期货交易由于实行了上述清算办法，从而使得期货合同在清算所雄厚财力的保证下，得以确保如约履行。但是，从清算所的角度看，由于期货交易是先成交、后结算，每笔交易达成后，买方并不立即付款，而是要到交割期届临前才进行结算。为了确保合同的履行，防止交易一方因破产或丧失偿付能力，或因巨额亏损而逃之夭夭，从而使另一方造成损失，清算所实行了严格的履约保证金制度：每个会员必须缴纳原始押金；每天都要对每个会员进行结算。
从事期货交易的人，由于在交割期前不必进行结算，而所交的押金与交易的资产价值比较起来又很小，一般只是5％～10％，所以有很大的杠杆（Leverage）效应。换言之，只要支出5～10元，就可以掌握100元的资产。无疑，这使此类交易具有很大吸引力，尤其是对从事投机和风险投资的人来说，更是趋之若鹜。从这方面也说明了期货市场投机盛行的原因。
进入20世纪以后，为了防止重演交易所初期的囤积居奇、投机倒把的现象，西方国家纷纷采取立法和加强期货管理等措施，以求把期货交易的投机成分限制在一定的范围之内。例如，美国成立了期货交易管理委员会，负责对期货市场交易进行监督管理。同时市场的章程也进一步完善，其中最主要的是规定了交易量和每天价格波动幅度的限制。
关于交易量的限制，主要是针对投机性交易而设定的。根据该项规定，凡是投机性的交易，每户均不得超过一定的数量。例如：美国政府规定，凡是投机性交易，每户买进或卖出的累计数量均不得超过50万蒲式耳。如果超过，期货管理委员会有权过问和纠正。(www.xing528.com)
关于每日价格波动幅度，主要是规定每一种商品每天最高波动幅度。例如：大豆期货每天价格波动幅度为±20美分，如价格上升或下降与上一营业日比较已达到20美分，市场即暂停交易，即所谓停板。
综上所述，自19世纪70年代以后，随着标准合同、清算制度等一整套办法的出台，商品交易所的交易已经产生了根本性的变化。如果说初期交易所的交易是以实物买卖为其主要内容，那么到了19世纪末，交易的对象已经变为代表一定商品数量的期货合同，实物转移的交易已萎缩到无足轻重的地位。绝大多数交易是以追求两次交易的差价为主要特征。从此，商品交易所进入了期货买卖的时期。
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