汇丰年报披露：金融资产公允价值损失136亿美元未被覆盖

学习目标

通过本章学习，要求了解金融资产的概念、内容和分类，掌握各类金融资产的初始计量和后续计量方法，熟练掌握各类金融资产的会计处理方法。

引导案例

汇控被指隐匿亏损

正当汇丰控股有限公司行政总裁纪勤2010 年3 月17 日在上海表示“汇控已做好在上海国际板上市的准备，唯等政策批准”时，从2008 年10 月就开始研究汇控财务表现的香港中文大学会计学教授吴毓武公开提出质疑，汇控通过会计手法在2009 年年报中隐藏投资账面损失高达161 亿美元，而2009 年汇控股东应占盈利应为58 亿美元。

金融资产确认的漏洞：2010 年3 月1 日，汇控公布的2009 年业绩稍逊于市场一般预期，3 月2 日其股价更是急挫7.04%，仅一天就蒸发市值135 亿美元。

当时，境内外媒体都将焦点放在了汇控的贷款减值准备上，认为这是其业绩表现不佳的原因所在。 2009 年年底，汇控贷款减值准备265 亿美元，较2008 年增加15.5 亿美元。

但是吴毓武调查发现，贷款减值准备并不是摧倒股价的主要力量。 2009 年汇控的坏账准备还包括了为可供出售债务证券所提的减值准备，其中大部分是为资产抵押证券计提，达15亿美元。 而2008 年这一额度仅7.37 亿美元。

如果把为可供出售债务证券所提的减值准备剔除掉，实际上汇控为贷款及其相关所计提的减值准备为249 亿美元，仅较2008 年的241 亿美元增加8 亿美元。(www.xing528.com)

由此可以看出，贷款减值准备不是拖累股价的主要力量。 于是他认为，汇丰有通过会计手法隐藏浮亏的嫌疑。

汇控年报显示，2009 年年末其共持有538 亿美元的资产抵押证券，其中仅53 亿美元被划分为交易性金融资产；其佘485 亿美元，有483 亿美元划分为可供出售金融资产，2 亿美元划分为持有至到期投资。

按汇丰的披露，截至2009 年年末，这485 亿美元金融资产的公允价值仅为349 亿美元，较账面值低136 亿美元。 2008 年年末的情况更糟糕。 汇控划分为可供出售金融资产和持有至到期投资的金融投资账面价值有557 亿美元，但公允价值仅361 亿美元，较账面亏蚀196 亿美元。 而在金融危机全面爆发前的2007 年年末，汇控这两类资产的总账面值有642 亿美元，公允价值亦达到了640 亿美元。

令人惊讶的是，汇控在2009 年年末和2008 年年末，为以上136 亿美元和196 亿美元的账面损失，仅分别计提了15 亿和7.37 亿美元的减值准备。

由此吴毓武认为，汇丰2009 年汇控所持有的可供出售金融资产和持有至到期投资合共121 亿美元的公允价值变动损失，并未被减值准备所覆盖。 而这121 亿美元的公允价值变动损失并没有反映在当期利润中。 仅此一项，汇丰就增加其2008 年度税前盈利66.8 亿美元。不过，随着债券价值的上升，2009 年其也花了62.5 亿美元填补债务价值的上升。

更严重的是，2008 年报表显示汇丰早在2007 年已用此术取得30.55 亿美元的利润，占2007年指定以公允值计量金融工具净收益的75%，税前利润的13.7%。 但汇丰并没有将此项在其2007 年利润表中单独列示，而与其他项合并，直到2008 年年报披露后，外界才得知此事。

账面损失得以隐藏，归根到底是会计制度帮的忙。 在华尔街的压力下，美国财务会计准则委员会2009 年初“及时”修订了相关准则，允许公司在资产缺乏流动性时，在确定资产合理价值上更大程度上依据自身判断。 修订后的准则还有助于企业在投资蒙受损失时避免计入减值支出。

资料来源：刘湖源.汇丰控股被指隐匿161 亿美元浮亏[N]，21 世纪经济报道，2010-3-23