面板数据的误差修正模型协整检验法

协整技术有助于检验变量间的长期关系。面板协整不仅考虑了时间维度，也考虑了截面维度，因此在实证研究中逐渐得以重视及应用。但许多研究无法拒绝“不存在协整”的原假设，尽管理论上业已证明变量间存在很强的协整关系(Westerlund，2008)，可能的解释在于，对于时间序列和面板数据，传统的基于残差为基础的协整检验需要一个重要的前提假设，即长期因素(变量水平值)=短期因素(变量差分值)，也称之为“共同因子限制”(a common-factor restriction)(Kremers et al.，1992；Banerjee et al.，1998)，这将导致以残差为基础的协整检验失效。基于此，Westerlund(2008)提出了针对面板数据的误差修正模型的协整检验(error-correction-based cointegration tests)，该方法具有以下优点：第一，不施加“共同因子限制”的假设，考虑截面单位的异质性并提高了面板协整检验统计量的效力，使之服从渐进的正态分布；第二，克服了当截面单位具有显著相关性时，忽略其相关性进行检验而引起的样本偏差问题(Gengenbach et al.，2006)。与Pedroni(1999、2004)、Westerlund(2005)等检验方法相比，Westerlund(2008)在避免了各截面单位相互独立假定的同时，还考虑了截面内的序列相关。

表5、表6分别列明了EU 16国、NAFTA 3国计量模型中各解释变量与被解释变量的面板协整检验的结果。可以看出，统计量在克服截面相关的基础上，无论面板是否具有同质性、是否存在序列相关，上述计量模型的两组统计量均拒绝了“不存在协整关系”的原假设，即国内服务投入自由化指数(DSLI)、区内服务投入自由化指数(RSLI)、区外服务投入自由化指数(FRSLI)均与制造业全要素生产率(TFP)具有长期均衡关系，进一步佐证模型设置的合理性。

表5　面板协整检验(EU)

注：(1)Gt、Ga与Pt、Pa的原假设均为“不存在协整”；(2)***、**和*分别代表1%、5%和10%的显著性水平。(www.xing528.com)

表6　面板协整检验(NAFTA)

注：(1)Gt、Ga与Pt、Pa的原假设均为“不存在协整”；(2)***、**和*分别代表1%、5%和10%的显著性水平。