企业资金需求量的预测方法分析

企业在筹集资金之前，应当采用一定的方法预测资金需求量。只有这样，才能使筹集的资金既能保证生产经营的需要，又不会有太多的闲置。下面介绍几种常用的预测资金需求量的方法。

1.定性预测法

定性预测法是指利用直观的资料，依靠个人的经验和主观分析、判断能力，预测未来资金需求量的方法。这种方法常在企业缺乏完备、准确的历史资料的情况下采用。其预测过程是：熟悉财务状况和生产经营情况的专家根据过去所积累的经验进行分析判断，提出预测的初步意见，然后通过召开座谈会或发布各种表格等形式，对上述预测的初步意见进行修正补充。这样经过一次或几次以后，得出预测的最终结果。

定性预测法是十分有用的，但它不能揭示资金需要量与有关因素之间的数量关系。例如，预测资金需要量应和企业生产经营规模相联系，生产规模扩大、销售数量增加，会引起资金需求量增加；反之，则会使资金需求量减少。

2.定量预测法

定量预测法是利用企业现有的财务数据和企业生产经营的情况，通过定量化的方法来预测企业资金的需求量。

常用的定量预测法是比率预测法和资金习性预测法。

比率预测法是指以一定财务比率为基础预测未来资金需求量的方法。能用于预测的比率主要包括存货周转率、应收账款周转率等，但常用的是资金与销售额之间的比率。以资金与销售额的比率为基础预测未来资金需求量的方法，就是销售百分率法。

资金习性预测法，是指根据资金习性预测未来资金需要量的一种方法。这里所说的资金习性，是指资金变动与产销量变动之间的依存关系。按照资金习性可将资金分为不变资金、变动资金和半变动资金。

资金习性预测法有两种形式：一种是根据资金占用总额同产销量的关系来预测资金需要量；另一种是采用先分项后汇总的方式预测资金需要量。

定量预测法具体的预测步骤如下：首先，将资产负债表中预计随销售变动而变动的项目分离出来；其次，确定需要增加的资金；最后，确定对外界资金需要的数量。(www.xing528.com)

观念应用7-1

表7-1为某公司2014年的资产负债表

表7-1　某公司2014年的资产负债表

筹集资金定量预测方法

已知该公司2014年的销售收入为100000元，现在还有生产能力，即增加收入不需要进行固定资产方面的投资。假如销售净利率为10%，如果公司2015年的销售收入提高到120000元，那么要筹集多少资金呢？

分析：（1）项目分离。除固定资产外，其他资产都随销售量的变动而变动。较多的销售量需要占用较多的存货，发生较多的应收账款，导致资金需求量增加。在负债及所有者权益一方，应付账款和应付费用也会随销售额的增加而增加，但其他的不会变化。

（2）确定需要增加的资金。从表7-2可以看出，销售收入每增加100元，要增加50元的资金占用，但同时会增加15元的资金来源。从50%的资金需求中减去15%自动产生的资金，还剩下35%的资金需求，即每增加100元的销售收入，公司必须取得35元的资金来源。本例中，销售收入增加了20000元，按照35%的比率可预测将增加7000元的资金需求。

表7-2　公司销售百分率表

确定对外界资金需求的数量：上述7000元的资金需求有些可通过企业内部来筹集：该企业2015年的销售收入是12000元，如果分配给投资者60%，公司还有40%，即4800元，从7000元中减去4800元则还有2200元需要向外界筹集。