如何解读现金流量表？

阅读现金流量表，除了看绝对数字以外，还要兼用其他分析方法。

（一）结构分析

在市场经济条件下，企业要想在激烈的竞争中立于不败之地，不但要千方百计地把自己的产品销售出去，更重要的是能及时收回销货款，以便经营活动能够顺利开展。现金流量表中把现金流动的类型分为三类，如图1-4所示。

图1-4 现金流的种类

除经营活动之外，企业的投资和筹资活动同样影响着企业的现金流量，从而影响企业的财务状况。对于企业而言，由于每种活动产生的现金净流量的正负方向构成不同，所以会产生不同的现金流量结果，进而会对企业的财务状况产生重要的影响。因此，可以对企业财务状况进行一般分析，其分析过程详见表1-6。

表1-6 现金流量分析

(www.xing528.com)

续表

（二）原因分析

分析企业现金流入、流出的流动原因，在表1-5中，企业的经营活动现金流量为正数，投资活动的现金流量为负数，筹资活动的现金流量为正数，可知该企业正处于高速发展阶段。通过分析经营活动、投资活动和筹资活动现金流量的各个小项目，就可以知道企业的现金究竟来于何处、流向何方。

（三）流动性分析

流动性是指将资产迅速转变为现金的能力，表现为企业的偿债能力。在资产负债表中，流动资产包括存货，而存货并不能很快变为能偿债的现金，这就导致有些企业虽然有大量的流动资产，但支付能力却很差。真正能够立即偿还债务的是现金。因此现金流量与债务的比较可以更好地说明企业的偿债能力。

（四）财务弹性分析

财务弹性是指企业适应经济环境变化和利用投资机会的能力，这种能力来源于现金流量和支付现金需要的比较。现金流量超过需要，有剩余的现金，适应性就强。因此，财务弹性的衡量是用经营现金流量与支付现金要求进行比较，支付要求可以是投资需求或承诺支付等。