企业如何实现吸收风险投资？

（一）获得风险投资的条件

并不是所有的企业都能得到风险资本的投资。一个风险投资家是否投资需要考虑的方面有很多，具体如图7-5所示。

图7-5 获得风险投资的条件

（二）寻求意向投资机构

风险投资机构是指向风险企业提供风险资本的专业的资金管理机构。风险投资机构从风险投资者那里筹集风险资本，然后搜寻、调研、筛选投资项目，制定投资方案，对投资进行监督、管理和提供必要的辅助，并以适当的退出方式实现资本的增值。

按照投资机构的分类，风险投资可分为一般企业投资基金、政府机构的风险基金、投资银行、风险投资基金、保险公司、小金融机构、银行的风险投资基金、个人的投资基金、合伙制的风险基金等。为了获得理想的意向投资机构，风险企业应初步选定若干家风险投资机构，并对其基本情况进行了解，包括投资机构的资金实力、财务结构、经营管理、商誉及其投资偏好、投资政策、项目业绩等主要方面。在此基础上，选定少数几家进行接触。

（三）与风险投资机构谈判

（1）做好谈判前的准备。在与备选投资机构谈判前，为了争取在谈判过程中的主动，提高风险融资效率，除了加强对投资机构的了解外，企业在谈判前应该做好必要的准备。主要提供给对方表7-10所示的文件资料。

表7-10 谈判所需准备资料

（2）谈判过程中应遵守的原则。在与风险投资机构进行融资谈判时，通常应遵循表7-11所示的“四要”和“四不要”原则。(www.xing528.com)

表7-11 谈判应遵守的原则

（四）与风险投资机构签订合同

企业经过与几家备选风险投资机构谈判后，会选定一家风险投资机构进行合作，此时便进入签订投资合同阶段。此时，企业通常会收到风险投资机构提交的条款清单，内容主要涉及以下方面。

（1）企业与投资机构双方的出资方式、出资额与股份分配。

（2）企业的技术开发设想和最初研究成果的股份评定、技术股所有权的限制与应承担的责任。

（3）股权保障方式。主要内容包括：董事、监事席位的分配、董事会的权利义务与财务责任、重大资本预算的决策和确认方式。

（4）参与经营管理的方式。对风险投资机构参与决策以及协助经营管理的范围和介入程度等事宜加以确认，主要经理人员指派权也是协议的重要事项。

（5）资金退出时机与方式。即对于风险投资基金投资回收年限、出售持股的时机与规定、被投资公司股票上市的时机与方式以及被投资公司无法达到预期财务目标时所应承担的责任等事宜达成协议。

另外，风险投资方为了保护自身利益，合同中通常还有以下规定：企业定期向投资方提供财务报告和其他重要生产经营情况汇报，投资方有拒绝新增外来投资的权利和出售股份的权利，投资方要求企业以已有的资产做抵押等事项。

融资协议在风险融资过程中具有重要地位，这主要是因为风险融资的高风险性。企业发展中可能面临无法克服的经营困难甚至失败，此时企业与风险投资机构之间由于各自利益着眼点的不同，可能发生利益冲突。如果在此前将双方的权利义务界定清楚，则事后就有依据解决彼此之间的摩擦。