南非经济环境降温：连续负增长，技术性衰退加剧

1.2.2.1　宏观经济环境

南非共和国属于发展中国家，却是非洲大陆最发达的国家。作为世界五大矿产资源国之一，南非在自然资源上有得天独厚的优势，因此矿业在经济总量中占有较大的比重，在深井采矿等领域，南非的技术更是位居世界前列。除此之外，南非的支柱性产业在第一、二、三产业都有分布。

得益于开放的政策以及优越的地理位置，1994—2004年南非经济平均增长率达到3%，2005年后更是超过5%。由于受到全球金融危机的冲击，南非经济增速在2008年降到了3.1%，2009年更是跌落到−1.8%，创下历史新低。经济增长率的下降主要是受全球市场不景气的影响，之后南非政府制定了一系列振兴政策以刺激经济，取得显著成效：2011年经济增长率曾高达3.5%，2015年经济增速达1.3%。然而，2016年第二季度，GDP缓慢增长0.7%，只有制造业和服务业仍然处于正增长状态，农林牧副渔以及金属矿产都处于负增长状态，经济衰退形势比较严峻。另一方面，自2012年以来，南非的贸易增速开始下降，贸易收支平衡出现问题，贸易条件恶化。近年来，受世界经济复苏乏力、国际大宗商品价格走低以及内部不确定因素影响， 南非经济形势确实比较低迷。南非经济2017年第二季度走出了技术性衰退，但复苏乏力，失业、 贫困、不平等结构性痼疾仍很突出。南非经济连续两个季度负增长，陷入技术性衰退。在深陷货币危机的四个经济体中，南非经济增速垫底（见图1−3）。

图1−3　2014—2018年深陷货币危机的四个经济体的经济增速

在深陷货币危机的四个经济体中，南非经济增速垫底。

2017年12月执政党非国大举行党领导人选举，2019年南非将举行总统大选。南非吸引外资的政策不够清晰、强劲，加上政治不确定性和社会治安持续不好，影响了外资对南投资信心。但也要看到，南非经济发展潜力巨大。为扭转经济颓势，非国大政府以落实“国家发展规划”为主线，在海洋经济、教育、卫生、农业、土地改革和农村发展等领域实施“帕基萨”计划，集中资源和力量加快发展，同时加大对经济特区、重点产业和解决青年就业等领域发展扶持力度，启动投资南非一站式服务平台，加大招商引资力度。2017年年底，执政党非国大选出新领导层后将重点打经济牌，为赢得总统大选加分。同时，世界经济复苏回暖以及大宗商品价格部分回升，也将对南经济形成拉动作用。南非是非洲第二大经济体，属于中等收入水平的发展中国家，2017年四季度经济环比增长 3.1%，同比增长1.5%，2017年全年GDP增长1.3%。

总的来说，由于 2008 年金融危机的影响，南非经济仍处在恢复期。但是，南非基础配套设施健全，交通、能源以及电信设施优良，并且在通讯、金融等服务行业处于世界先列，基于以上因素，南非在中长期仍将保持较好的增长态势。据南非央行估计，2017—2020 年，南非经济将小幅增长，年增长率约为2.9%。南非各种经济指标预测见表1−3、表1−4、表1−5、表1−6、表1−7。南非经济的增长将会带动南非就业，促进当地企业的发展。

表1−3　2008—2016年南非国民经济核算

续表

资料来源：南非统计局
注：（1）第一产业包括农业、采矿业和林业。
（2）第二产业包括制造业，电、气、水的生产和供应业，建筑业。
（3）第三产业包括批发，零售和汽车贸易业，住宿和餐饮，运输、仓储和通信，金融、房地产、商业服务业，政府服务和个人服务业。

表1−4　2017—2018年第一季度南非 GDP 增速　（单位：%）

资料来源：EIU（Economist Intelligence Unit）数据

表1−5　2018—2022年南非主要经济指标预测　（单位：%）

资料来源：EIU（Economist Intelligence Unit）数据库

表1−6　2018—2022年南非市场机会预测

表1−7　2018—2022年南非消费支出状况预测　（单位：亿美元）

资料来源：牛津经济全球数据库

南非拥有丰富的自然资源，是世界五大矿产资源国之一，其矿产素以种类多、储量大、产量高而闻名于世，拥有号称世界第二富含矿产的的地质构造。目前已探明储量并开采的矿产有70余种，总价值约2.5万亿美元。铬、氟石、铂族金属的储量位居世界第一，黄金、钒、锰、锆储量位居第二，钛位居第四，磷酸盐矿、铀、铅、锑位居第五，煤、锌居第八，铜居第九（见表1−8）。

表1−8　南非2011年已探明矿藏储量

资料来源：南非矿业部

作为经济的四大支柱，南非的矿业、制造业、农业和服务业均较为发达，2016年工业生产指数为100.8，谷物产量1 011万吨，肉类产量336万吨。南非主要的农业资源是家禽、牛羊肉、玉米和水果等，其种植的柑橘品质上乘，是世界著名品牌果汁的主要原料来源。南非是世界第七大葡萄酒生产国，年出口额达2亿美元以上。另外南非的波尔山羊、羊毛以及鸵鸟等产品均位于世界前列。技术方面，深井采矿等技术居于世界领先地位。同时南非交通系统比较发达，共拥有566个机场，位居非洲第一；道路工程36.41万千米，位居非洲第一；每1 000人拥有机动车辆165辆，位居非洲第五；铁路总里程2.02万千米，位居非洲第一。南非海运发达，集装箱港口运量在非洲仅次于埃及，拥有理查德湾、德班、东伦敦、伊丽莎白港等多个港口，其中德班港是非洲集装箱吞吐量最大的港口。便利的交通为国际贸易奠定了坚实的基础。

但是南非国民经济各部门、各地区之间存在着发展不平衡的问题。城乡、黑白二元经济特征较为明显。2015年基尼系数为0.639，存在严重的贫富差距问题。由于20世纪80年代初至90年代初受到国际制裁的影响，南非经济出现较大的衰退。为此新南非政府制定了“重建与发展计划”，该计划强调提高黑人的社会和经济地位。1996年推出“增长、就业和再分配的计划”，旨在通过推进私有化进程，增加劳动力市场的灵活性，鼓励中小企业发展等措施实现经济增长，增加就业，逐步改变分配不合理的情况。2006年实施“南非加速和共享增长倡议”，加大政府干预，加强基础设施建设，实行行业优先发展战略，加强教育和人力资源培训等措施，从而促进就业。

2008年南非也受到了国际金融危机的影响，经济增速放缓，2009年出现负增长。因此，南非自2008年12月以来6次下调利率，并出台了很多刺激投资和消费的政策措施。在多重政策刺激叠加国际经济环境好转等共同作用下，南非经济逐渐恢复平稳增长。

2010年以来，祖马政府相继推出“新增长路线”和《2030年国家发展规划》，通过强化政府宏观调控，逐步解决贫困、失业和贫富差距悬殊等社会问题，加快推进经济社会转型步伐。2015年、2016年、2017年经济增长率分别为1.30%、0.28%、1.30%。部分大宗商品价格见图1−4。

图1−4　自2013年以来，部分大宗商品的价格变化

来源：基金组织商品价格系统

目前，南非政府正在重点实施“工业政策行动计划”和“基础设施发展计划”，旨在促进南非高附加值和劳动密集型制造业的发展，加快铁路、公路、水电等基础设施建设，从而改变经济增长过度依赖原材料和初级产品出口的现状。

1.2.2.2　南非农业发展概况

南非农业较为发达，农业、林业、渔业就业人数占全国总人口 7%。近几年来，农林渔业在国民经济中所占比重逐渐下降。在南非的经济结构中，农业产值占GDP的3%，农产品和农产品加工占非黄金出口收入的30%，农业为南非人民提供13%的正式就业机会。全国有耕地面积1 536万公顷，比1985年增加了将近1/4，但仍只占国土面积的13%，人均耕地约0.4公顷；灌溉面积仅80万公顷。

南非的主要经济作物包括玉米、小麦、马铃薯以及葡萄等。受气候影响，南非最重要的农作物——玉米主要集中在西北部、马普马兰加省高草原以及夸祖鲁−纳塔尔地区，居于第二位的小麦则主要分布在西开普省、西北省和北部省。西南部主要是大麦等农作物的播种地区。此外，甘蔗也是南非的重要产物，主要分布在灌溉农业地区和沿海湿润地区，棉花则主要分布在北方省。园艺业发展较为集中，发展速度也较快。蔬菜年产量约210万吨，水果年产量在420万吨以上，其中约80%出口到欧洲。

南非的林业也相对发达。南非的森林覆盖率为 6%，天然林主要分布在沿海地区的山区。由于森林覆盖面积较低，南非大力种植人工林以缓解生态环境问题。目前，南非拥有世界最大的人造林，除了满足本国的需求，南非还大量向其他国家出口林木产成品。

南非的畜牧业分布在西部广袤的土地上，畜牧种类包括猪、牛、羊等牲畜，鸵鸟和鸡等是其主要的家禽，主要畜牧产品有猪肉、牛肉、禽蛋、奶制品以及绵羊毛等。南非是世界第四大绵羊毛出口国。除了国内生产，南非也会从邻国以及澳大利亚、新西兰以及一些欧洲国家进口肉类。

南非的水产养殖业产量占非洲总量的5%。全国将近2.8万人从事海洋捕捞，商业捕捞船队达500多艘，每年捕捞量可达58万吨，产值约为20亿兰特。总体来看，南非的农林牧副渔产出占据国内出口的很大一部分。

废除隔离制度为新南非政治、经济的发展提供了先决条件。南非经济的发展，走的是一条以农牧业起步，采矿业发家、制造业后来居上，采矿业、制造业成为其支柱产业的独特道路。南非原是一个农牧业国家，随着工矿业的发展，农业在国内生产总值中的比重逐步下降，从1930年的约20%降至1960年的12.5%，1981年的7.1%，到1992年遭受严重干旱时仅占到4.2%。目前，南非农业在国民经济中仅占国内生产总值的4.54%。尽管如此，农业在南非经济中仍占重要地位，并且对整个南部非洲地区的发展和稳定起着至关重要的作用。

（1）种植业

南非谷物的播种面积从1990年的618万公顷减少到1998年的463万公顷，单产比较稳定，每公顷约2 060千克，总产因面积缩小而从1990年的1 270万吨下降到1998年的960万吨，居非洲第三（位于尼日利亚、埃及之后）。玉米是南非居民的主食，也是南非最重要的农作物，年产量在600万吨～1 300万吨之间波动，总产量为非洲第一。1998年播种面积352万公顷，产量为757万吨。国内消费量为700万吨～800万吨。20世纪70年代以来，玉米的产值在减少，小麦的产值有一定的增加，并已居非洲前列。1995年，南非出口粮食创汇84.52亿兰特。南非是非洲最大的蔗糖产区及出口地区。播种面积常年在30万公顷以上，年产量达到210万吨～240万吨。

南非的主要油料作物是葵花子和花生。南非是世界第十大葵花子产地，1998年产量在58.4万吨，1996年曾达到78.4万吨，主要分布在马普马兰加省高草原、西北省和自由州。花生集中于北方省、马普马兰加省、自由州北部和西北省，年产量在10万吨～21万吨之间。园艺业分布比较集中，近些年来发展较快。水果常年产量在420万吨以上，蔬菜产量在210万吨左右。柑橘、苹果、梨、桃、杏主要集中在西开普省的西南部，东北部平原盛产柑橘、亚热带水果和蔬菜。夸祖卢−纳塔尔省和东开普沿海无霜区适合种植甘蔗、柑橘、菠萝等亚热带作物。葡萄90%左右分布在西开普省的西南端。南非是世界著名的葡萄酒产地，也是世界第七大葡萄酒生产国，葡萄酒产量1995年占世界总产量的3.5%。南非80%的水果主要出口到英、法等国的市场。商品性蔬菜生产主要在夸祖鲁−纳塔尔省沿海和西开普省西南部。南非政府已开发了多处大型水利设施。正在建设中的奥兰治河流城水利工程建成后可增加30万公顷灌溉面积，可使全国灌溉面积增加40%。另外，南非农业生产中广泛使用化肥、除草剂等，对农业产量的增加起了很大作用。在耕作技术方面，南非农场中大力推广了轮耕制，对保持土壤的肥力，提高农作物的产量都起到了良好的效果。

（2）畜牧业

南非的畜牧业相当发达，商品性畜牧业规模较大，但是其畜牧业也深受气候和环境的影响。南非的畜牧业产值已经超过了种植业。南非是非洲最大的养羊国，养羊业超过养牛业。养羊业以绵羊为主，1996年的存栏数，绵羊2 890万只，山羊670万只，所产羊毛90%以上供出口。另外，南非还引进了卡拉库尔新品种，现在南非已成为世界主要的卡拉库尔羔羊皮的供应地之一。著名的美利奴细毛羊的主要饲养区在东开普省和北开普省的内陆高原、自由州以及马普马兰加省。有“黑色宝石”之称的卡拉库尔羊主要分布在西北部干燥地区。南非有牛1 340万头，牛群主要分布在北开普、东开普、自由州和夸祖鲁−纳塔尔部分地区以及北方省。南非全国乳牛场分布很普遍，主要集中于自由州东部、北部，夸祖鲁纳−塔尔中草原，东西开普、豪腾省大都市区以及马普马兰加的南部地区。

牧业较发达，主要集中在西部三分之二的国土。牲畜种类主要包括牛、绵羊、山羊、猪等，家禽主要有鸵鸟、肉鸡等。主要产品有禽蛋、牛肉、鲜奶、奶制品羊肉、猪肉、绵羊毛等。所需肉类85%自给，15%从纳米比亚、博茨瓦纳、斯威士兰等邻国和澳大利亚、新西兰及一些欧洲国家进口。绵羊毛产量可观，是世界第四大绵羊毛出口国。

（3）渔业和林业

南非渔业也很发达，以海洋捕捞业为主，鱼类及其制成品的出口值也居非洲前列。水产养殖业产量占全非洲5%和世界的0.03%。南非商业捕捞船队有各种船只500多艘。全国约有2.8万人从事海洋捕捞业。主要捕捞种类为淡菜、鳟鱼、牡蛎和开普无须鳕。每年捕捞量约58万吨，产值近20亿兰特。此外，南非养蜂业年产值约2 000万兰特。南非森林覆盖率较低，天然林主要分布在沿海地带的山坡上。南非农林渔牧业概况见表1−9。

表1−9　2007—2016年南非农业、林业、牧业和渔业概况

续表

资料来源：《金砖国家联合手册（2018年）》

近年来，为改善生态环境，大力发展人工林。现在，南非拥有世界最大的人造林。每年来自这些森林的林业产值达20亿兰特，再加上木材加工，每年林业总产值达110亿兰特，其中30%是出口收入。

1.2.2.3　南非工业发展概况

制造业、建筑业、能源业和矿业是南非工业四大部门。作为南非经济的支柱之一，其产值一直占GDP较大的比重。其中矿产业和制造业对南非经济尤为重要。

制造业门类齐全，技术先进，产值约占国内生产总值的 17.2%。主要产品有钢铁、金属制品、化工、运输设备、机器制造、食品加工、纺织、服装等。钢铁工业是南非制造业的支柱，拥有六大钢铁联合公司、130多家钢铁企业。近年来，纺织、服装等缺乏竞争力的行业萎缩，汽车制造等新兴出口产业发展较快，制造业PMI指数见图1−5。

图1−5　南非制造业PMI指数

建筑业发展较快。1994—1999年，南非政府共筹集投入125亿兰特建设低造价住房，以缓解黑人城镇居民住房问题。近年来，由于南非实施2010年世界杯足球赛场馆建设及房地产开发热，南非建筑业发展较快，但设备陈旧、技术工人缺乏等问题比较突出。南非政府目前正在实施基础设施发展规划，建筑业面临进一步发展的大好时机。

能源工业基础雄厚，技术较先进。电力工业较发达，发电量占全非洲的2/3，其中约 92%为火力发电。国营企业南非电力公司（ESKOM）是世界上排名前十电力生产和第十一大电力销售企业，拥有世界上最大的干冷发电站，供应南非95%和全非60%的用电量。近年来由于电力生产和管理滞后等原因，全国性电力短缺现象严重。在开普敦附近建有非洲大陆唯一的核电站——库贝赫（KOEBERG）核电站，发电能力180万千瓦。此外，南非萨索尔（SASOL）公司的煤合成燃油及天然气合成燃油技术商业化水平居世界领先地位，其生产的液体燃油约占南非燃油供应总量的1/4。但是，南非的发电结构比较单一，火力发电独占鳌头，比例达90%，核电及其他发电方式只占10%。

矿业历史悠久。南非具有完备的现代矿业体系和先进的开采冶炼技术，是南非经济的支柱。2012年产值约占国内生产总值的5.5%。矿产品是出口的重要构成部分，2012年矿产品出口额约占出口总额的 38%。南非是世界上重要的黄金、铂族金属和铬生产国和出口国。钻石产量约占世界的9%。南非德比尔斯（De Beers）公司是世界上最大的钻石生产和销售公司，总资产200亿美元，其营业额一度占世界钻石供应市场90%的份额，目前仍控制着世界粗钻石贸易的60%。

近十年来，主要工业产品的销售额见表1−10。

表1−10　南非2007—2016年按行业划分的主要工业产品销售额

1.2.2.4　南非服务业发展概况

旅游业是目前南非发展最快的行业之一，是第四大行业和第三大创汇部门，产值占国内生产总值的8.7%，从业人员达140万人。由于得天独厚的地理优势，再加上当地独特的民俗风情，南非的旅游资源十分丰富。另外，近几年南非政府不断完善国内交通网络，铁路、公路设施完善，空运发展迅猛，拥有非洲最完善的交通系统。除此以外，南非的饭店、宾馆等旅游基础设施也非常充足。完备的基础设施、一流的酒店，加上淳朴原始的部族文化，为南非旅游业提供了坚实的保障。沿海地区以及东北为南非的主要旅游点，不同喜好的游客都能在南非找到风格各异的景观来满足自己的爱好。南非旅游的特色在于其生态旅游与民俗旅游，例如早些年采掘黄金的约翰内斯堡，享有“天涯海角”之称的开普顿，著名的钻石生产之都金伯利。

2010年6月11日至7月11日，第19届世界杯足球赛决赛在南非举行，有力拉动了当地的旅游业。2012年南非的外国旅游访客高达919万人次。在2016年经济处于低迷的情况下，南非旅游业也依然坚挺地成为了经济增长的亮点。2004年，南非旅游业为南非经济贡献了156亿美元，旅游业的产值占2004年GDP的7.4%。根据南非旅游部2016年7月份发布的数据，2016年1月至5月，南非接待的外国游客（非洲国家除外）同比增长了19%，其中中国游客同比增长50%，印度游客同比增长37%，美国和德国游客数量也有明显增长。旅游产业为南非经济带来强劲的增长动力。

另外，近年来南非的电讯、信息技术产业也发展迅猛。南非电信公司（TELKOM）发展水平位于世界第20位，是非洲最大的电信公司。米拉德公司（MIH）垄断了非洲撒哈拉以南的大多数卫星直播业务。南非的软件业也开始逐步走向国际市场。总体而言，南非的信息技术水平以及卫星技术在世界上处于领先水平，具有较强的竞争力。

1.2.2.5　金融环境

（1）当地货币

南非1961年启用兰特为货币单位。1974年起实行管理浮动汇率制。1995年废除双重汇率制，开始实行单一汇率制。兰特汇率在国际市场波动较大，主要是受主要经济体经济形势、主要货币（如美元、欧元）走势、国际商品价格涨跌以及国内利率调整等多种因素影响。自1974年实行浮动汇率后，兰特逐渐贬值，从1美元兑0.7兰特降至2001年年底的12兰特。自2002年起，兰特对美元等主要货币汇率回调，升至1美元兑6兰特左右。2008年金融危机以来，兰特进入新一轮的贬值周期。2015年，兰特兑美元的汇率屡创历史新低。2016年逐渐稳步回升，年平均汇率见表1−11。

表1−11　2011—2016年美元兑兰特年均汇率

2015年4月，中国人民银行与南非储备银行签署了有效期为3年、规模为300亿元人民币（540亿南非兰特）的双边本币互换协议。

（2）外汇管理

南非的外汇管制主要由南非储备银行的外汇管理部负责，通过商业银行中的“授权经销商”（Authorized Dealers）负责执行。

1961 年南非颁布《外汇管制规则》，其中规定任何南非公司和个人未经批准不得拥有外国资产或从外国借贷，外汇管制通过南非储备银行及其指定的银行机构实行。非居民可自由向南非投资，但资本移出受到限制。

近年来，南非的外汇管制逐渐放松，目前对于经常项下交易的限制都已取消。同时放开了公司和个人的境外投资规定，个人最高限额为75万兰特，公司投在非洲国家的最高限额为20亿兰特，投在其他国家的最高限额为10亿兰特。长期保险、养老基金、管理基金等金融机构外资最高可占比例为15%，信托基金为20%，外资控股比例75%以上的公司在当地贷款会受到限制。

南非对通过股票投资的外国企业没有限制，但一定要注意在购买南非上市公司股票的时候，须确认股票证书上要有由授权经销商注明的“非居民”字样，以便将来能往国外汇出股息。因为南非只对非居民投资所得的汇出没有限制。(www.xing528.com)

对汇出利润，或向境外汇款用于偿还海外贷款，南非储备银行制定的标准是：上述款项汇出后，当地借款的数额不能高于规定的数额，若高于规定的数额，须在汇出前降低当地借款数额。

向非南非居民汇出与当地生产无关的特许经营权使用费、许可费和专利权使用费，要得到南非储备银行的批准。生产性（非销售性）特许经营权使用费的汇出，要得到贸工部的批准。贸工部作出决定后，通知专利权使用人或储备银行外汇管理部。有关商业银行根据上述决定向境外划出特许经营权使用费。经常账户下的支付，如管理费和其他服务费用的支付，只要不是按照销售额、利润、采购额或收入比例来计算的，都可以由授权经销商根据发票汇出。

（3）银行和保险公司

南非银行业较发达。南非的中央银行是南非储备银行（South Africa Reserve Bank），负责制定和执行货币政策，调节货币供应，监管其他金融机构，维持金融市场的稳定。在南非储备银行登记的商业银行包括 11 家外国银行的分行、10家本地控股银行、6家外资控股银行和2家互助银行。另有43家外国银行在南非设有代表处。

南非银行业主要由 4 家商业银行控制，它们分别是联合银行（ABSA，Amalgamated Banks of South Africa）、标准银行（Standard Bank）、第一国民银行（First National Bank）和莱利银行（Nedbank）。这4家银行的分支机构遍布南非全国9个省，其资产占南非私营银行总资产的84.6%。

南非也有很多中资银行。中国银行和中国建设银行都在约翰内斯堡设有分行。中国工商银行在开普敦设有代表处，中国进出口银行、中非发展基金在约翰内斯堡分别设有代表处，国家开发银行南部非洲大区组也设在约翰内斯堡。2008年，中国工商银行收购非洲最大银行——南非标准银行20%股权完成交割，成为该银行最大股东。

南非保险可分为长期保险和短期保险。短期保险（非人寿保险）主要和风险评估有关，包括工程、担保、债务、交通事故、医疗、财产等险种。保险合同通常须每年签订，任何一方可以随时取消。

长期保险主要指寿险，其他还包括援助、偿债基金、健康、伤残等险种。长期保险、养老金和准备基金主要关注如何使投资回报最大化，其中最主要的就是寿险。在南非，长期保险公司超过78家，主要有OMSA保险公司、桑勒姆保险公司、利宝和MMI保险公司等。2002年的《金融咨询和中介服务法》（2002年第37号法案）中包含了许多保护保单持有人的条款。

（4）融资服务

截至2017年4月，南非储备银行基准利率维持在7%的水平，优惠贷款利率为10.5%。外资企业与当地企业享受同等国民待遇。融资的基本条件包括：经济活动是否需要特许、许可或执照；公司注册证明；公司信用信息；其他确认公司合法经营的文件；项目可行性和风险评估；企业当前财政状况评估；融资必要性评估；贷款条件的确定等。

与此同时，南非融资也存在一些限制。“受影响公司”在南非当地的借款数额要受到限制。所谓“受影响公司”就是75%以上的资本、资产属于非南非居民的公司；收入的75%要分配给非南非居民的公司；75%以上的表决权、控制权、75%以上的资本、资产或收入由非南非居民支配或代表的公司。借款包括各种借款和授信形式，如银行贷款、透支、信用和金融租赁等，但不包括货物和服务供应商提供的贸易信用。

上述公司在南非当地的可借款数额根据事先设定的计算公式得出。对外资全资公司，借款数额可以是公司有效资产的 100%。有效资产包括股本金、股票溢值、未分配利润、股东贷款（数额要与其股本相称）、延期支付的税金以及海外分公司或分支机构给予的最低贸易信用。

（5）证券市场

南非拥有世界前20大、非洲最大的证券交易所——约翰内斯堡证券交易所。约翰内斯堡证券交易所成立于1887年，2000年11月更名为南非JSE证券交易所，2001年6月收购南非期货交易所，使用全自动电子交易系统。2013年年底，总市值约10 070亿美元，主板上市公司约400家。南非很多的大公司和跨国公司都争相在JSE证券交易所上市。

JSE 是南非重要的融资渠道，同时向纳米比亚证交所提供交易平台，与博茨瓦纳、马拉维、纳米比亚、津巴布韦、埃及、加纳、毛里求斯、尼日利亚证交所协调上市标准，并为其他非洲国家交易所提供技术支持。

2016年3月，南非金融服务委员会向ZAR X证交所颁发了100多年来首张证券所执照，使其成为了南非第二家证券交易所，从此为当地公司与约翰内斯堡交易所抗衡提供了可能。

1.2.2.6　外资参与证券交易的规定

根据有关法律，在南非注册的外国公司参与证券交易（包括股权）与本土公司享受同等待遇。外国公司在进行交易之前要先申请购买南非货币兰特，而且无论是公司还是个人，所获准以外币兑换而得的兰特必须存在指定银行的特别账户内，按核准的目的向银行提出，保存期间银行按存款利率支付利息。用兰特购买约翰内斯堡证券市场上市的股票，须由南非证券经销商经手，可以自由买卖，不需要申请。

1.2.2.7　金融业投资相关规定

（1）对当地金融业投资准入的规定

南非金融市场在1994 年之前是极为封闭的，对外资银行实行严格的限制。直到新南非成立并出台了相关法律后，才逐渐放松外资准入，允许外资银行在南非境内设立分支机构和办事处。近年来，南非对外资准入的形式更加开放，允许外资银行在南非境内收购股份，设立合资银行。

2000年10月1日开始实施的新银行法放宽或取消了对外资银行在外汇兑换、存款和贷款方面的限制，改变了外资银行较难进入南非金融市场的局面。南非对银行业外资准入的限制明显少于其他金砖国家，其只在经营范围上做出了一些限制，对于外资比例、主体资格以及地域等方面都没有做出限制。

外资银行在南非可以持有银行所有的股权，但如果持有比例超过15%应经过政府相关部门的批准。如果外资持股比例达到75%以上，该银行在南非当地的对外借贷比例就必须受到限制。外国资本在南非设立银行的注册资本不得低于 250万兰特，且投资者的投资资金必须来源于南非境外。

2003 年，南非通过了《金融服务宪章》，规定了南非主要银行的业务范围，同时南非政府禁止外资银行的分支机构进入银行零售市场。南非境内的外资银行允许经营的业务范围包括：商业银行、批发和投资银行、保险与财富管理。

（2）对当地金融业监管的规定

南非主要有三大金融监管机构：南非储备银行（SARB）、国家信贷监管局（NCR）和金融服务局（FSB）。南非储备银行作为南非的中央银行，负责监管所有其他银行；国家信贷监管局负责监管消费信贷机构；金融服务局主要监管非银行的金融机构。

南非储备银行的银行监督部负责监管银行（Registered Bank）、共同银行（Mutual Bank）、外资银行和合作银行。在外汇管理方面，财政部制定外汇政策，并批准合格外汇交易商（Authorised Dealers）。中央银行的金融监控部（The Financial Surveillance Department）受财政部的委托执行外汇管理政策，监管合格的外汇交易商。中央银行的国家支付系统部负责对国家支付系统（National Payment System）进行整体管理和监管。国家支付系统负责银行间结算、零售支付清算以及股权、债券市场的业务结算。

2010 年南非储备银行在其内部成立了金融稳定委员会（Financial Stability Committee），每两个月召开一次会议，主要职责是稳定金融。2015年南非通过了《金融行业监管法》（Financial Sector Regulation Bill）。该法第11条提出，南非储备银行具有确保金融稳定的责任。第13条规定了储备银行至少每6个月要对金融系统的稳定性进行一次评估。第26条规定其他金融行业的监管机构必须协助南非储备银行和新成立的金融稳定监督委员会（FSOC）来维持、保护、并加强金融的稳定性。

该法案还新设了以下监管机构：金融稳定监督委员会（FSOC）、审慎管理局（PA）、金融行业行为管理局（FSCA）。金融稳定监管委员会的主要职能是协助中央银行与其他监管者进行协调和沟通，支持中央银行履行与金融稳定及危机防范相关的职责，向中央银行行长提议系统重要性金融机构的名单。金融稳定监管委员会由以下人员构成：中央银行行长、中央银行主管金融稳定事宜的副行长、审慎监管局局长、金融行业行为管理局局长、国家信贷监管局局长、财政部部长以及其他中央银行行长任命的人员。审慎管理局是中央银行的附属机构，它的职责是监管提供金融产品和证券服务的金融机构和金融行业基础设施系统，提高各金融机构的运营稳健性。金融行业行为管理局是一个独立的机构，主要职责是提供金融培训项目，从而提高公众的金融知识水平，保护金融消费者。同时它还负责监管金融机构的行为，确保金融产品的安全性和真实性。金融行业行为管理局不直接监管消费信贷业务，但可以监管与消费信贷业务有关的金融服务。

国家信贷监管局（NCR）是 2005 年依法设立的一家独立机构，一方面负责监管南非的消费信贷行业，推动加大信贷市场的覆盖面，尤其是对低收入者和偏远社区的居民；另一方面，国家信贷监管局也监管消费信贷机构、征信局和债务顾问。

金融服务局是一家由政府依法设立的独立机构，负责对非银行金融机构进行监管。其下设的精算部、保险部和养老金部共同监管保险机构和养老基金。资本市场部负责监管证券交易所、中央证券存托机构、清算所、中央结算对手及衍生品交易记录中心。集合投资计划部负责监管共同基金、信托和货币市场基金。2016 年其加强了对未上市房地产投资信托和地产共识的监管。信用评级部负责对信用评级机构进行监管。金融顾问及中介服务部负责监管金融顾问和股票经纪。

1.2.2.8　南非优惠政策框架

（1）小型企业发展机构科技计划（Seda Technology Programme，STP）

该计划旨在刺激经济增长、促进科技创新发展并向小企业提供技术支持。针对小型企业，该项目提供盈利和非盈利性技术转让、企业孵化和品质支援等服务。

该计划主要关注小型企业的技术转让方面，尤其是被定义为第二经济的企业。所谓第二经济是指处于边缘化（注册和未注册的），并满足以下全部或大部分条件的小型企业：

●已获得资金；

●已获得市场；

●商业运作技巧受限；

●专有技术受限；

●已获得适当的技术。

该扶持计划有两个目标：一是为小型企业提供技术转让方面的服务，二是对女性拥有（女性所有权超过50%）的企业提供特定的技术援助。扶持的方式主要为针对每个项目提供最高60万兰特的非偿还性财政补助，以保障小型企业能够顺利获得有效的新技术。

但是补助资金的申请主要限于以下方面：

●设计、规划、材料和方法的转让，包括设计改进和优化；

●专有技术、知识、技能和专业知识的转让，包括培训和指导技术转让；

●直接对产品和工艺技术的转让，包括设计、设备、系统、机械和工具；

●操作和维护设备、系统和机械所需的专有技术、知识、技能和专业知识，包括与正在转让的技术有关的培训和指导；

●技术专家的人力成本不超过总批准补助金额的20%；

●知识产权（许可协议的支付）和专业知识的转让支付可使用补助资金支付；

●与技术转让交易相关的旅游和生活费用的支付需求需要经评审团核准；

●关于技术的谈判、协议和转让的法律和专家资源费用；

●商业培训、发展和指导；

●一般商业服务，例如设备、机械、工具或过程用来检查、维修，以及特殊设备、机械和过程用于制造业、矿业及农产品加工企业。以某种形式或其他方式支持或援助。

（2）技能支持计划（Skills Support Program，SSP）

该计划为鼓励企业加大职工培训方面的投入，引进南非所需要的各种技能，规定凡在南非经营的当地和外籍公司，其职工技术培训费用可获得部分补贴。技能培训现金补贴（Skills Development Cash Grant）是在政府对项目投产后3年内发生的新聘用职工的培训费用给予50%的补贴，但补贴总额不超过公司工资总额的30%。可申请该补贴的行业为“中小型企业发展计划”覆盖的所有行业。职工学习补贴（Learning Program Development Grant）对每个项目的最高补贴为300万兰特。与技能培训有关的资本进行补贴（Capital Grant）根据机器、设备和设施的价值而定，每个项目最高补贴600万兰特。

该鼓励政策只对新聘用职工的技能培训提供现金补贴，培训补贴只用于新建项目或现有项目的扩建工程，且培训计划必须事前获得批准。室内外培训费、培训材料费、培训设施建设费、与制定培训计划有关的费用、课程设计费、师资培训费等均可申请补贴。

每个企业可以享受此项优惠政策3年。有关补贴按季度申请，申请时按上一季度实际发生的数额计算。

（3）产业政策项目计划（Industrial Policy Projects）

该计划通过减免大型项目的所得税来吸引本地和外国投资，该计划总优惠额度为200亿兰特，用于资助创新工艺流程或使用新技术、提高能源使用效率的清洁生产技术以及提高环境保护水平的项目；建立业务联系，从中小企业、微型企业获得商品和服务的项目；创造直接就业的项目；促进技能发展或者位于经济发展区的项目。

（4）汽车投资计划（Automotive Investment Scheme，AIS）

该计划目的是促进本国汽车行业发展，促进对汽车行业的新增投资和对旧有生产线的升级改造以增加汽车生产能力、稳定就业和加强汽车产业链发展。该政策对总投资的 25%给予现金返还，对当地汽车产业发展做出了突出贡献的还能获得额外5%～10%的返还。

该政策的申请条件为年产5万辆汽车或者证明能在3年内年产量达5万辆汽车的汽车生产商；汽车制造商全年生产总营业额的25%本地化或给本地汽车上下游产业带来了不少于1 000万兰特的本地化产值。

（5）基本项目可行性计划（Capital Projects Feasibility Programme，CPFP）

该计划主要分担对于可能吸引到南非的项目或增加本地产品和服务出口的项目的可行性研究成本。具体措施是：对南非以外的项目分担最高50%的可行性研究费用，对于南非境内的项目提供55%，但补贴最高不超过800万兰特（不含税）。该项目能够给南非带来高经济附加值，吸引大量外国投资，提升南非资本货物产业和相关产业的国际竞争力。

（6）关键基础设施项目（Critical Infrastructure Programme，CIP）

该项目旨在对关键基础设施项目建设提供支持。为提升私人投资和促进特定公共领域投资，该政策在按经济收益标准得分的基础上，对基础设施建设总支出给予10%～30%的补贴，但单个项目补贴最高不超过3 000万兰特。该政策申请者必须是在南非注册的合法实体（公司、私人投资者、合作经营企业）。

（7）商业服务激励计划

为吸引本地和外国投资者投资商业服务领域以创造更多的就业机会，贸工部提出该项优惠计划。对于非复杂性工作并创造离岸就业岗位达400～800人的，5年内最高总补贴额为12.8万兰特；对于创造就业岗位超过800人的，还可申请额外补助。对于复杂性工作并创造离岸就业岗位达200～400人的，5年内最高总补贴额为16万兰特；如创造就业岗位超过400人的，也可申请额外补助。