（一）上市的概念
上市即首次公开募股（Initial Public Offerings，以下简称“ IPO”）是指企业通过证券交易所首次公开向投资者增发股票，以期募集用于企业发展资金的过程。在中国大陆语境下，上市主要分为中国公司在上海证券交易所或深圳证券交易所上市（A股或B股）；中国公司直接到境外证券交易所上市，比如香港联交所（H股）、纽约证券交易所（N股）、纳斯达克证券交易所、伦敦证券交易所（L股）等；中国公司间接通过在海外设立离岸公司并以该离岸公司的名义在境外证券交易所上市（红筹股）三种方式。
（二）上市的一般原则
证券在交易所上市受到严格监管，旨在维持投资者对市场的信心。证券上市至少有以下几个原则：
1.申请人适合上市；
2.证券的发行及销售是以公平及有秩序的形式进行，而可能投资的人士可获得足够资料，从而对发行人作出全面的评估；
3.上市发行人须向投资者及公众人士提供各项资料，而可合理地相信会对上市证券的买卖活动及价格有重大影响且将予平均传布的任何资料，尤其须即时公开；
4.上市证券的所有持有人均受到公平及平等对待；
5.上市发行人的董事在整体上本着股东的利益行事（尤其公众人士只属少数股东时）。
（三）上市的积极影响
1.有利于改善公司的资金利用情况。通过股票上市得到的资金是不必在一定限期内偿还的，另一方面，这些资金能够立即改善公司的资本结构，这样就可以允许公司借利息较低的贷款。此外，如果新股上市获得很大成功，以后在市场上的走势也非常之强，那么公司就有可能今后以更好的价格增发股票。
2.有利于提高公司的社会声誉。一方面，投资者会根据好坏两方面的消息才作出决定。如果一个上市公司经营完善，充满希望，那么这个公司就会有第一流的声誉，这会为公司提供各种各样不可估量的好处。如果一个公司的商标和产品名声在外，不仅仅投资者注意到，消费者和其他企业也会乐意和这样的公司做生意。另一方面，公开上市可以帮助公司提高其在社会上的知名度。通过新闻发布会和其他公众渠道以及公司股票每日在股票市场上的表现，商业界、投资者、新闻界甚至一般大众都会注意到该公司。
3.有利于使用股票激励员工。公司常常会通过认股权或股本性质的得利来吸引高质量的员工。这些安排往往会使员工对企业有一种主人翁的责任感，因为他们能够从公司的发展中得利。上市公司股票对于员工有更大的吸引力，因为股票市场能够独立地确定股票价格从而保证了员工利益的兑现。(www.xing528.com)
4.有利于收购其他公司，实现公司的跨越式发展。
（1）上市公司通常通过其股票的形式来购买其他公司。如果公司在股市上公开交易，那么其他公司的股东在出售股份时会乐意接受该股票以代替现金。股票市场上的频繁买进卖出为这些股东提供了灵活性。需要时，他们可以很容易地出卖股票，或用股票做抵押来借贷。
（2）股票市场有利于使股票价格的估计变得更为方便。如果公司是非上市公司，那么公司必须自己估价，并且希望买方同意该估算；如果买方不同意，双方就必须讨价还价来确定一个双方都能接受的“公平”价钱，这样的价钱很有可能低于公司的实际价值。然而，如果股票公开交易，公司的价值则由股票的市场价格来决定。
（四）上市的消极影响
1.上市后的风险。许多公开上市的股票的盈利没有预期的那么高，有的甚至由于种种原因狂跌。导致这些不如意的原因很可能是股票市场总体上不景气，或者是公司盈利不如预期，或者公众发现他们并没有真正有水平的专家在股票上市时为他们提供建议。股票上市及上市后的挫折会严重影响风险投资的回收利润，甚至使风险投资功亏一篑。因此在决定上市与否时，风险投资家和公司企业家会综合权衡其利弊。
2.公司管理人员的灵活性受到限制。
（1）公司一旦公开上市，那就意味着管理人员放弃了他们原先所享有的一部分行动自由。非上市公司一般可以自作主张，而上市公司的每一个步骤和计划都必须得到董事会同意，一些特殊事项甚至需要股东大会通过。
（2）股东通过公司效益、股票价格等等来衡量管理人员的成绩。这一压力会在某种程度上迫使管理人员过于注重短期效益，而不是长远利益。
3.使公司失去隐秘性。
（1）一个公司因公开上市而在产生的种种变动中失去“隐私权”是最令人烦恼的。美国证监会要求上市公司公开所有账目，包括最高层管理人员的薪酬、给中层管理人员的红利，以及公司经营的计划和策略。虽然这些信息不需要包括公司运行的每一个细节，但凡是有可能影响投资者决定的信息都必须公开。这些信息在初步上市时就必须公开披露，并且此后也必须不断将公司的最新情况进行通报。
（2）失去隐秘性的结果是公司此时可能不得不停止对有关人员支付红利或减薪，本来这些对于一家非上市公司来说是正常的，对上市公司来说则难以接受。
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