应计及盈余管理对管理层的约束探讨

企业所处环境呈现多样化与不确定性，各种盈余管理方式又各有其自身的劣势，那么，很可能出现因上市公司所处环境对某方面劣势非常敏感，从而使某种盈余管理方式很难适用。也就是说，应计盈余管理与真实活动盈余管理存在一些制约因素，使得企业管理层转向归类变更盈余管理。

应计项目盈余管理行为的约束，主要体现为应计操控能力有限：一方面，应计项目盈余管理更容易受到外部监督力量的约束。应计项目盈余管理是利用会计准则的空间进行的盈余操作，但与应计项目盈余管理相关的法律、准则越来越完善，相关边界越来越明确，从而降低了操控的可能性。另一方面，应计盈余管理的操控具有转回的性质，以前期间会计方法或会计估计的变更会限制当期应计调整的范围或程度。例如：以前年度为了增加利润延长固定资产折旧年限，由于大量折旧的递延会带来现在或未来年度的利润降低。又如：以前年度坏账准备金的少提增加了以前年度的报表利润，但少提没有可能持续，而且会引起现在或未来年度的补提，从而也带来利润下滑的压力。

真实活动盈余管理的劣势则主要表现在其对公司的伤害上，影响实际利润，减少公司长期价值。例如：过度的销售折扣会降低消费者对公司未来产品的价格预期，提供过度的商业信用会增加公司的潜在坏账损失，过度生产会增加公司的存货管理成本，而削减研发广告费用则是以牺牲公司未来持续增长性为代价。当然，企业所处环境不同，真实活动盈余管理对企业未来业绩影响的严重程度不同。一旦其对未来业绩的影响超出企业承受能力，避免未来业绩损失便成为盈余管理选择的“约束”。因此，当上市公司承担这种“未来业绩损失”能力较差，或者说当真实活动盈余管理对企业影响严重时，企业选择真实活动盈余管理操纵盈余的可能性降低，为达到操控目的，企业会更多地选择应计盈余管理或归类变更盈余管理。(www.xing528.com)

当企业同时出现制约应计盈余管理与真实盈余管理的因素时，归类变更盈余管理可能被作为一种替代方式高频率使用，下面具体探讨应计项目盈余管理和真实活动盈余管理的限制性因素如何影响企业实施归类变更盈余管理。