1.流量蝉联全球第二,占比保持一成。
2019年,世界经济增速2.9%,为2008年金融危机以来最低增长,货物贸易则由上年的3.8%降至0.9%。在全球外国直接投资连续3年下滑后,2019年流出流量高达1.31万亿美元,同比增长33.2%,其中,发达经济体对外投资增长71.1%,发展中经济体下降10%。2019年,中国对外直接投资1 369.1亿美元,同比下降4.3%,流量规模低于日本(2 266.5亿美元),全球排名继续列第二位,占全球份额的10.4%。
图3 2010—2019年中国对外直接投资流量占全球份额情况
图4 2002—2019年中国对外直接投资流量情况
自2003年中国有关部门权威发布年度数据以来,中国已连续8年位列全球对外直接投资流量前三,对世界经济的贡献日益凸显。2019年流量是2002年的51倍,占全球比重连续4年超过一成,中国对外投资在全球外国直接投资中的影响力不断扩大。从双向投资流量看,中国对外直接投资规模低于吸引外资(1 412.3亿美元)3.1个百分点。
2002—2019年,中国对外投资的年均增长速度高达26%,2013—2019年累计流量达10 110.3亿美元,占对外直接投资存量规模的46%。
图5 2002—2019年中国对外直接投资流量在全球的位次
图6 2019年全球主要对外投资国家和地区流量占比情况
注:其他国家和地区数据来源于联合国贸发会议《2020世界投资报告》。
图7 2009—2019年中国双向直接投资对比
注:2009—2019年中国实际使用外资数据来源于联合国贸发会议《2020世界投资报告》。
2.对外投资并购交易数量增加,但并购金额下降五成。
2019年,中国对外并购稳步发展,企业共实施对外投资并购项目467起(较上年增加34起),涉及68个国家和地区(较上年增加5个),实际交易总额342.8亿美元,同比下降53.8%。其中,直接投资172.2亿美元,占并购总额的50.2%,占当年中国对外直接投资总额的12.6%;境外融资170.6亿美元,占并购金额的49.8%。
表3 2004—2019年中国对外直接投资并购情况
续表
注:2012—2019年并购金额包括境外融资部分,比重为并购金额中直接投资占当年流量的比重。
图8 2019年中国企业对外投资并购十大目的地(按并购金额)
表4 2019年中国对外投资并购行业构成
续表
2019年,中国企业对外投资并购涉及制造业、信息传输/软件和信息技术服务业、电力/热力/燃气及水的生产和供应业等18个行业大类。从并购金额上看,制造业142.7亿美元,位居首位,涉及179个项目;信息传输/软件和信息技术服务业72.5亿美元,位居次席,涉及49个项目;电力/热力/燃气及水的生产和供应业45.4亿美元,居第三位,涉及31个项目。
2019年,中国企业对外投资并购分布在全球68个国家和地区,从并购金额看,芬兰、德同、英属维尔京群岛、法同、巴西、中国香港、开曼群岛、英国、秘鲁和新加坡位列前10。
2019年,中国企业对“一带一路”沿线国家实施并购项目91起,并购金额29.4亿美元,占并购总额的8.6%。其中,新加坡、科威特、马来西亚吸引中国企业并购投资超5亿美元。
从对外直接投资流量构成上看,2019年,新增股权投资483.5亿美元,同比下降31.3%,占流量总额的35.3%;债务工具投资(仅涉及对外非金融类企业)为279.4亿美元,占20.4%;2019年,中国境外企业的经营情况良好,超七成企业盈利或持平,当年收益再投资(即新增留存收益)606.2亿美元,占同期中国对外直接投资流量的44.3%,投资占比创历史最高值。
表5 2006—2019年中国对外直接投资流量构成
图9 2006—2019年中国对外直接投资构成情况
4.超七成投资流向租赁和商务服务、制造、金融、批发和零售领域。
2019年,中国对外直接投资涵盖了国民经济的18个行业大类。其中,流向传统租赁和商务服务、制造、金融、批发和零售业的投资均超过百亿美元。租赁和商务服务业保持第一位,制造业位列第二。
流向租赁和商务服务业的投资418.8亿美元,同比下降17.6%,占当年流量总额的30.6%。投资主要分布在中国香港、英属维尔京群岛、新加坡、英国、澳大利亚等国家和地区。
制造业202.4亿美元,同比增长6%,占14.8%。主要流向汽车制造、化学纤维制造、有色金属冶炼和压延加工、医药制造、化学原料和化学制品、橡胶和塑料制品、铁路/船舶/航空航天和其他运输设备制造、电气机械和器材制造、专用设备制造、通用设备制造、黑色金属冶炼和压延加工、非金属矿物制品、造纸和纸制品业等。其中,流向装备制造业的投资62.7亿美元,同比下降45%,占制造业投资的31%。
金融业199.5亿美元,同比下降8.1%,占14.6%。2019年,中国金融业境内投资者对境外金融类企业的直接投资186亿美元,占93.2%;中国非金融业境内投资者投向境外金融企业的投资13.5亿美元,占6.8%。
图10 2019年中国对外制造业投资流向的主要二级类别(www.xing528.com)
批发和零售业194.7亿美元,同比增长59.1%,占14.2%。主要流向中国香港、新加坡、英属维尔京群岛、美国、日本、英国、德国等。
上述四领域合计投资1 015.4亿美元,占流量总额的74.2%。
此外,2019年,流向信息传输/软件和信息技术服务业的投资54.8亿美元,同比下降2.7%,占流量总额的4%。
采矿业51.3亿美元,同比增长10.8%,占3.7%。
交通运输/仓储和邮政业38.8亿美元,同比下降24.8%,占2.8%。
电力/热力/燃气及水的生产和供应业38.7亿美元,同比下降17.7%,占2.8%。
建筑业37.8亿美元,同比增长4.5%,占2.8%。
科学研究和技术服务业34.3亿美元,占2.5%。
房地产业34.2亿美元,占2.5%。
农/林/牧/渔业24.4亿美元,占1.8%。
居民服务/修理和其他服务业16.7亿美元,占1.2%。
教育6.5亿美元,占0.5%。
住宿和餐饮业6亿美元,占0.4%。
流向卫生和社会工作、水利/环境和公共设施管理业的投资均占0.2%。
表6 2019年中国对外直接投资流量行业分布情况
续表
5.对欧洲投资快速增长,对拉丁美洲、北美洲、非洲投资降幅较大。
2019年,流向欧洲的投资105.2亿美元,同比增长59.6%,占当年对外直接投资流量的7.7%,较上年提升3.1个百分点。主要流向荷兰(38.9亿美元)、瑞典(19.2亿美元)、德国(14.6亿美元)、英国(11亿美元)、卢森堡(6.9亿美元)、瑞士(6.8亿美元)、意大利(6.5亿美元)等国家。
流向亚洲的投资1 108.4亿美元,同比增长5.1%,占当年对外直接投资流量的80.9%。其中,对中国香港投资905.5亿美元,同比增长4.2%,占对亚洲投资的81.7%;对东盟10国投资130.2亿美元,同比下降4.9%,占对亚洲投资的11.8%。
流向拉丁美洲的投资63.9亿美元,同比下降56.3%,占当年对外直接投资流量的4.7%。主要流向英属维尔京群岛(86.8亿美元)、巴西(8.6亿美元)、智利(6.1亿美元)、阿根廷(3.5亿美元)、秘鲁(3.5亿美元)、墨西哥(1.6亿美元)等。对开曼群岛和委内瑞拉的投资呈负流量,分别为-43.6亿美元和-2.2亿美元。
流向北美洲的投资43.7亿美元,同比下降49.9%,占当年对外直接投资流量的3.2%。其中,对美国投资38.1亿美元,同比下降49.1%;对加拿大投资4.7亿美元,同比下降69.7%。流向非洲的投资27.1亿美元,同比下降49.9%,占当年对外直接投资流量的2%。主要流向刚果(金)、安哥拉、埃塞俄比亚、南非、毛里求斯、尼日尔、赞比亚、乌干达、尼日利亚等国家。
流向大洋洲的投资20.8亿美元,同比下降6.3%,占当年对外直接投资流量的1.5%。主要流向澳大利亚、新西兰、马绍尔群岛、瓦努阿图等国家。
表7 2019年中国对外直接投资流量地区构成情况
表8 2019年中国对外直接投资流量前20位的国家和地区
续表
6.对“一带一路”沿线国家投资稳步增长。
2019年末,中国境内投资者在“一带一路”沿线的63个国家设立境外企业近1.1万家,涉及国民经济18个行业大类,当年实现直接投资186.9亿美元,同比增长4.5%,占同期中国对外直接投资流量的13.7%。从行业构成看,流向制造业的投资67.9亿美元,同比增长15.5%,占36.3%;批发和零售业25.1亿美元,占13.4%;建筑业22.4亿美元,占12%;金融业15.9亿美元,占8.5%;科学研究和技术服务业13.5亿美元,占7.2%;电力生产和供应业13.4亿美元,占7.2%。从国别构成看,主要流向新加坡、印度尼西亚、越南、泰国、阿拉伯联合酋长国、老挝、马来西亚、哈萨克斯坦、柬埔寨等国家。2013—2019年,中国对沿线国家累计直接投资1 173.1亿美元。
图11 2013—2019年中国对“一带一路”沿线国家投资流量
7.中央企业和单位对外投资较快增长,地方企业下降近一成。
2019年,中央企业和单位对外非金融类直接投资流量272.1亿美元,同比增长18%;地方企业897.4亿美元,同比下降8.7%,占全国非金融类流量的76.7%,较上年下降4.3个百分点。其中,东部地区715.6亿美元,同比下降5.6%,占地方投资流量的79.7%;西部地区78.1亿美元,同比下降22.4%,占8.7%;中部地区91.1亿美元,同比下降10.2%,占10.2%;东北三省12.6亿美元,同比下降43.8%,占1.4%。广东、上海、山东、浙江、北京、江苏、天津、福建、河南、海南列地方对外直接投资流量前10位,合计723.8亿美元,占地方对外直接投资流量的80.7%。
表9 2019年地方对外直接投资流量按区域分布情况
注:1.东部地区包括北京、天津、河北、上海、江苏、浙江、福建、山东、广东和海南。
2.中部地区包括山西、安徽、江西、河南、湖北、湖南。
3.西郜地区包括内蒙古、广西、四川、重庆、贵州、云南、陕西、甘肃、青海、宁夏、新疆、西藏。
4.东北三省包括黑龙江、吉林、辽宁。
表10 2019年地方对外直接投资流量前10位的省、市、区
8.非公经济控股主体投资规模略高于公有经济。
2019年,中国对外非金融类投资流量中,非公有经济控股的境内投资者对外投资588.7亿美元,同比下降22.2%,占50.3%;公有经济控股对外投资580.9亿美元,同比增长27%,占49.7%。
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