项目资金筹措方案编制优化建议

项目资金筹措方案应以项目分年投资计划为基础编制，应满足项目投资资金使用的要求。资金筹措方案是对资金来源、资金筹措方式、融资结构和数量等作出的整体安排。

融资方案研究的成果是编制一套完整的项目资金筹措方案。完整的项目资金筹措方案，由下列两部分组成：

（1）项目资金来源计划表。

（2）总投资使用与资金筹措计划表。

（一）编制项目资金来源计划表

项目资金来源计划表主要反映项目资本金及债务资金来源的构成。在表中应对每一项资金来源的融资条件和融资可信程度加以说明和描述，或放在表的附注中（表格格式见表7-9和表7-10）。

表7-9 某新设法人项目资金来源计划表

① 贷款期限8年，其中宽限期3年，宽限期内只付息，不还本；还本期内等额分期偿还本金；年利率6%，按季付息；国内商业银行转贷手续费0.4%；无其他银行附加费用。以进口设备抵押，抵押率70%。

② 贷款期限6年，其中宽限期2年；还款期内等额还本付息；年利率8%，按季付息；由公司股东按股权比例担保，担保费率1%；无其他财务费用。

表7-10 某既有项目法人投资项目资金来源计划表

① 贷款期限6年，其中宽限期3年；还款期内等额还本，执行国家基准利率，当前利率年率6%，按季付息，以项目财产及权益抵押；贷款需要与资本金同比例支用。

② 贷款期限1年，可循环周转使用，利率执行国家基准利率，按季付息，现行利率5%，由控股母公司担保，担保费率1%，无其他银行附加费。

（二）编制总投资使用计划和资金筹措表(www.xing528.com)

总投资使用计划与资金筹措表是投资估算和融资方案两部分的衔接点，它是根据项目资金来源计划表反映的各项资金来源和条件，按照项目投资的使用要求进行的规划与安排（表格格式见表7-11）。

表7-11 项目总投资使用计划与资金筹措表 （单位：万元）

编制项目总投资使用计划与资金筹措表时应注意下列问题：

1.各年度的资金平衡

（1）资金来源必须满足投资使用的要求，应做到资金的需求与筹措在时序、数量两方面都能平衡。

（2）资金来源的数量规模最好略大于投资使用的要求。

2.建设期利息

（1）首先要按照与建设投资用款计划相匹配的筹资方案来计算。

（2）因融资条件的不同，建设期利息计算主要分为三种情况：

1）建设期内只计不付——建设期利息复利计算计入债务融资总额，视为新的负债。

2）建设期内采用项目资本金按约定偿付——债务融资总额不包括建设期利息。

3）使用债务资金偿还同种债务资金的建设期利息——相当于增加债务融资的本金总额。