银行盈余管理变革的动力分析

影响归类变更识别动力的因素是银行业的过度竞争。伴随着我国银行业市场化改革的不断推进，股份制商业银行、城市商业银行和农村商业银行大量涌现，外资银行涌入国内市场，国有四大银行的垄断地位逐步减弱，银行结构体系呈现多样化趋势，银行业竞争不断加剧。银行业的垄断降低了企业信贷的可得性，放宽银行业竞争有助于降低企业对某一家银行的依赖度，拓宽了企业寻求债务融资的渠道，能够有效降低企业的信贷融资约束。然而，银行业竞争不利于银行与企业建立长期稳定的信贷联系，银行难以使用多种契约工具来甄别客户资质和信用，减少了私有信息的获取（蔡竞和董艳，2016；方芳和蔡卫星，2016）；为争夺客户资源，银行不得不降低对客户信息的筛选标准和对信息透明度的要求，降低贷款监督的力度。银行业竞争带来的信息不对称和贷款条件的放松，给予了企业进行盈余操纵的空间。

基于上述分析，企业归类变更盈余管理影响信贷资源配置的逻辑是：相比于短期借款，银行在长期信贷决策时更为关注企业核心盈余，核心盈余易受到企业归类变更盈余管理的操纵，而银行对归类变更盈余管理的识别能力较为有限，银行业的过度竞争导致银行的识别动力也相对不足，使得进行归类变更盈余管理的企业获得了更多的银行长期借款。据此，提出假说H8.1。(www.xing528.com)

H8.1：归类变更盈余管理使企业获得了更多的长期借款，而对短期借款没有显著影响。