利润表分析：水平、垂直、趋势及项目分析

利润表的初步分析

利润表的初步分析包括的主要内容有利润表水平分析、垂直分析、趋势分析及利润表项目分析四个方面。其中，在前三项内容数据计算与分析的基础上，应加强对利润表项目内涵重点的分析，即对影响企业净利润的主要项目，如主营业务利润、营业成本、费用等项目进行深入分析。

（一）利润表水平分析

1.利润表水平分析的意义

利润表水平分析，就是将利润表的实际数与对比标准或基数进行比较，以揭示利润变动差异的分析方法。当把它与预算基数相比时，分析的目的在于评价利润预算完成的情况，揭示影响利润预算完成的原因；当把它与上年利润相比时，分析的目的在于评价利润增减变动情况，揭示本年利润与上年利润产生差异的原因。

2.利润表水平分析表的编制与评价

1）利润表水平分析表的编制

首先，根据利润表对表格进行设计，就是在利润表的基础上根据不同时期增加两栏“增减额”“增减百分比”，计算变动数据；然后，按分析项目计算对比差异额和差异率，最后，根据计算数据进行评价。根据项目一表1-2的资料，编制利润表水平分析表，如表2-4所示。

表2-4　甲公司利润表水平分析表

续表

2）利润表水平分析表的评价

根据利润表水平分析表可知，甲公司2××9年比2××8年净利润下降74.73%，主要原因是期间费用增加较快，其中销售费用增幅50%以上，投资收益下降最多，降幅达92%。虽然2××9年因为金融危机的影响，导致公司经营业务水平全面下降，但是，对于公司主要依赖投资收益获利的情况要深入分析，应结合投资项目与收入水平进行项目相关性分析。

（二）利润表垂直分析

利润表垂直分析（或共同比利润表）是通过计算利润表中各项目或各因素在营业收入中所占比重，分析各项财务成果及成本费用的结构及其增减变动的情况。具体可从静态与动态两方面分析利润构成，即静态只计算实际（或报告期）利润构成；而动态分别计算出实际利润构成、标准（或基期）利润构成，然后将二者对比，从而得出不同的分析内容。

1.利润表垂直分析表的编制

编制利润表垂直分析表，要在利润表的基础上根据不同时期增加两栏“构成比率”“构成比率变动百分比”，以营业收入作分母，以下其他各项分别做分子，计算构成比率；然后，按分析项目构成比率与比较期的差异率，根据计算数据进行评价。

利润表垂直分析表的格式和内容见项目一表1-11，具体编制方法此处不再赘述。(www.xing528.com)

2.利润表垂直分析表的评价

分析评价的总体思路是以利润表垂直分析表的数据为依据，分析企业利润净额、利润总额、营业利润等结构变动情况及变动原因，重点关注利润来源。

根据表1-11的计算数据（表1-11中为三位小数，此处分析四舍五入为两位小数）可知，甲公司净利润构成本年为11.35%，比上年的49.06%降低了37.71%；利润总额本年度12.77%，比上年度的50.15%降低了37.38%；营业利润本年度12.72%，比上年度的49.87%下降了37.15%。由此可见，甲公司利润构成情况、盈利能力比上年度都有所下降，且下降幅度达到三层以上，获利能力不乐观。各项利润结构下降的原因，与前述甲公司利润表水平分析结论吻合，具体项目还要做进一步分析。

（三）利润表趋势分析

利润表趋势分析就是通过计算利润表中各项目在一个较长时期的变动情况，观察各项利润构成及影响因素的变动趋势，从而揭示企业的经营活动业绩与特征，为利润预测、决策、编制预算指明方向。

1.利润趋势分析表的编制

利润趋势分析既可就全部利润表项目进行变动情况的计算与分析，也可就表中主要项目进行趋势计算与分析。根据甲公司资料表1-2，运用定比计算方法，编制甲公司定比趋势利润分析表，如表2-5所示，也可编制环比趋势百分比利润分析表（此处从略）。

表2-5　甲公司定比趋势利润分析表（简表）　%

2.利润趋势分析表的评价

通过利润趋势分析，我们可以对趋势数据分别从利润构成项目进行分析，也可以从总体到分项进行分析。从总体分析如下：

（1）从各项利润趋势进行总体评价。

（2）从营业收入和营业成本变动趋势进行评价。

在进行利润趋势分析时，要注意各种方法的综合运用，注意以下几个问题：一是详细分析营业收入变化的原因，可作销售数量、单价因素的分析，进而分析企业占有的市场份额，分析未来竞争力；二是分析营业成本变化的原因，注意其价格及相关因素变动；三是将定比分析与比较报表分析结合，深入判断各项目的重要程度。

根据表2-5的数据，可以看到甲公司2××8年、2××9年各利润构成项目相对于基年2××7年的变化趋势和增减幅度如下：

（1）近两年营业收入增幅为25.22%和36.75%，营业成本增幅为21.66%和23.58%，营业利润分别为增长199.51%和降低16.57%，说明该企业一方面经营业绩较好，扩大了销售，降低了营业成本；另一方面营业利润本年较上年降低速度达到16.57%，经营管理水平及业绩增长能力衰减较大，发展前景令人担忧。

（2）近两年该公司期间费用的基本趋势波动较大，销售费用增幅为35.84%和115.71%，管理费用增幅为-3.78%和8.85%，财务费用为-113.86%和328.86%，说明企业在期间费用的管理方面本年较上年有较大差距，尤其是销售费用与财务费用的大幅增长，严重影响了营业利润的增长。

（3）投资收益本年增长速度为25.93%，比上年320.71%下降了74.07%，投资收益的具体内容值得深入分析，为此，还应结合资产负债表长期投资和交易性金融资产内容做深入分析。

（4）从净利润变动趋势看，较基期呈现出先增后减趋势，2××8年大幅度增长，而2××9年则为负增长22.84%，主要原因就是销售费用与财务费用增幅较大，分别达到了2××7年的2.16倍和4.29倍，且投资收益下降。

总之，该公司基本业务的开展还是有成绩的，但在金融危机的影响下，在理财管理方面存在的不足是显而易见的，加强费用管理、提高获利能力的任务还很艰巨。