财务分析体系与内容解析

财务分析应该就哪些方面进行，这个问题是我国财会界最近讨论的热点问题之一，这主要是由于我国财会学科体系在内容上一直存在交叉重复和界限不清的现象。建立独立的财务分析学必须将财务分析的内容作为一个独立的问题进行系统和深入地分析。

一、财务分析学科属性界定

学科属性界定是指学科研究领域的划分、范围的大小、全面和部分的区别等。

（一）财务分析与经济活动分析的关系

我国财务分析一直是作为经济活动分析的一个组成部分存在的。而经济活动分析又是20世纪50年代从前苏联引进的。财务分析要独立成科，首先要研究这两者之间的关系。从财务分析与经济活动分析的关系看，其共同点在于“分析”，如有着相同或相近的分析程序、分析方法、分析形式等。但它们的区别在于：

（1）分析的主体不同。财务分析的主体具有多元性，可以是企业的投资者、债权人，也可以是企业经营者、企业职工及其他与企业有关或对企业感兴趣的部门、单位或个人。经济活动分析通常是一种经营分析，分析的主体是企业经营者或职工。

（2）分析的依据不同。财务分析依据企业内部与外部两方面的资料，如企业会计报表资料及有关的市场利率、股市行情、国家政策信息等资料。经济活动分析的资料则主要依据企业内部的各种会计资料、统计资料、技术或业务资料等。

（3）分析的对象与内容不同。财务分析的对象是企业财务活动，包括资金的筹集、投放、耗费、回收、分配等。经济活动分析的对象是企业的经济活动，除了财务活动外，还有生产活动。

财务分析由比较、分类、类比、归纳、演绎、分析和综合等认识事物的步骤和方法组成。其中，分析与综合是两种最基本的逻辑思维方法。因此，财务分析的过程也可以说是分析与综合的统一，是从传统的经济活动分析中独立出来的一门课程，财务分析学既属于经济分析学科体系中的一门分支学科，又是会计学和财务管理学的一门交叉学科。

（二）财务分析与财务会计的关系

财务分析以财务会计核算的报表资料为依据，没有财务会计资料的正确性，就没有财务分析的准确性。财务分析中的财务报表分析，要以会计原则、会计政策选择等为依据进行。以会计学为基础的财务报表分析也称为会计分析，因此，在某种程度上，会计分析也是财务会计的一部分，在西方的一些基础会计学中，通常有财务报表分析部分，但是对财务会计资料进行的分析并不是财务分析的全部含义。虽然我国的会计学教材中设置财务分析一章的较少，但有时也涉及会计分析部分，主要包括对财务报表分析的基本方法的介绍（如水平分析法、垂直分析法和趋势分析法等），也包括会计政策变更对财务报表的影响分析。

财务会计是对企业目标实现程度、企业履行其义务的情况所作的陈述与披露。而财务分析则从企业所作的陈述与披露的解读与分析中，评价企业目标的实现程度与其义务的履行情况。此外，财务分析这门课程不仅要讨论财务分析的一般目标与一般方法，还要分别研究不同的利益相关人不同的分析目标与分析方法。

（三）财务分析与财务管理的关系

财务分析与财务管理的相同点在于都是将财务问题作为研究对象。财务分析与财务预测、财务预算、财务控制、财务评价与激励一样都属于财务管理的职能。财务分析在财务管理工作中起到基础作用，为筹资活动、投资活动与分配活动的决策提供有用的信息。两者区别在于：

（1）服务对象不同。财务分析服务对象包括投资者、债权人、经营者等所有有关人员，而财务管理的服务对象主要在企业内部的经营者和所有者。

（2）研究财务问题的侧重点不同。财务分析侧重于研究财务活动状况和结果，财务管理则侧重于研究财务活动的整个过程。

（3）财务分析与财务管理的职能与方法不同。财务分析的职能与方法往往只局限于对财务报表的比率分析，不是财务分析的全部含义，财务管理的职能与方法主要运用于财务预测、决策、计划、控制、分析、考核等。

（4）财务分析与财务管理结果的确定性不同。财务分析以实际的财务报表等资料为基础进行分析，其结果具有确定性。而财务管理的结果是根据预测值及概率估算的，通常是不确定的结果。

综上所述，财务分析的内容与经济活动分析、会计学、财务学的内容存在着相互交叉、移植和借鉴的情况，财务分析既包括与会计学相联系的会计分析，也包括财务学意义上的财务比率分析。财务分析学科内容与其相关学科内容不可能界限分明。财务分析学科的独立性也是相对的，不是绝对的，是以财务分析为重点而形成的与其他学科的动态结合，是一门新兴的边缘学科。

二、财务分析体系

财务分析的概念有狭义与广义之分。狭义的财务分析概念是指以企业财务会计报表反映的财务指标为主要依据，通过分析，包括对财务会计报表数据做进一步加工，求出一些新的数据，来说明某些方面的具体问题，从而对企业在运营过程中的利弊得失、企业的财务状况和经营结果进行评价和剖析，为报表使用者投资判断和决策提供重要财务信息的一种分析活动。广义的财务分析概念是在此基础上还包括公司概况分析、企业优势分析（地域、资源、政策、行业、人才、管理等）、企业发展前景分析和证券市场分析等。

基于我们对财务分析含义的界定，财务分析体系如图1－1所示。(www.xing528.com)

从图1－1中可以看出，狭义的财务分析是以财务报表为基础，其主要目标是揭示企业的现实价值，但不是最终目的。只有在狭义的财务分析的基础上，结合企业内部环境和外部环境的分析，运用一定的分析方法，才能对企业未来进行有效地预测分析。报表使用者不仅关心企业的过去和现在，更关心企业的未来。

广义财务分析

目的：揭示企业现实价值和预测企业未来价值

图1－1 财务分析体系

三、财务分析的内容

本书将我国财务分析体系与内容归纳为四篇十一章。

第一篇为财务分析的基础理论。本篇主要介绍财务分析的基本理论与基本方法，包括财务分析理论概述、财务分析方法与财务分析资料三章内容。

在第一章财务分析理论概述中，首先概括地阐述财务分析的产生与发展；然后分析财务分析的学科定位；接着论述财务分析的概念、目标和作用，并介绍财务分析体系和内容；最后阐述财务分析的标准、程序等。

在第二章财务分析的方法中，首先介绍财务分析方法的理念；然后分析财务分析方法体系；接着明确比率分析法的分类与作用，分析因素分析法的原理，并介绍综合分析与评价方法的作用，运用因素分析法揭示财务状况及效果变化的原因；最后分析财务分析方法的局限及注意的问题。

在第三章财务分析资料中，首先介绍财务分析资料的分类、内容；然后介绍财务分析资料的获取途径；在会计报表、会计报表附注分类与内容分析的基础上，介绍会计报表附注及财务状况说明书的内涵与作用；接着介绍审计报告中审计意见的种类及作用；最后分析其他信息对财务分析信息的影响。

第二篇为财务活动分析。本篇主要从会计分析的角度对筹资、投资和经营等财务活动进行分析，包括筹资活动分析、投资活动分析和经营活动分析三章内容。

在第四章筹资活动分析中，首先介绍负债筹资分析和所有者权益筹资分析以及筹资结构分析；然后介绍筹资活动分析的目的，明确筹资方式与筹资渠道的特点和筹资分析的内容；接着介绍筹资政策与策略，综合系统地掌握负债筹资、所有者权益筹资的分析方法；最后分析筹资规模和财务结构优化等问题。

在第五章投资活动分析中，首先介绍货币资金、交易性金融资产、应收款项、存货、其他流动资产、长期投资、固定资产、无形资产和其他资产等各资产项目分析的基本概念和基本分析方法；然后分析资产结构对企业的影响以及影响资产结构的因素，介绍资产结构的分析方法；最后分析资产质量的内涵及特征，介绍资产质量分析的主要内容。

在第六章经营活动分析中，首先介绍经营活动分析的基本内容与方法；然后重点介绍企业收入分析和成本费用分析的内容与方法；接着进行收入水平分析和垂直分析，并进行收入构成分析和收入变动分析；最后介绍成本费用的构成和效果分析，并介绍利润质量分析的内容与方法。

第三篇为财务状况分析，本篇主要从财务比率分析的角度研究企业财务效率及变动情况，包括偿债能力分析、资产管理效率分析和盈利能力分析三章内容。

在第七章偿债能力分析中，主要从偿债能力的内涵及衡量、企业短期偿债能力、企业长期偿债能力三个方面对企业的偿债能力进行分析。本章介绍短期偿债能力和长期偿债能力的概念、常用指标及方法等，并运用各种偿债能力指标对企业偿债能力作出比较准确的计算和分析。

在第八章资产管理效率分析中，首先分析资产管理效率的内涵，并介绍衡量一个企业的资产管理效率的方法；然后介绍应收账款周转率与应收账款周转期、存货周转率与存货周转期、流动资产周转率与流动资产周转期、固定资产周转率与固定资产周转期以及总资产周转率与总资产周转期的含义，并通过计算与分析这些资产管理效率指标分析企业的财务状况和经营成果；最后介绍如何对资产管理效率进行趋势分析。

在第九章盈利能力分析中，首先介绍盈利能力分析的目的与内容以及销售利润率的具体分析指标与方法；然后介绍销售毛利率、息税前利润率、营业利润率以及销售净利润率的计算和分析；最后运用销售毛利率、息税前利润率、营业利润率以及销售净利润率分析方法分析上市公司的盈利能力。

第四篇为财务综合分析与业绩评价，本篇包括财务综合分析和业绩评价两章内容。

第十章财务综合分析是在前面几章分别从筹资活动、投资活动、经营活动、偿债能力、盈利能力及资产管理效率等方面进行具体详细分析的基础上，首先从企业的各利益相关者角度分析某一特定方面的财务状况及其绩效；然后分析企业整体的财务状况；接着介绍单项财务分析方法，并对各项财务指标综合起来进行分析；最后把企业所有财务活动的相互作用的各因素、各指标纳入到一个统一的有机整体之中去分析，让企业的各利益相关者了解真实而全面的企业财务状况信息。

在第十一章业绩评价中，首先介绍业绩评价的含义和业绩评价体系的构成要素；然后介绍EVA的概念和EVA的计算公式，分析基于EVA的企业业绩评价体系和EVA指标评价企业业绩的不足；接着介绍BSC（平衡计分卡）的内容和指标体系。