减税降费政策的经济效应分析

以小微企业普惠性税收优惠政策、深化增值税改革等为代表的新一轮减税降费措施,有效降低了生产经营成本,为中小企业成长壮大提供了澎湃动能。针对企业经营效率方面,国外学者研究发现,减税政策可以激励公司提高研发投入(Hall,1993;Hall and Reenen,2000;Bloom et al.,2002)。李成等(2015)指出,“营改增”改革显著提高了试点地区企业的固定资产投资、人均销售额,以及全要素生产率。赵连伟(2015)认为,“营改增”对企业新增固定资产有正向的影响,提高了企业的盈利能力,且拉动了企业技术投入比率,提高了企业创新能力。孙正(2016)认为,“营改增”对产业结构优化产生了积极的影响,同时通过激发企业技术创新投入来提高服务业的资本配置效率。王桂军等(2018)认为,“营改增”政策降低了制造业企业自主创新意愿,但是提高了企业的技术引进水平。

综上所述,减税降费政策理论上会提高小微企业的盈利能力、研发投入,同时降低其经营成本与税费负担。(www.xing528.com)

通过归纳整理,我们使用营业毛利率、营业利润率、营业净利率来衡量小微企业的盈利能力;用平均有效税率即企业实际缴纳的各类税款与企业销售(营业)收入的比值来衡量企业的税收负担水平;用企业缴纳的各类非税负担与企业销售(营业)收入的比值来衡量企业的税外负担水平;用无形资产与总资产的比值、研发费用与营业收入的比值来衡量企业的研发投入水平。下面我们将以制造业中的中小微企业苏州宝强精密制造股份有限公司为例,用2015—2019年的年报数据具体分析减税降费政策对中小微企业生产经营的影响。