资金筹集的渠道和方式优化方案

资金筹集渠道是指企业取得资金的来源。企业的资金来源是由企业的所有权形式、企业的组织形式、国家经济体制和资金管理政策等因素决定的。企业的所有制不同，国家在不同时期管理资金的政策、体制不同，决定企业筹资的来源也不同。在经济体制改革以前，我国的全民所有制企业的资金来源渠道主要有国家拨入资金、银行借入资金和企业自留资金，企业不必考虑筹资问题；一元化的资金供给制，企业对使用资金也不承担经济责任，因此筹资问题也不为人们所重视。在经济体制改革以后，一方面市场经济体制的建立和发展，导致企业资金来源渠道日益多样化；另一方面由于现代企业制度的建立，企业将成为投资的主体，企业为了生存和发展，必须不断扩大投资规模，寻求更多新的筹资渠道，以满足不断增加的资金需要。当前，企业的资金筹集渠道主要有以下几个方面。

（1）国家资金

国家财政资金在一定时期内仍将是国有企业的主要资金来源。在经济体制改革以前，企业固定资金主要来源于财政预算拨款和主管部门及财政部门的专项拨款，流动资金也有相当部分来源于财政资金。改革后，国家将基本建设拨款改为基建贷款，运营资金则由银行统一管理。但从国家经济安全性角度考虑，国民经济命脉应由国家掌握。因此，对关系到国计民生的大中型企业各项资金来源中，国家资金仍应占相当大的比例，但资金供给方式可以多种多样。

（2）银行信贷资金

银行对企业的贷款是企业重要的资金来源。现有的中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行等商业性银行以及中国国家开发银行、中国进出口信贷银行、中国农业发展银行等政策性银行，可分别向企业提供各种短期贷款和长期贷款，贷款项目有基建贷款、各种流动资金贷款和各种专用贷款。企业自有资本偏低，银行信贷资金已成为企业资金来源的主渠道。

（3）非银行金融机构资金

非银行金融机构是指由各级政府及其他经济组织主办的，在经营范围上受到一定限制的金融企业，如保险公司、信托投资公司、信用合作社、租赁公司、企业集团的财务公司等。这些机构资金力量虽然不及专业银行，融通资金范围受到一定限制，但它们资金供应方式灵活方便，且可以为企业筹资提供相关服务，所以这种筹资渠道将被广泛运用。

（4）其他法人单位资金

其他法人单位包括企业法人单位和社会法人单位。其他法人单位在生产经营、经费管理过程中，常有一部分临时或长期的闲置资金。随着企业经营机制的转变和资金管理要求的提高，企业法人和社会法人依法以其可支配的资产对其他企业投资或以其闲置资金与其他企业进行资金融通，由此形成企业可以利用的资金。(www.xing528.com)

（5）民间资金

一方面由于经济和社会不断发展，居民财富积累越来越多，另一方面由于资本市场的建立和完善，增加居民闲置资金的投资渠道，这就使得资金供给者和资金需求者之间建立了直接的融资路径。因此，企业和居民之间的直接融资渠道将是企业拓宽融资渠道的主要出发点和整个社会资本实现良性循环的关键。

（6）企业内部形成的资金

企业内部形成的资金主要是指企业留用利润转化为经营资本，包括提取公积金和未分配利润。此外，企业计提折旧费形成的折旧基金、经常性延期支付的款项，也是企业的一项资金来源。这些资金的重要特征之一就是不需企业采用一定的方式筹集，而是直接由企业内部自动生成，因此又被称为“自然融资”。

（7）境外资金

境外资金是一切资金短缺国家尤其是发展中国家弥补资金不足、促进本国企业壮大、推动经济发展的重要手段之一，是我国经济发展不可忽视的资金来源。境外资金包括境外投资者投入资金和借用外资，比如外商资本金、进出口物资延期付款、补偿贸易、国外贷款以及在国外发行企业债券等。

资金筹集渠道是指从哪里取得资金，即取得资金的途径，回答的是谁供给资金。资金筹集方式是指取得资金的具体方法和形式，即如何取得资金，回答的是用什么方式将客观存在的可能性转化为现实性，也就是如何将资金筹集到企业。企业筹资方式主要有吸收直接投资、发行股票、银行借款、发行债券、商业信用和租赁等。以上的筹资方式按照资金的属性及其偿还性质可以分为权益资金筹集和负债资金筹集。也可按照期限划分分为长期资金筹集和短期资金筹集。

资金筹集渠道和资金筹集方式之间有着密切的关系。不同的筹资渠道，除各种债务以外，都体现着一定的所有制成分，而不同的筹资方式则体现着不同的经济关系；一定的筹资方式可能只适用于某一特定的筹资渠道。但同一渠道的资金可以采用不同的方式取得，而同一筹资方式又可适用于不同的筹资渠道。因此，在筹资时，应认真考虑这些筹资方式的经济性质及相应的经济利益问题，合理地选择使用，实现最佳的筹资组合。