分析公司现金流入流出结构

现金流入流出结构分析

现金流入流出结构分析是将三类活动各自产生的现金流入小计与现金流出小计进行比较，计算两者之比（即现金流入流出结构比率），以便分析观察企业各类活动现金流量的匹配情况。

一般而言，对于一个正常发展的企业，经营活动现金流入流出比率应大于1，投资活动现金流入流出比率应小于1，筹资活动现金流入流出比率会随着企业现金余缺的程度在1上下波动。这一比率到底多大才算标准，还要具体视企业所处的发展阶段和环境等因素作出分析。

计算公式如下：

【例6-6】以甲公司2××6年至2××9年现金流量表为基础，编制甲公司连续四年现金流入流出结构表，如表6-5所示。(www.xing528.com)

表6-5　甲公司现金流入流出结构表　%

通过计算，分析表6-5中的数据，可以得出以下信息：

（1）经营活动现金流入流出比率连续三年均大于1，说明甲公司经营活动现金运动正常，不仅有持续生产的能力，并能为公司未来的经营扩张提供一定的现金资金支持。但2××9年相对于前两年而言，这一比率有所降低，财务信息使用者及甲公司管理层应进一步分析该指标降低的原因，判断其对公司未来财务和经营的影响。

（2）投资活动现金流入流出比率从2××6年到2××9年波动很大，且2××9年这一比率仅为12.18%，大大低于基准值1，分析相关资料可知，该公司2××9年投资支付的现金项目达66676万元，而取得投资收益收到的现金为8173万元，同年利润表中的投资收益也仅为7804万元，表明甲公司前期投资的回报率较低。甲公司一方面要加强前期投资的管理；另一方面，要对未来投资活动形成准确可靠的决策，注重投资活动收益回报的匹配。同时，在投资活动中要充分预见和有效规避投资市场的风险。

（3）筹资活动现金流入流出比率连续三年为0，原因前已述及，此处不再赘述。

（4）甲公司总现金流入流出比率前三年均保持在1左右，显示出该企业总现金流入和现金流出的匹配基本适合；2××9年比率下降为67.92%，不太理想。结合大经济环境，初步判断2××9年可能受金融危机影响，存货增加，投资扩张，收益回报率低，使得现金入不敷出，只能吃老本；长此以往，公司将面临在未来时期内的发展存在相当严重的资金瓶颈。而长期现金资金不足又会进一步恶化企业的财务状况，使企业面临财务风险。