流动资金周转天数对项目估算影响的详细分析

（一）各项流动资产和流动负债最低周转天数的确定

分项详细估算法流动资金估算的准确度取决于各项流动资产和流动负债最低周转天数取值的合理性。最低周转天数的确定应根据项目的实际情况，并考虑一定的保险系数；也可参照同类企业的平均周转天数并结合项目特点确定，或按部门（行业）规定执行。

（二）年周转次数计算

（三）流动资产估算

1.概念

流动资产是可以在1年或者超过1年的一个营业周期内变现或耗用的资产，主要包括货币资金、短期投资、应收及预付款项、存货、待摊费用等。为简化计算，项目评价中一般仅考虑现金、应收账款和存货三项，发生预付账款的某些项目，还包括预付账款。

2.估算内容

（1）现金

1）概念。即货币资金，是为维持日常生产运营所必须预留的货币资金，包括库存现金和银行存款。

2）计算公式

其他费用=制造费用+管理费用+营业费用-（以上三项费用中所含的工资及福利费、折旧费、摊销费、修理费）

或，其他费用=其他制造费用+其他营业费用+其他管理费用+技术转让费+研究与开发费+土地使用税

（2）应收账款

应收账款的计算也可用营业收入替代经营成本。考虑到实际占用企业流动资金的主要是经营成本范畴的费用，因此选择经营成本有其合理性。

（3）存货

1）概念。存货是指企业在日常生产经营过程中持有以备出售，或仍处在生产过程，或在生产或提供劳务过程中将消耗的材料或物料等，包括各类材料、商品、在产品、半成品、产成品等。为简化计算，项目评价中仅考虑外购原材料、外购燃料、在产品和产成品，对外购原材料和外购燃料通常需要分品种分项进行计算。

2）计算公式

【例6-10】 某项目在运营期的第3年达产，各项经营成本的数据如下：该年的外购原材料费800万元，外购燃料费200万元，外购动力费150万元，工资及福利费260万元，修理费190万元，其他制造费用200万元，其他营业费用250万元，其他管理费用300万元，若各项存货的最低周转天数分别为：原材料、燃料平均为45天，在产品为4天，产成品为120天，则该年存货应为（ ）万元。

A.825 B.928 C.845 D.848(www.xing528.com)

【解答】 年经营成本=800+200+150+260+190+200+300+250=2350（万元）

存货=外购原材料+外购燃料+在产品+产成品=100+25+20+700=845（万元）

【答案】 C

（4）预付账款

1）概念：预付账款是指企业为购买各类原材料、燃料或服务所预先支付的款项。

2）计算公式

（四）流动负债估算

1.概念

流动负债是指将在1年（含1年）或者超过1年的一个营业周期内偿还的债务，包括短期借款、应付账款、预收账款、应付工资、应付福利费、应交税金、应付股利、预提费用等。为简化计算，项目评价中仅考虑应付账款，某些发生预收账款的项目，还包括预收账款。

2.估算内容

（1）应付账款

1）概念。因购买材料、商品或接受服务等而发生的债务，是买卖双方在购销活动中因取得物资与支付货款时间上的不一致而产生的负债。

2）计算公式

（2）预收账款

1）概念。预收账款是买卖双方协议商定，由购买方预先支付一部分货款给销售方，从而形成销售方的负债。

2）计算公式

估算流动资金应编制流动资金估算表。