如何选择R、D产品的役龄与折旧率

由于R&D发挥效益的滞后性，R&D产品使用年限可被分为三个阶段^[16]，即酝酿时滞（Gestation Lag）、应用时滞（Application Lag）及应用年限。R&D产品使用年限的估算数据可以来源于用户调查、供应商调查及专家咨询等方式。IPP列举了以色列、德国、英国、日本及韩国等国家的R&D试点调查情况，发现多数企业拥有一种以上R&D产品，每一种都有其特定的使用年限。企业一般能够提供R&D产品使用年限三个阶段的时间长度，其中应用时滞通常是三个阶段中最短的。除此之外，R&D产品使用年限并非固定不变，在某些行业中可能存在R&D产品使用年限缩短或R&D产品变得更耐用的情况，这就需要对R&D产品使用年限进行阶段性更新与调整。另外，企业的专利份额从1.5%～90%不等，因此使用专利数据估算R&D产品使用年限时需要更加谨慎地对待。

R&D资本的折旧不同于一般资产的物理磨损，R&D资本本身并不会发生折旧，而是模仿者的跟随或是新知识的提出，导致“旧的”R&D产品获得收益的能力下降。一般地，R&D资本的折旧率可通过三种方法设定：①经验型设定。可根据经验来设定R&D资本的折旧率平均值，一般设定值在5%～25%之 间。具 体 研 究 如：Coe & Helpman（1995）^[17]，Frantzen（2000）^[18]，Coe，Helpman& Hoffmaister（2009）^[19]将R&D资本的折旧率设为5%；Bernstein & Nadiri（1989）^[20]，Bernstein & Mamuneas（2005）^[21]，Higon（2007）^[22]等将R&D资本的折旧率设为10%；Prucha & Nadiri（1996）^[23]、Brandt（2007）^[24]，Schiersch & Schmidt-Ehmcke（2011）^[25]等 将R&D资本的折旧率设为12%；Jaffe（1989）^[26]，Grilliches& Lichtenberg（1984）^[27]，Hall& Mairesse（1995）^[28]，Adams&Jaffe（1996）^[29]，Hall&Vopel（1997）^[30]，Shanks & Zheng（2006）^[31]等采用的折旧率为15%；Hansena，Weissb& Kwakb（1999）^[32]，Esposti（2000）^[33]，Lin（2007）^[34]等采用20%的折旧率；Bernstein，Mamuneas&Pashardes（2004）^[35]等采用25%的折旧率。②专利存续期模型设定。R&D资本的折旧率可基于专利收益净额来估算。Pakes（1979）^[36]，Pakes& Tavare（1981）^[37]等基于专利存续期模型，通过专利收益净额估算R&D折旧率，但该模型存在两个缺陷：一是专利只是众多R&D产品中的一类，其对价值消耗的代表性并不强，若以此来代替R&D资本折旧率会有较大的误差；第二，数据要求较高，并非所有国家都能提供完善而详细的专利数据用以测算。③市场估值模型设定。R&D资本的折旧率可通过估算其市场价值进行设定。Griliches（1981）^[38]首先提出这种方法，但模型建立的前提是任何企业的R&D折旧率都是常数。许多学者都尝试采用该方法计算R&D资本折旧率，如Cockburn&Griliches（1987）^[39]，Hall（1993）^[40]，Blundell，Griffith & Windmeijer（1999）^[41]，Kim & Hall（1999）^[42]，Bosworth&Yang（2000）^[43]，Bosworth&Rogers（2010）^[44]，Chan& Lakonishok（2001）^[45]，Hall & Oriani（2006）^[46]，Nagaoka（2006）^[47]，Toivanen，Stoneman&Bosworth（2010）^[48]等。研究表明，企业的市场价值与R&D投资之间具有一定的关联，但是R&D资本折旧率通常不为常数，其实际折旧模式与假定折旧模式的偏差会增加实际测算误差。除此之外，还有一些研究方法，如专利收入倒数法（Griliches& Mairesse，1983^[49]；Taupin& Kinoshita，2000^[50]）、分 期 偿 还 法（Ballester，Garcia-Apuso &Livnat，2003）^[51]、公司股票价值法（Hall，2006）^[52]、余额递减法（Gysting，2006）^[53]和生产函数法（Hall，2007）^[54]等。但必须指出的是，此类方法基于严格的假定条件和较高的数据质量，其应用范围十分有限。(www.xing528.com)