现金流量分析的重要性

现金流量分析是评价企业效绩的一个重要标准，对财务信息使用者有着重要意义。

（一）对企业利润质量作出评价

企业利润质量的一个关键就是观察利润受现金流量支撑的程度。利润的确认计量基础是权责发生制，其实现的时间与收取现金的时间往往存在一定差距。对于企业更重要的是取得现金的流入，而不仅仅是得到账面的利润。企业可以在一定期间内无利润甚至亏损，却不能没有现金，否则将不能持续经营。通过现金流量分析，可以充分了解利润与现金流量之间产生差异的大小和原因，真实评价企业利润质量。

（二）对支付能力及偿债能力作出评价

本书项目三论述了偿债能力分析，主要是以资产负债表所揭示的资料为依据进行的。而现金流量表所提示的现金流量信息则可以帮助信息使用者通过对三类活动所产生的现金流量分析，从现金角度对企业偿还长短期债务，支付利息、股利或利润的能力作出进一步的分析，从而形成更可靠、更稳健的评价。(www.xing528.com)

（三）对企业风险水平和抗风险能力作出评价

企业资金的重要来源之一是负债。负债水平过低，会导致企业不能获得财务杠杆收益，但负债水平过高，又会引起较大的财务风险。这种财务风险的承担能力与企业现金流量状况直接相关，如果企业债务到期却没有足够的现金流量归还，这种风险就会转化为真实的危机，甚至使企业面临破产；反之，若企业现金充裕，现金流量状况稳定，则可以承担较高的负债水平，同时利用高负债获得高杠杆收益。现金流量分析正好可以满足会计信息使用者分析企业财务风险，对企业未来偿债现金流量预测和判断的需要。

（四）对企业未来现金流量预测作出评价

企业未来现金流量必然也来自经营活动、投资活动和筹资活动，这些方面的历史现金流量往往都反映在现金流量表中，从而构成了未来企业现金流量预测的基础；对现金流量分析就是将历史现金流量与未来现金流量联系起来，满足会计信息使用者的需要。总之，现金流量分析能够使信息使用者有效地了解和评价企业获取现金的能力，并据以预测企业未来现金流量的变动，以此衡量企业未来时期的偿债能力，防范和化解由负债所产生的财务风险。