借鉴加拿大养老基金投资运营的成功经验，结合我国实际，建议如下：
第一，推进养老基金运营专业化、市场化。要实现基金的保值增值，就要允许、鼓励基金在控制风险的前提下尽可能地参与市场活动，用专业化、市场化的原则，完善治理机制，提升资产配置能力。要培育发展专业化的养老基金投资运营公司，运用市场机制吸引专业人才、制定投资策略。在确保当期养老金发放和保证基金安全的前提下，积极稳妥推进基金的市场化投资运营，促进长期保值增值。对人社部门管理的基本养老基金，委托或成立专业管理机构管理运营，逐步走出基金被动贬值的困局；全国社保基金管理机构要完善治理结构，实行董事会制度，设立严格规则科学遴选董事，赋予董事会更多决策自主权，并建立市场化激励机制，吸引高素质人才。
第二，逐步拓宽养老基金投资领域。要实现养老基金长期精算平衡，确保较高的支付水平，关键看基金能否有效地增值。在发展专业化投资主体的前提下，逐步调整对养老基金投资范围的限制，投什么，投多少，交由投资主体选择。投资战略评估确立稳健原则，着眼中长期回报，避免鼓励短期操作。除一定比例的证券、债券市场外，还应多鼓励养老基金参与收益稳健的实体经济投资，比如基础设施建设、能源和保障房建设投资等。(www.xing528.com)
第三，健全基金监管体制。高水平的市场化专业化运作，需要高水平的专业化制度化监管。要构建严密的监督管理机制，更好、更科学地发挥政府和基金委托人对基金投资运营的监管作用。一要建立严密的法规体系。养老基金监管涉及全体国民利益，推行深度改革需先从法规制定开始，形成明确的规则约束，有序推进改革。二要推进养老基金运营监管分离。目前全国社保基金兼具监督管理和投资运作的双重责任，基本养老保险更是管运一体。政府相关部门或委托机构如果一直既当裁判又当运动员，投资运作效能难以充分发挥，监督管理职能也容易流于形式。三要严格实行精算平衡监管。这是养老基金可持续发展的关键，要建立高水平的精算师队伍，依托国内外资源发展专业评估团队。同时，建立健全养老基金运行信息披露制度，加强社会监督。
2013年12月30日
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