盈利能力分析的意义和内容

一、盈利能力分析的意义

盈利能力是指企业获取利润的能力。利润是企业内外有关各方都关心的中心问题；利润是投资者取得投资收益和债权人收取本息的资金来源；利润是经营者经营业绩和管理效能的集中表现；利润也是职工集体福利设施不断完善的重要保障。因此，企业盈利能力分析具有十分重要的意义。

（一）有助于保障投资者的所有者权益

投资人的投资动机是获取较高的投资回报。一个不能盈利、甚至赔本的经营项目对投资人的投资会构成严重威胁。特别是在企业所有权与经营权相分离的股份有限公司，企业经营者更要对广大的股东投资承担起管好、用好资金和保障他们权益的责任。若企业经营得好，盈利能力就强，就能给企业带来较丰厚的利润，从而使权益性股份每股账面价值加大，每股所得利润增多，还能使每股分得较多的股利。而且，这样的业绩往往会引起公司股票市价的升值，给公司股东带来双重好处。总之，具有较强的盈利能力既能为企业进一步增资扩股创造有利条件，又能给更多的投资人带来新的投资机会。

（二）有利于债权人衡量投入资金的安全性

向企业提供中长期贷款的债权人十分关心企业的资本结构和长期偿债能力，从而衡量他们收回本息的安全程度。从根本上看，企业是否具有较强的盈利能力以及盈利能力的发展趋势是保证中长期贷款人利益的基础所在。一般而言，金融机构向企业提供中长期贷款的目的是为了增加固定资产投资和扩大经营规模。当新建项目投入使用后，若不能给企业带来收益或只能带来较少的收益，不具备或者基本不具备盈利能力，就难以承担贷款利息及本金的偿付重担。若具有较强的盈利能力，往往说明企业管理者经营有方，管理得当，企业有发展前途。这实际上也就给信贷资本提供了好的流向和机会。

（三）有利于政府部门行使社会管理职能

政府行使其社会管理职能，要有足够的财政收入作保证。税收是国家财政收入的主要来源，而税收的大部分又来自企业单位。企业盈利能力强，就意味着实现利润多，对政府税收贡献大。各级政府如能集聚较多的财政收入，就能更多地投入基础设施建设、科技教育、环境保护以及其他各项公益事业，更好地行使社会管理职能，为国民经济的良性运转提供必要的保障，推动社会向前发展。

（四）有利于保障企业职工的劳动者权益

企业盈利能力强弱和经济效益大小直接关系到企业员工自身利益，实际上也成为人们择业的一个比较主要的衡量条件。企业的竞争说到底是人才的竞争。企业经营得好，具有较强的盈利能力，就能为员工提供较稳定的就业位置、较多的深造和发展机会、较丰厚的薪金及物质待遇，为员工的工作、生活、健康等各方面创造良好的条件，同时也就能吸引住人才，使他们更努力地为企业工作。

二、盈利能力分析的内容(www.xing528.com)

盈利能力的大小是一个相对概念，即利润是相对于一定的资源投入和一定的收入而言的。对企业盈利能力的分析主要是指对利润率的分析。利润率越高，盈利能力越强；利润率越低，盈利能力越差。从不同的角度或从不同的分析目的看，利润率指标有多种形式。对企业盈利能力分析一般可从以下几个方面进行。

（一）资本经营盈利能力分析

资本经营是指企业以资本为基础，通过优化配置来提高资本经营效益的经营活动。其活动领域包括资本流动、收购、重组、参股和控股等能实现资本增值的领域，从而使企业以一定的资本收入取得尽可能多的资本收益。资本经营盈利能力分析主要是对净资产收益率指标进行分析评价，并进一步探讨对净资产收益率产生影响的因素。

（二）资产经营盈利能力分析

资产经营是指企业把资产作为资源投入，并围绕资产的配置、重组、使用等进行管理，追求资产的增值和资产盈利能力的最大化。与资本经营不同的是，资产经营从整个企业出发，强调全部资源的运营，而不考虑资源的产权问题，强调资产的合理配置、重组和有效使用。资产经营是资本经营的基础，资本经营是对资产经营的进一步发展。资产经营盈利能力分析主要是对总资产报酬率指标进行分析评价，并进一步探讨对总资产报酬率产生影响的因素。

（三）商品经营盈利能力分析

商品经营是指企业以市场为导向组织供产销活动，以一定的人力和物力消耗生产与销售尽可能多的社会需要的商品。商品经营是资产经营的基础，资产经营是对商品经营的进一步发展，它不仅考虑商品本身的消耗和收益，还要将资产的投入与产出及周转速度作为经营的核心。商品经营盈利能力主要是利用利润表资料进行利润率分析，包括收入利润率和成本利润率。

（四）上市公司盈利能力分析的特定指标

企业股份制改革是建立现代企业制度的重要形式，随着股份制企业的增多和资本市场的完善，上市公司也越来越多。由上市公司自身特点所决定，其盈利能力除了可以通过一般企业盈利能力指标外，还应进行一些特定指标分析。上市公司盈利能力特定指标分析主要是一些与公司股票价格或市场价值相关的指标。常见的指标有每股收益、每股股利、市盈率、股利报酬率、股利支付率、托宾Q比率等。