新三板企业转板的条件的分析

（1）转板准备。

首先，新三板企业要确定好目标板块。充分考虑公司自身实力和特点，选择适合企业自身未来发展的资本市场。

其次，要做好自身公司的合规性检查，包括企业的挂牌年限、股权分散度、财务状况、公司治理和信息披露等情况。

关于公司自查，至少应当符合下列条件：

①公司股本总额不少于人民币三千万元。

②公司最近三年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。

③公司最近两个会计年度的财务会计报告，并出具标准审计报告。

④转中小板或主板的挂牌公司最近两个会计年度经审计的净利润均为正值且累计超过2000万元；转创业板的挂牌公司最近两个会计年度经审计的净利润均为正值且累计超过1000万元。

⑤公司最近一个会计年度经审计的期末净资产为正值。

⑥公司具备持续经营能力。

⑦具备健全的公司治理结构和内部控制制度且运作规范。

⑧公司在申请重新上市前进行重大资产重组且实际控制人发生变更的，须符合中国证监会规定的借壳上市条件。(www.xing528.com)

再次，准备好相关的申请材料。

最后，要做好公开发行股票的计划。一般来说，计划公开发行的股份达要到公司股份总数的25％以上；公司股本总额超过人民币四亿元的，计划公开发行股份的比例要达到公司股份总数的10％以上。

（2）转板操作流程。通过收购A股上市公司实现转板的方式比较罕见，具体流程暂不作讨论。我们只讨论通过IPO方式转板的流程情况。目前，以IPO方式转板的流程：

首先，新三板挂牌企业召开董事会和股东大会，就首次公开发行并在主板、中小板或创业板上市事宜进行决议；

其次，暂停报价转让，将申报材料递交证监会，等候发行监管部审核；

最后，通过IPO发审会，在主板、中小板或创业板发行上市；若未获通过发审会，则恢复在新三板的报价转让。

新三板的转板流程与普通公司IPO上市无实质性差别。

（3）转板过程中的难点及解决方法。新三板企业在转板过程中面临两个难点：难点一，通过审批难。目前，在没有实现注册制之前的转板相当于企业IPO，通过证监会审批的难度并未降低。在业内看来，唯有正式出台注册制后才能实现真正意义上的转板。怎么解决呢？企业应充分做好准备工作，确定目标板块市场，严格做好自身合规检查，准备好所有申报材料，确保能一次审批通过。难点二，等待时间长。证监会审批周期较长，即使获得证监会的审批确认，等待正式上市的周期也比较长。转板的目的就是为了更好更方便地实现融资，以便加速促进公司的发展。但是，时间窗口最为关键，等待时间过长，容易错过发展良机。有什么解决办法呢？两手准备，一方面积极准备IPO，另一方面积充分利用现有的其他资本运作方式，例如定向增发、协议转让、做市交易等，以实现快速融资，从而迅速做大做强公司。

（4）转板过程可能出现的风险。除了硬性条件外，如下因素也可能对新三板企业转板造成风险，具体包括公司资产负债率低，现金流充裕；业务发展过度依赖非市场化的模式；募集资金用途存在较大不确定性和风险等问题；募投项目在技术开发和市场开拓方面存在较大风险，募集资金投资的项目与企业现有生产经营规模不相匹配；公司抗风险能力弱，企业的成长性和持续盈利能力不稳定；公司财务与内控管理存在不规范或不健全的地方，等等。

新三板挂牌企业在自查环节应尽量规避以上风险，确保顺利转板。