例低于50%，在所有37只基金的加权平均出资比例也低于50%。本次股票发行前，九鼎投资在基金中缴付出资比例约为1%，客户出资比例为99%，公司收入主要来自从基金收取的管理费及管理报酬，投资收益占比相对较少；本次股票发行后，九鼎投资在基金中缴付出资比例增加到约23%，客户出资比例为77%，公司今后的收入将仍然主要来自客户的管理费和管理报酬，公司的业务重点仍然是募集并管理基金，公司的商业模式不会发生重大变化。但是，与不实施本次股票发行相比，本次发行股票后公司收入中来自客户的管理费和管理报酬的收入将相应减少约22%（（99%-77%）/99%），投资收益则将大幅增加（简单地按照实缴出资金额推算，投资收益应增加约19.5倍）。
（二）2014年6月第二次定增
1.发行程序
2014年6月22日，九鼎投资召开第一届董事会第五次会议，审议通过了《北京同创九鼎投资管理股份有限公司股票发行方案的议案》，并决议将前述议案提交公司股东大会审议。
2014年7月8日，九鼎投资召开2014年第三次临时股东大会，会议审议通过了《北京同创九鼎投资管理股份有限公司股票发行方案的议案》，批准九鼎投资本次发行股票，股东大会同意：公司增加注册资本573833519元，募集资金22.5亿元，发行股票价格约为3.92元/股，同意新增股东以现金出资，并授权董事会全权办理本次定向发行相关事宜。
2.发行股票数量(www.xing528.com)
本次发行股数为573833519股。
3.发行价格
本次发行价格=2250000000元/573833519股=3.92099786元/股（约3.92元/股）。
4.现有股东优先认购的情况
根据《公司法》及公司章程的规定，九鼎投资现有股东对本次发行股票不享有优先认购权，本次发行股票不存在由公司其他现有股东优先认购的安排。
5.其他发行对象情况及认购股数
（1）本次发行对象情况
本次股票发行的对象共15名，其中，公司4名。自然人11名。发行对象均通过其内部决策程序，且均已与九鼎投资签署增资扩股协议等法律文件，参与此次发行。本次定向发行后公司股东人数为173名，未超过200名，因此属于豁免申请中国证监会核准的定向发行。
（2）发行对象认购股数
本次共向5名原股东发行股份250096286股，向10名新股东发行股份323737233股。
6.发行前后变动情况
（1）发行前后股东人数变化情况
本次发行前股东人数为163名，本次发行新增股东10名，发行后的股东人数为173名。
（2）发行前后资产结构变化情况
本次发行后，九鼎投资净资产增加22.5亿元，其中实收资本增加573833519元，资本公积增加1676166481元；同时，公司由于本次发行增加现金22.5亿元。
（3）发行前后公司业务结构变化情况
本次发行前九鼎投资的主要业务为私募股权投资管理业务，发行后九鼎投资的主要业务没有发生变化，仍为私募股权投资管理业务。
（4）发行前后公司控制权变化情况
本次发行前，九鼎投资的控股股东为九鼎控股，实际控制人为吴刚、黄晓捷、吴强、蔡蕾、覃正宇；本次发行后，九鼎投资的控股股东为九鼎控股，实际控制人为吴刚、黄晓捷、吴强、蔡蕾、覃正宇。本次发行前后公司控制权没有发生变动。
在九鼎投资2014年2月的定增融资中，“管理公司股权置换LP基金份额”模式堪称其独创，该创新成为公司挂牌材料中的一大亮点。九鼎投资此次定向增发的对象主要为三类投资者：一是九鼎投资的中高管；二是以前的LP；三是其他战略合作伙伴。其中大部分定增对象是九鼎投资所管理基金以前的LP。这些LP以他们持有的基金份额估一个基础值，再置换成九鼎投资的股份。LP更看好九鼎投资作为PE第一股未来的前景，九鼎投资更看好其所投项目的上市前景，双方对收益的不同预期撮合了这一模式成行。这一合作模式可以说是双赢之举。
对此次定向增发融资，九鼎投资也向新增股东做出了收益补偿承诺：如果收益达不到某一水平，九鼎投资将向其予以补足。如果公司挂牌3年后股价较为低迷，使得本次新增出资人收益低于底线，则向出资人予以补偿。
九鼎投资两次定增融资发行股份募集的资金主要用于向公司管理的基金增加出资、实施其他对外投资及补充流动资金等。但进一步而言，定向增发融资后再投资，将深刻改变九鼎投资的商业模式与盈利来源。例如，前一次定增时，九鼎投资就披露：与不实施定增相比，发行后公司收入中来自客户的管理费和管理报酬的收入将相应减少约22%，投资收益则将大幅增加。以前在基金项目变现后，九鼎投资只能分得利润的20%，而本金和80%的利润都给了出资人。通过这次定增，这30亿元规模的基金项目变现后，本金加收益就将全部归九鼎投资。
（三）2014年12月股权质押
2014年12月九鼎投资控股股东同创九鼎投资控股有限公司（以下简称九鼎控股）质押7亿股，占公司总股本的17.18%。在本次质押的股份中，4.7亿股为有限售条件股份，2.3亿股为无限售条件股份。质押期限为3年。质押股份将用于控股股东为九鼎投资向中国民生银行的5.32亿元借款提供担保。
质押权人为中国民生银行总行营业部，质押权人与质押股东不存在关联关系。此质押股份已在中国证券登记结算有限责任公司办理质押登记。本次股权质押融资不会导致九鼎投资控股股东或者实际控制人发生变化。
（四）2015年1月股权质押
九鼎投资控股股东九鼎控股于2015年1月5日质押3.3亿股（限售股）给五矿国际信托有限公司（以下简称五矿信托），占公司总股本的8.10%。本次质押期限为1年，质押股份将用于九鼎控股向五矿信托2亿元的融资提供担保。
本次质押权人为五矿信托，质押权人与质押股东不存在关联关系。此质押股份已在中国证券登记结算有限责任公司办理质押登记。本次股权质押融资不会导致九鼎投资控股股东或者实际控制人发生变化。
除了通过定增融资，股权质押融资也是新三板带给挂牌企业的实惠之一。挂牌新三板后企业股权流动性得到提升，市场对于股权的价值也会有一个合理的评估，所以才会有银行或信托公司愿意接受企业股权作为质押发放贷款。挂牌新三板丰富了九鼎投资的融资渠道，获得了资金支持的九鼎投资收益大大增加。
作为第一家挂牌新三板的私募机构，九鼎投资的高股价使其成为新三板的一只明星股。挂牌新三板后九鼎投资通过定增和股权质押获得了进一步发展所需的资金，缓解了退出压力，自身的知名度也大大提升。可以说，挂牌新三板为九鼎投资的发展插上了飞翔的翅膀。
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