事件收益法是指通过分析某一特定事件发生前后证券市场价格的反应，检验是否存在超常收益的一种实证研究方法。该方法首先由法玛、费雪、詹森和罗尔在发表于1969年2月《国际经济学评论》上的《股票价格对新信息调整》一文里所提出，后来被学者们广泛采用，成为证券市场实证研究的主要方法之一。事件收益法没有统一的结构和格式，但一般都包括事件定义、样本公司选择准则、事件期的选择、超常收益率的计算等几项步骤。
事件收益法是目前在欧美国家成熟的证券市场当中，普遍应用的分析股东财富效应的研究方法。自从Jensen和Ruback（1983）为代表的经济学家使用事件收益法对公司的兼并重组活动进行实证研究以来，该方法得到了美英等西方国家经济学家们的倡导，成为了兼并重组绩效研究的主要方法。其原因在于，事件收益法具有财务分析方法所不具备的一些独特之处，具体而言：
（1）对上市公司股东而言，股票的价格和分红派息直接关系到他的最终收益。企业经营业绩的改善并不一定给股东带来直接的好处。特别是对于我国证券市场当中的广大中小投资者而言，通过股票价格的上涨获得的直接的资本利得是他们主要的盈利来源和盈利目标。
（2）资产重组事件发生后的股票价格的超常变动，反映了投资者对重组事件的预期和看法。如果投资者认为资产重组会给企业带来正的效应，那么他们会买入股票，从而使的股票价格出现正的异常波动。因此，我们可以通过资产重组后的股价变动，看出投资者对资产重组的看法。(www.xing528.com)
（3）不同年份资产重组事件发生后的股票价格的超常变动，反映了投资者对资产重组绩效的看法的变化。我们从上海证券交易所的一项研究中可以看出，投资者从1997―1998年大炒重组概念到1999年对重组事件的理性判断的过程。
事件收益法具有财务分析法等其他研究方法不可代替的独到之处。但事件收益法并不是一种完美的分析方法，因为它要求被研究的证券市场满足有效证券市场的前提条件，而新兴证券市场一般达不到有效市场的要求。再有一个问题是，影响股票价格的因素，如二级市场操纵和内幕交易等影响结果的准确性。除此之外，在我国目前的公股不能流通的情况下，股价的变化对非流通股股东没有多少意义。因为我们发现非流通股的转让价格是基本以每股净资产为基础来制定的，与股票的二级市场价格基本没有多大关系，二级市场股票价格的变化对他们而言只是雾里看花。
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