有色金属行业发展现状探析

1.行业基本发展态势

2013年,在国家稳增长、调结构的宏观政策引导下,我国有色金属企业开工率回升,产量增长企稳,电解铝、精炼铜产量增长明显。全年全国十种有色金属产量累计4028.78万t,同比增长9.91%,增速较上年同期加快2.41个百分点,见图2.21。总体而言,当前我国经济增长动力依然不足,经济结构转型、抑制产能过剩、行业效益低下等因素限制了有色金属规模快速扩张。

图2.21　全国有色金属行业产品产量逐月增长情况

2014年,党的十八届三中全会给社会各界带来改革红利预期,企业与居民的信心和预期有望稳定向好,我国有色金属工业运行供需环境将略好于2013年,但大幅改善的可能性不大,行业面临的产能过剩压力是阻碍行业复苏的最大阻力。预计2014年我国十种有色金属产量同比增速为8%左右。

电解铝产能过剩将有所缓解,产量增速将放缓。2013年全国电解铝产量2204.61万t,同比增长9.65%,见图2.22。作为产能严重过剩行业,电解铝是国家重点调控的五大行业之一。在此背景下,电解铝行业产能面临着陆续的关停淘汰与产能转移,预计2014年在上年较高基数下,产量增速将有所放缓,全年产量约2370万t,增长约7.3%。

图2.22　2012—2013年全国电解铝逐月价格指数变化情况

2.行业发展形势分析

(1)有色金属行业运行将略好于2013年,产能扩张速度将放缓。

深化改革背景下,行业发展预期有望稳定向好。企业积极性将被进一步调动,有利于推动行业转型升级,而随着结构调整的不断推进,有色金属深加工有望保持较快增长,将支撑有色金属行业平稳运行。

新型城镇化将推动有色金属需求保持增长。新型城镇化建设成为发展方向,在此推动下,基础设施建设投资将稳步增长,有助于推动金属需求,支撑有色工业运行的环境将有所改善。

国家化解产能过剩等政策措施将抑制有色金属快速增长。有色金属行业是国家政策调控与淘汰落后产能的重点领域,一系列化解产能过剩、淘汰落后产能等调控政策的实施,将抑制有色金属行业的过快增长,也会对有色金属行业生产造成一定的影响。

行业效益低下迫使有色冶炼加工企业降低生产增速。受大宗商品价格回落、成本上升、冶炼行业产能过剩问题突出等因素影响,有色金属行业自2013年以来行业营业收入增速放缓,而净利润则持续下滑,行业内亏损面扩大。行业效益的低下将迫使有色冶炼加工企业降低生产增速,缓解市场供应过剩的矛盾。

行业面临结构调整,“去库存”过程压力依然存在。在行业产能过剩矛盾突出、国际经济形势低迷、国内经济由快速增长转为平稳增长的背景下,我国有色金属行业仍将面临“去库存”过程。预计在需求增长动力不足及产能难以较快出清的情况下,企业2014年“去库存”将继续延续。

行业面临的环保压力日益增大。由于雾霾天气等污染问题的严重性,重金属污染综合防治已经愈加受到国家的关注,相关政策也在不断收紧。作为环境污染防治的重点对象,有色金属行业的后续发展应将环境污染放在首要考虑位置,行业过快增长的趋势将得到遏制。

(2)电解铝产量增速将放缓,产能将逐渐向西转移。

电解铝落后产能压力加大,可能出现局部关停潮。在当前我国经济转型背景下,GDP及基建投资增速将下滑,给铝行业产能过剩的化解带来更大压力,从国内现有电解铝产能分布来看,2014年预计关停产能300万t,将主要集中在贵州、广西、河南等省(自治区)。

阶梯电价的实施,能有效运用价格杠杆加快淘汰落后电解铝产能,对减少电解铝产能有一定作用。(www.xing528.com)

铝产品消费前景依然看好。相对于其他“绝对过剩”的行业,由于铝有质量轻、耐腐蚀、可回收等诸多优良性能,在使用过程和整个生命周期都具有节能减排和绿色功效,在交通、建筑、电力电子等行业有很大的应用潜力。目前我国人均铝消费量15kg,与发达国家人均25kg的水平还有较大增长空间。另外由于欧美经济体复苏,铝出口增速也缓慢提升,铝的消费将保持持续增长,2014年电解铝供需将面向好的方面转变。

电解铝产能向西部转移是产业发展趋势。得益于资源丰富等优势,西部地区电解铝企业具有明显的成本优势,直接导致2013年新疆等西部地区电解铝产能持续扩张,虽然近期西部电解铝产业受运输能力、人力资源、资源环境等方面的制约,短期难以完全取代东中部企业。但随着阶梯电价改革,国家给予西部地区更多的优惠,将进一步增强西部企业的比较优势,促进电解铝行业的优化和西移。

(3)多因素叠加,有色金属产品出口难度加大。

2013年全球经济低速增长下,有色金属主要消费国家和地区需求低速增长或小幅下滑,在全球有色金属总体供大于求的局面下,我国有色金属出口下行压力持续增大,2013年累计出口226.56亿美元,累计同比增速由1月的27.2%下滑至5.4%。

2014年,世界有色金属供需矛盾依然突出,全球贸易保护主义将导致贸易摩擦增多,此外我国高附加值产品短缺,同时外贸企业面临劳动力成本、资源环境约束力加大的压力。在此背景下,我国有色金属出口增长空间有限。预计2014年有色金属出口额同比增长5.5%左右。

全球有色金属市场供需矛盾依然突出。据统计,2013年全球铝市场供应过剩110.2万t,铜市场供应过剩38.7万t,锌市场供应过剩7.8万t,镍市场供应过剩19.7万t,预计2014年有色金属供大于求的情况仍将延续。

全球贸易保护主义加剧。近年来,贸易保护主义已呈现日趋多样化、常态化的特点,从而影响到我国部分优势有色金属产品的出口。从当前中国面临的环境来看,一方面,发达国家提出“再工业化”,同时在高端制造领域与中国的竞争日趋激烈,摩擦也必然会越来越多;另一方面,新兴市场出现严重货币贬值,为了保护本国产业和企业,新兴市场也紧随其后,进一步出台和采取贸易限制措施。预计2014年我国的贸易摩擦形势仍不容乐观。

高附加值产品短缺,处于国际产业分工的中低端。我国有色金属产业链是“中间大、两头小”,冶炼产能过剩,矿山保障能力不足,高附加值产品短缺,总体上处于国际产业分工的中低端。据统计,2013年我国铝材、铜材进口均价分别为出口均价的1.85倍、1.16倍。而同时美欧等部分发达国家可能会重新启动和布局一些具有战略性和比较优势的优势金属工业,对我国有色金属工业形成挤压,从而影响到整个行业的出口。

国内企业外贸成本不断提升。随着我国有色冶炼加工企业劳动力价格上涨以及融资成本、环保成本增加等因素的影响,其产品出口竞争力将有所减弱,同时周边国家国际竞争力在明显提升,我国有色金属企业外贸出口增长空间将可能受到抑制。

(4)随着进口需求的增加,有色金属产品进口将出现回升。

国内资源保障能力有限,大量原料仍需依赖进口。目前国内大多数冶炼企业自备矿山保障不足,原料多需外购,铜、钢、铝、铅、锌等原料大量依赖进口,大宗有色金属矿产对外依存度依然较高,其中铜原料对外依存度约65%、铝原料对外依存度超过50%、锌原料约30%依靠进口。

部分高端及深加工有色金属产品的进口需求增加。随着我国经济结构的调整和产业结构的升级,我国对于部分高端及深加工有色金属产品的需求增加,将会进一步扩大进口;同时,随着国内技术水平的提高和对部分高端产品自给水平重视程度的提高,其国内生产水平有望提高,又将可能收缩其进口规模的增长。

印度尼西亚(简称为印尼)禁止矿产出口将对我国进口形成冲击。印尼是我国最大的镍矿和铝矿的进口来源地,印尼官方估计2014年镍矿和铝矿产量将分别下降78%和97%,如果印尼长期禁止矿产出口,未来我国部分冶炼工厂将面临原料极度短期的窘境。

2013年全年进口额514.44亿美元,同比下降6.7%,但铝土矿、铜精矿进口量分别增长了78.5%、28.7%,其他国内紧缺的有色金属矿山原料及初级产品进口量也持续增加。其中铝土矿的大幅增长主要是由于2013年以来,印尼方面一再表示2014年将限制原矿出口,国内企业为避免原料不足风险增加备货总量,使得进口铝土矿总量不断上升。

预计2014年,随着国际经济形势趋稳和国内化解产能过剩矛盾的政策措施得到贯彻落实,我国进口需求将有所增加,而印尼禁止原矿出口将对我国镍矿和铝矿进口造成较大冲击。综合预计,2014年有色金属产品进口额将转负为正,但进口不会出现大幅增长,预计同比增长10.3%左右。