财务分析信息概述详解

一、财务分析信息的作用

财务分析信息是财务分析的基础和不可分割的组成部分。它对保证财务分析工作的顺利进行和提高财务分析的质量与效果都有着重要的作用。

（一）财务分析信息是财务分析的根本依据

财务分析实际上就是对财务信息的分析，例如，要分析企业的资产、负债和所有者权益状况，就必须有资产负债表的信息；而要分析企业的盈利状况，就需要有利润表的信息。

（二）搜集和整理财务分析信息是财务分析的重要步骤和方法之一

从一定意义上说，财务分析信息搜集与整理的过程就是财务报表分析的过程。财务分析所用的信息并不是取之即来、来之可用的。不同的分析目的和分析要求所需要的信息是不同的，包括信息来源、内容、形式等都不同。因此，财务信息的搜集与整理是财务分析的基础环节。

（三）财务分析信息的数量和质量决定着财务分析的质量与效果

正因为财务分析信息是财务分析的基本依据和基础环节，因此，财务分析信息的准确性、完整性和及时性对提高财务分析的质量和效果至关重要。使用错误的、过时的或不规范的财务分析信息，要保证财务分析的准确性是不可能的。

二、财务分析信息的要求

财务分析的基础是信息，分析者掌握信息的质量和数量决定了财务分析的准确性和相关性，进而影响着财务分析者决策的正确性。

（一）财务分析信息的合法性

财务分析信息的合法性是指财务分析信息的披露必须要遵守国家相关的法律、法规及规章制度的要求，无论在格式上还是在内容上都要按照规定执行，并且在披露的时间、媒体等方面也要按照相关规定的要求执行。

（二）财务分析信息的客观性

财务分析信息的客观性是指财务会计信息的披露必须以事实为依据，准确地反映企业的经营状况、财务状况、收益及盈利信息以及现金流量等相关信息。信息失真一直是资本市场讨论的热点问题。信息失真不仅会伤害投资者的利益，诱导其做出错误的投资决策，而且对所有者、债权人甚至是国家利益都是极大的威胁。另外，信息失真不仅使企业的声誉受到极大地损害，而且会影响到企业的生存和未来的发展。

（三）财务分析信息的完整性

财务分析信息的完整性是指企业公布的财务分析信息必须在内容与形式上要符合相关信息报告的政策法规的规定，不能缺项、漏项，更不能有意隐瞒一些对企业不甚有利的信息。财务分析信息之间的关联性往往会对分析结果产生重大的影响，因此，财务信息必须完整，否则将会产生错误的分析结论，做出错误的经济决策。

（四）财务分析信息的及时性

财务分析信息的及时性是信息时间价值的核心。过时的信息不具有任何预测价值。财务分析信息的及时性要求信息披露必须遵守时间的规定，无论是对定期信息与不定期信息抑或是强制信息与非强制信息都应该如此。

（五）财务分析信息的相关性

财务分析信息的相关性是指财务分析信息必须与企业的经营管理状况以及财务分析的目的与要求紧密相关。现代社会，信息量的繁杂要求财务分析人员必须具有去伪存真和去粗取精的分析判断能力。财务分析人员只有依据具有高度相关性的财务分析信息才能够在得到准确的分析结论、做出正确的投资信贷决策前提下提高工作效率。

（六）财务分析信息的一致性

财务分析信息的一致性是指企业披露的相关信息无论在计量模式上还是在计量属性上均应前后各期保持一致，避免由于计量模式或计量属性上的变更使不同时期产生的财务分析信息缺乏一致性从而致使信息之间不可比。不具有一致性的财务分析信息不仅缺乏可比性，也会造成错误的决策。

三、财务分析信息的种类

进行财务分析的信息是多种多样的，不同的分析目的和不同的分析内容所使用的财务信息可能是不同的。因此，从不同角度看，财务分析信息的种类是不同的。

（一）内部信息与外部信息

财务分析信息按信息来源可分为内部信息和外部信息两类。内部信息是指从企业内部取得的财务信息，外部信息则是指从企业外部取得的信息。

1.企业的内部信息

（1）会计信息。会计信息又可分为财务会计信息和管理会计信息。财务会计信息主要是指财务会计报告，包括资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表和财务报表附注等财务会计准则规定企业编制的各种报表、附表和附注等；管理会计信息主要包括责任会计核算信息、决策会计信息和企业成本报表信息等。

（2）统计与业务信息。统计信息主要指各种统计报表和企业内部统计信息；业务信息则是指与各部门经营业务及技术状况有关的核算与报表信息。总之，统计与业务信息包括了企业除会计信息之外其他反映企业实际财务状况或经营状况的非财务信息。

（3）计划及预算信息。这些信息是企业管理的目标或标准，包括企业的生产计划、经营计划、财务计划以及各种消耗定额、储备定额、资金定额等。

2.企业的外部信息

（1）国家经济政策与法规信息。国家的宏观经济信息主要指与企业财务活动密切相关的信息，如通货膨胀率、银行利息率、各种税率等；有关法规信息包括会计法、税法、会计准则、审计准则、财务制度等。

（2）综合部门发布的信息。这包括国家统计局定期公布的统计报告和统计分析、商务部的经济形势分析、国家发展和改革委员会（以下简称发改委）的国民经济计划及有关部门的经济形势预测信息等。

（3）证券市场信息。这包括各证券市场和资金市场的有关股价、债券利息等方面的信息以及财务分析师预测信息等。

（4）中介机构信息。如会计师事务所、资产评估事务所等提供的企业资产评估报告和审计报告等。

（5）报纸杂志的信息。这是指各种经济著作、报刊及杂志的科研成果、调查报告、经济分析中所提供的与企业财务分析有关的信息。

（6）企业间交换的信息。这是指企业与同行业其他企业或有业务往来的企业间相互交换的报表及业务信息等。

（7）国外有关信息。这是指从国外取得的各种经济信息。取得国外有关信息的渠道有出国考察访问、购买国外经济信息报纸杂志、国际会议交流等。

（二）定期信息与不定期信息

财务分析信息根据取得时间的确定性程度可分为定期信息和不定期信息。定期信息是指企业经常需要并可以定期取得的信息。不定期信息则是根据临时需要搜集的信息。

定期信息主要包括：①会计信息。财务会计信息是以会计制度规定的时间，按月度和年度核算和编报的，是企业财务分析中可定期取得的信息。②统计信息。企业的统计月报、季报和年报信息也是财务分析的定期信息之一。③综合经济部门的信息。综合经济信息有的按月公布，有的按季公布，有的按年公布，也有一些市场信息是按日或按旬公布的。④证券市场信息。这是指证券交易市场每日的证券价格、交易量、市场价值等信息。⑤中介机构信息。定期财务分析信息为企业定期进行财务分析提供了可能，奠定了基础。

不定期信息主要有宏观经济政策信息、企业间不定期交换信息、国外经济信息、主要报纸杂志信息等。不定期的经济信息有的是因为信息不能定期提供形成的，有的是因为企业不定期的分析需要形成的。企业在财务分析中，应注重定期信息的搜集与整理，同时也应及时搜集不定期信息。

（三）实际信息与标准信息

实际信息是指反映各项经济活动数量与质量的实际发生情况的信息。一般是在企业的经营管理实践中不断地、连续地产生的相关数据资料，需要采取一定的方法搜集、整理，使之转变为财务分析信息。

标准信息是指作为运行、评价的标准而搜集得到的相关财务分析信息，如计划与预算信息、行业标准信息等。实际信息是财务分析的基础和主要对象，标准信息则是判断和评价的准绳。

（四）财务信息与非财务信息

财务信息是指与企业财务状况相关的信息。财务信息是进行财务分析的信息主体，对企业的财务状况、盈利能力、现金流量、偿债能力、营运能力、发展潜力等方面做出评价都要以财务信息为依据，其他信息作为辅助起检验和修正的作用。

非财务信息是指与企业经营相关的、企业财务状况以外的、对分析决策有重要影响的其他相关信息。非财务信息的内容非常广泛，既包含企业内部的相关信息，如企业的统计信息、预算信息、计划信息、生产与销售信息、技术信息等，也包含企业外部的相关信息，如政策法规信息、产业或行业信息以及相关市场研究机构公布的重要信息。由于非财务信息数量繁杂，因此，如何进行信息的搜集、整理显得更加重要。

在财务分析过程中，财务信息和非财务信息都是非常重要的信息来源。财务信息提供量化的数据，反映企业财务活动的过程和结果，是财务分析主要的分析对象和信息来源；非财务信息提供有关企业的组织结构设置和行业背景情况等的信息，是财务信息必要和有益的补充。在财务分析过程中，需要将非财务信息和财务信息相结合。

四、政策与市场信息(www.xing528.com)

（一）政策与市场信息的重要性

政策与市场信息是指除企业内部信息之外的所有企业外部信息。在进行企业财务分析过程中，无论是投资者、经营者还是债券持有者，只靠企业内部信息是远远不够的。

企业的投资者和所有者为保证其投资的收益性和安全性，要分析企业的盈利能力和支付能力，掌握市场上的风险投资收益率水平和其他企业的投资收益率水平；要了解企业的生产经营状况，根据国家的产业政策信息，预测企业未来的发展前景；要了解企业的名义产出和盈利水平，要根据通货膨胀率确定企业的实际产出和盈利水平等。这些都离不开政策与市场信息。

企业的经营者要不断提高企业经济效益，保证企业经营状况和财务状况不断改善，必须面向市场和进入市场。不掌握国家政策与市场信息，要在市场竞争中立于不败之地是不可能的。例如，企业要根据市场利率信息确定企业的负债结构，根据市场的需求信息确定产品的品种和产量，根据国家的产业政策与技术政策确定企业的发展目标。

企业的债权人在对企业进行财务分析时，要根据企业财务会计报表信息，分析其流动性和偿债能力，要研究企业在市场上的信誉状况、企业的发展前景以及国家的信贷政策变动情况。只有这样，才能保证债权人的收益性与安全性。

（二）政策法规信息

政策法规信息是指国家为加强宏观管理所制定的各项与企业有关的政策、法规、制度等。

1.经济体制政策

经济体制政策是指涉及国家经济体制变化的政策。如我国从计划经济体制向有计划的商品经济体制转变、从有计划的商品经济体制向社会主义市场经济体制转变、从封闭的经济体制向开放的经济体制转变等都属于国家经济体制的政策变动。财务分析要明确企业所处的经济体制环境，预测经济体制的变动对企业的投资和经营产生的影响。

2.宏观经济政策

宏观经济政策是指国家的财政政策、金融政策、货币政策等。这些政策对企业财务分析至关重要。一个企业经营者如果不了解税率、利率的水平及其变动，不掌握通货膨胀率的水平及其变动趋势，希望他搞好这个企业是不现实的。同理，一个投资者或债权人不掌握宏观经济政策的变动也必将做出错误的决策。

3.产业政策和技术政策

产业政策是国家指导产业发展的政策性文献，它规定了国家的基础产业和支柱产业，并对产业组织、产业技术和产业布局做出了相应的规划。技术政策规定了国家鼓励创新和推广的技术以及相应的鼓励措施。投资者和经营者掌握产业政策和技术政策对保证企业的持续和健康发展有着重要作用。

（三）市场信息

市场信息是指除政策信息之外的所有企业外部信息。主要内容有：

（1）综合部门发布的信息。综合部门发布的信息是指国家统计局定期公布的统计报告和统计分析、商务部的经济形势分析、国家发改委的国民经济计划、政府有关部门和专家的经济形势预测等。

（2）证券市场的信息。证券市场信息是指各种证券市场和资金市场的有关股价、债券利息等方面的信息等。如上市公司的每日股市行情、中国人民银行每日公布的货币利率、证券报纸杂志刊登的有关股价、利息等方面的信息以及国外证券市场的信息等。

（3）其他市场的信息。其他市场信息是指生产市场信息、物资市场信息、劳动力市场信息以及有关信息市场或信息部门提供的各种信息，包括中介机构提供的信息。

（4）企业间交流的信息。企业间交流信息是指企业与同行业其他企业或有业务往来的企业间相互交换的报表及业务信息等。

（5）其他有关信息。其他有关信息是指除以上市场信息之外的与企业财务分析有关的信息。如通过出国考察访问、购买国外经济信息报纸杂志、国际会议交流等方式从国外取得的各种经济信息资料以及国内有关部门的评比、会议交流信息等。

五、财务分析资料的获取途径

财务分析使用的主要资料是对外发布的财务报表。财务报表是根据统一规范编制的反映企业经营成果、财务状况及现金流量的会计报表。它们包括：①资产负债表；②利润表；③现金流量表；④所有者权益变动表；⑤附表和附注；⑥文字说明等。但财务报表不是财务分析唯一的信息来源。公司还以各种形式发布补充信息，分析时经常需要查阅这些补充来源的信息。财务分析资料获取的途径主要有下列几种。

（一）获取有关公司年度报告、中期报告内容的主要途径

1.向企业索取

企业应向其股东和主要债权人（如银行、债券托管机构）报送其定期报告，上述机构（不限于上述机构）也可以向公司索取定期报告。

2.查询企业登记主管机关

取得有关企业定期报告的最基本的渠道是该企业登记主管机关，即该企业所属的工商行政管理机关。按照我国企业登记管理的有关法规规定，企业必须在每一经营年度终了向其所属工商行政管理机关申请年度检查，企业年检申请报告中包括企业报送的年度报表。工商行政管理机关也有义务向办理了正常手续的查阅者提供企业的有关信息，包括企业年报。

3.查阅证监会指定的报刊

从证监会指定的报刊上去查阅，这些报刊有《金融时报》、《中国证券报》、《上海证券报》、《金融早报》等，这些报刊在每年的4月底、8月底前将大量刊出上市公司的定期报告。

4.访问相关网站

这些网站主要是指证券监管机构和证券交易所的网站，包括：

中国证监会的官方网站：http：／／www.scrc.gov.cn

上海证券交易所：http：／／www.sse.com.cn／

深圳证券交易所：http：／／www.sse.org.cn／

还可以访问一些证券服务商网站。如：

证券之星网站：http：／／www.stockstar.com

巨潮信息网站：http：／／www.cninfo.com.cn

（二）获取有关公司的临时报告的主要途径

根据我国《公开发行股票公司信息披露实施细则（试行）》的有关规定，上市公司的临时报告分为重大事件公告与公司收购公告两种。

（1）重大事件公告。当可能发生对上市公司股票价格产生重大影响而投资者尚未得知的重大事件时，上市公司应该立即将有关该重大事件的报告提交证券上市的交易所及证监会并向社会公布，说明该事件的性质。

（2）公司收购公告。为了及时披露上市公司间的收购情况，任何法人直接或间接持有一个上市公司发行在外普通股达到5％时，应当自该事实发生之日起3个工作日内，向该公司、证券交易所和证监会书面报告并公告。当达到5％后其持有的该种股票份额每增减2％时，也应自该事实发生之日起3个工作日内向该公司、证券交易所和证监会书面报告并公告。当发起人以外的任何法人直接或间接拥有该公司发行在外普通股的30％时，应该自该事实发生之日起45个工作日内向该公司的全体股东发出收购公告书。

关于这些临时公告，财务分析者也可以从该公司在证监会指定的刊物上、该公司挂牌的证券交易所、中国证监会和该公司的网站上获取这些资料。

（三）获取非财务信息的主要途径

由于非财务信息不受公认的会计准则约束，所以其形成并不像财务信息那样规范，不必完全遵守确认、计量和报告的程序。那么，怎样才能获得这些非财务信息呢？结合我国的实际情况，可以通过以下方法获取非财务信息。

1.间接法

间接法是指从侧面了解企业的非财务信息。信息主要来源于证券分析资料、政府管理部门文件或者行业分析资料。企业官方网站是企业披露非财务信息的主要途径，也是利益相关方了解企业非财务信息的重要窗口。人们处在信息高度发达的时代，从互联网上往往能获得非常有用的非财务信息。

2.直接法

直接法主要是对有关场所和人员的调查、询问。包括对经营场所、生产场所、仓库等地的现场调查以及对高级管理人员、生产人员、库管员、统计员、业务员、律师的询问。现场调查和询问是获取非财务信息的重要手段，企业内部的生产记录和制度是比会计报表更可信的资料，人们在现场调查和询问中应该始终坚持谨慎的态度。