利用业务数据提升企业价值的第四张报表构想

（一）从数据到价值

三大财务报表是每个企业都有的，反映了企业的财务情况和经营状况，也是向外部投资者、现有的合作商以及整个行业展示企业本身的一种方式。目前社会处于大数据时代，无论在哪个行业里，数字化已经与我们息息相关，在管理工作中新的工具层出不穷，这些新的工具能使企业在数字化时代中看清发展方向。

那数字化是什么？数字化代表了什么？其实数字化就是大数据。自2010年以来，数字化被社会各界频繁地提到，在此期间，正好智能手机被大规模普及和应用。回看目前我们使用的手机，手机上很多App已经运用大数据技术，但是这些技术对于很多传统企业而言，尚未被应用，这背后带来一个效应，个人对技术的应用史无前例地第一次领先于企业。电脑刚刚在个人中得到发展运用时，是企业技术领先于个人技术，此时也包括互联网行业。短短几十年间，我们个人本身对于技术掌握和应用已经超过了企业，究其背后的原因，发现有一个连锁效应。例如，对于新兴的技术，我们本身能够直接与企业对话，对企业提出更适合自己的服务，这一切全然颠覆了绝大部分企业。比如我们最为常见的消费品行业，对于消费品行业而言目前它们已将自己四分之一到三分之一的营销搬到线上，消费品行业不再简单考虑如何把产品卖给零售商，还需要往深层次考虑，如何跨越中间商—零售商，直接面对客户端在技术、订单等方面的需求。

数字化的出现一方面是让企业端能够直接运用到全新技术上，客户端会一直领先，因为新的技术始终会不断出现。从这方面来讲，数字化的出现也让传统企业的运行模式发生了改变，变得更加迅速，更具有敏感度，还让社会对此有更好的接受度，最重要的是能快速地把很多新技术转变为企业自身的生产力和竞争力。

（二）第四张报表的提出

德勤的相关负责人提出：如果只用传统三张报表来反映企业的信息具有滞后性，对于企业的未来发展十分不利，非财务数据的第四张报表的到来是大势所趋。

德勤第四张报表是一张关注于业务数据的数字资产表，通过揭示业务数据与财务之间的关系，来帮助企业将数据变现，并实现事前决策。即便是没有营利、未上市的初创公司，也可以通过数据来表明它未来可能的价值；通过这些数据，甚至可以看到企业自身未来一段时间的预测资产，从而在增收和节支方面避开风险，和财务数据滞后的反应速度相比，业务数据显得更加灵敏和具有前瞻性。

很多上市公司其实已经开始在报告中使用非财务数据。企业投资者和合作者、企业内部管理者、决策者甚至内审委员会，都慢慢开始通过企业的非财务数据来及时迅速地了解企业当下的情况以及未来发展的趋势。于是，第四张报表应运而生。

（三）第四张报表的构想

企业应该把和自身有关的大数据收集起来，分析这些大数据之间存在的关系，让企业内部的管理者能够及时地了解企业的最新情况，以此做出相应的战略调整。

1.重业务数据而非财务数据(www.xing528.com)

对于传统企业而言，企业价值评估模型的假设是通过企业的财务数据和业务发展进行的，需要经验判断的因素影响。但是第四张报表是业务数据并不是财务数据，所以应对企业价值评估进行适当调整。

不同于传统的三张财务报表，第四张报表更关注企业的业务数据，尤其关注用户数量、用户标签、用户使用行为等互联网特性的业务数据。对于互联网属性较强的企业，以及正在经历数字化转型的企业，这些数据不仅仅能够揭示用户行为和喜好，并且能够预示企业未来的价值。通过分析这些业务数据，了解其关联特征、增长趋势、波动等情况，可以对企业的成长性与未来价值形成有效的判断依据。

2.融合第三方数据和企业第一方数据

目前很多企业发现了数字资产对于企业的重要性，数字资产不仅是外部环境中有大量的数据累积，企业自身也需要积累庞大的用户信息，但是如何筛选和甄别有效的数据，是第四张报表存在的意义。

当然有了第四张报表也不意味着放弃传统的财务报表，毕竟有些传统的企业是不适合的。两者应该互相配合，彼此补充。

若想真实有效地评估企业运行的情况，需要在第四张报表里体现出“第三方数据”和“企业第一方数据”的融合：①第四张报表需要从企业外部收集独立于企业的第三方数据，可以利用大数据、第三方数据库共享等方式，这些方式可以让第四张报表的客观性和真实性得到保障。②融合第三方数据和企业第一方数据，并且在此基础上对融合的数据进行数据对比、分析、匹配，深挖数据背后更多的价值。

在编制报表时，应该把财务数据作为基础，利用大数据，把财务数据和业务数据相结合，可以编制出更符合目前企业在资本市场融资的情况。

3.实现结构化和规范化

企业内部和外部都有非常多的数据，但是由于数据之间存在差异，往往得到的数据价值关系不是很清晰，此时管理层很难把握数字资产的价值。第四张报表在评估数字资产时，结合结构化和标准化，实现了结构化和规范化，特别是针对企业管理层的角度，以一种通俗易懂的方式表达，能够更为有效率地反馈企业价值。

把大量的数据收集并且汇聚到一起，以管理层能看懂的方式，结构化和规范化的方式呈现出来，成为一个可理解性强的分析报表，让企业的管理层能以此作为参考进行分析和判断，这便是第四张报表的意义。