珠三角国家自创区金融支持建设的挑战与机遇

珠三角国家自创区建设中的金融支持起步较早，金融市场发展保持着强劲发展势头，近几年公共金融政策也取得了较为显著的成效，但具体看来仍然存在着一些问题和不足亟须改进。具体主要表现在：一是区域金融支持水平发展较不均衡；二是风险投资退出压力增加，科技风投人才较缺乏；三是科技信贷体系完善存在难点，风险监管机制难度较大；四是互联网金融问题频现，削弱了科技金融的社会影响力；五是科技金融服务体系有待进一步完善。如何充分发挥金融支持的作用，为区域创新发展注入资本动力，对于珠三角国家自创区打造成为带动全省发展的强大引擎具有重大意义。

（一）区域金融支持水平发展较不平衡

首先，金融资源分布不平衡。从需求导向的角度来看，珠三角国家自创区各层次经济发展水平的差异导致了金融服务需求的差异，从而形成了金融发展的区域差异。与其他地级市相比，金融资源在市场经济环境下继续流向广州和深圳，从而导致金融发展水平的分化。与此同时，随着区域经济的不断发展，经济实体不仅会扩大对原有金融服务的需求，还会产生更高水平的金融服务。作为对金融服务需求的回应，区域金融机构、金融资产和金融市场将得到扩展和发展。

其次，地级政府支持不均衡，导致科技金融发展相对不均衡。根据2006年至2018年4月广东省各市科技财政政策文件的地理统计，得出政策的区域分布图。如图6-1所示，从分布数量来看，省级科技金融政策的数量在第一位，高达51项，广州、东莞、深圳等地级城市也发布了大量的科技金融政策，中山、肇庆、惠州市发布的科技金融支持政策较少。

图6-1　广东省自创区科技金融政策地区分布

最后，科技金融人才分布不均匀。广东“双一流”或高水平（理工科）的高等教育资源分布主要分布在广、深两地，但其他区域区在人才培养数量和质量上尚不能满足自创区经济社会发展需要。这使其他地级城市难以跟上广深地区的步伐，珠三角地区科技金融发展差距不断扩大。

（二）风险投资退出压力增加，科技风投人才较缺乏

广东省虽然建立了许多产权交易市场，但近几年的发展存在薄弱环节，交易产品创新相对不足，并购融资功能相对薄弱，平均交易规模偏小，制约了市场发展。同时广东风险投资基金注册数量激增，所投资的项目数量增多，但未来需要退出的项目更多，而按照当前国内的风险投资退出环境，未来项目退出的压力也不容小觑，这些无法及时退出的项目将会成为风险投资机构发展道路上的沉重负担。另一方面，专业管理方面的人才也较为缺乏。虽然广东省创业投资领域有一定的科研人才队伍，但目前创业风险投资所需要的金融及科技管理的复合型人才较为缺乏。(www.xing528.com)

（三）科技信贷体系完善存在难点，风险监管机制难度较大

目前，行业规范有待进一步完善和提高，行业监管需随着市场情况的变化而不断深化，知识产权质押评估仍存在一些问题待解决。目前，我国知识产权评估的常用方法主要包括市场法、收益法和成本法，但这三种方法都有不同程度的缺陷，不能对技术型企业的知识产权价值进行科学可靠的评估和认证。在评估知识产权价值时，专业评估机构的作用不可替代。缺乏专业的服务体系，即使有专业评估机构的地区，评估费用也相对高昂，因此，知识产权质押业务的成本相对较高，企业融资难度较大。

科技银行风险监管机制难度增大。面对业务多元化、高相关性和动态平衡的特点，平衡技术创新与安全应用、试错风险与监管容忍的难度加大。科技信用风险补偿可操作性不强，一方面，从监管要求考虑，商业银行大多对信贷风险补偿的坏账率门槛保持审慎态度，而且补偿程序繁琐漫长，银行申请补偿的意愿并不强烈；另一方面，补偿操作过程中，需按笔落实贷款实际损失额，但对实际发生损失的认定与衡量存在相当困难，风险补偿的可操作性大打折扣。

珠三角国家自创区在科技保险方面取得了一定成就，为高新技术企业分担了风险，但是还是存在着一些问题：参保率不高，仅有部分企业选择投保科技保险，占科技型企业总数中很小的一部分；保险结构较为单一，目前开发推广的科技保险险种中除了产品责任研发险，其他险种基本是在套用传统险种，保险公司只是承保了传统的风险，科技型企业的特有风险并未覆盖到；专业性人才缺乏，科技保险专业性强，相比于传统保险更为复杂，从业人员需要掌握保险和科技创新两个领域，即需要懂技术、对科技创新有充分认识、具备保险专业技能和经验的复合型人才，当前保险从业人员水平层次不齐，难以有效推广科技保险。

（四）互联网金融问题频现，削弱了科技金融的社会影响力

互联网金融依托大数据、云计算等信息技术在资金的融通、投资和支付等方面的作用不言而喻，但互联网本身存在资金管理风险，利用互联网云及其处理过程中的数据会带来道德风险和信息安全的逆向选择。同时，对此类新型的金融业态和服务体系在协同监管机制上尚不健全，其相应的安全保障机制也所有欠缺。

（五）科技金融服务体系有待进一步完善

金融中介机构是连接科技与金融的桥梁，它是科技金融体系的重要服务者。它不仅可以规范高新技术企业的经营行为，还可以降低信息不对称和投资风险。由于科技成果的发现、定价、评价和销售离不开服务中介的参与，当科技成果转化为科技成果时，有限的财政拨款不足以完全支持技术成果的市场化。知识技术需要通过评估体系在价值评估后获得质押贷款，有利于提升研发成果的市场知名度，提高技术成果转化能力。然而，现阶段珠三角国家自创区的科技金融服务体系还不健全，金融创新相对滞后，导致金融服务体系效率相对较低。