老年金融的重要性及未来发展趋势

（一）概念

老年金融指与养老有关联的储蓄投资机制，具体指全体公民终身理财和退休后收入保障相关的金融业务，以及支持老龄事业和产业发展的相关金融服务等。主要包括社会基本养老保险、企业年金、商业养老保险、养老储蓄、住房反向抵押贷款、养老信托、养老基金等金融服务方式。

老年金融是适应老龄社会要求的新金融，是人们进入老年期以后将资产置换为可供享用的产品或服务的金融运作机制。

具体来说，老年金融的定位主要包括两个方面。

首先，老年金融是金融体系的重要组成部分。老年金融从产品形态到运作机制再到创新发展，都需要紧紧依靠现有金融体系的强大支撑，离开金融体系，老年金融无法独立运行，因此，老年金融是整个金融体系的组成部分。但是，老年金融具有总量大、长期性等特征，这决定了其在现代金融体系中的地位举足轻重。

其次，老年金融是老龄产业的重要组成部分。从某种意义上，老年金融是最能体现老龄产业内在含义的板块。老龄产业强调老年人是一个动态概念，按照积极老龄化的理念，所有公民都要为自己的老年期做好充分准备。

因此，从理论和实际看，老年金融也是一个内涵丰富外延广大的概念，只要是基于公民老年期进行跨时间的资源配置，都属于老年金融的范畴。总之，老年金融是老龄产业中涉及虚拟经济的部分。

（二）分类

1.按照服务主体划分

（1）银行。在银行针对老年人的业务中，养老储蓄和养老金的发放占有较大的市场比重。除此之外，在多层次的养老保险体系中，银行还作为贷款人和托管人分别参与到养老住房抵押贷款和企业年金的金融服务中。

（2）保险。保险公司处于举足轻重的地位，除了提供基本的人寿保险和健康保险外，还有专门针对老年人的商业养老保险和老年护理保险。

（3）证券。在证券市场中，基金公司经常受托管理养老基金和企业年金的投资，以实现保值增值的目的。

2.按照服务对象划分

（1）针对老年人个人的金融服务。在金融业发达的国家，越来越多的老年人通过金融机构来解决自己的理财问题，他们请投资银行为其制订个人退休金计划、进行退休资产的现金流动分析，委托信托机构代理其管理和营运资产，借助投资基金获得资金投资收益。

（2）针对养老产业发展的金融支持。老年服务业作为中国的一个新兴产业，在发展之初可能会得到一定的财政资金、社会团体捐助资金的支持，但从根本上来看，具有商业性质的老年消费品生产、老年服务行业和老年公寓建设，在资金方面的需求将主要靠金融市场来解决。

（三）老年人对养老金融的需求特征(www.xing528.com)

1.储蓄偏好明显

受自身的心理、生理、文化特点决定，老年人偏向于储蓄性和保障性强的金融产品。

2.厌恶风险、价格敏感

老年人比较保守，选择金融产品时非常关注其对收益的保证程度。同时老年人对不同的金融产品间区别的辨识能力不足，对金融产品价格（费用）比较敏感。

3.复杂投资工具接受能力差

老年人接受新事物的能力和意愿差，对于复杂投资形式特别是金融衍生投资工具厌恶。

（四）老年金融的发展意义

1.保护国家金融安全

老年金融业横跨银行、保险、证券、基金、信托和房地产等所有金融领域。预计未来老年金融资本将超过目前的GDP总量。从金融的角度来说，如何通过资本运作创新金融经济、发展老年金融业，不仅关系一个国家全体公民老年期的生活生命质量问题，而且关系到一个国家的虚拟经济乃至整个宏观经济的健康运行，更重要的是，在全球老龄化和世界老年金融资本快速增长的情况下，还关系到一个国家的金融安全问题。

2.应对人口老龄化挑战

从某种意义上说，现代经济和未来经济就是老龄化经济，在此背景下，老年金融业不仅仅是人口老龄化催生的新型产业，还是未来老龄社会条件下的一个新产业。离开老年金融业这一基础，其他产业的发展不仅会失去一个动力，而且，人类将难以应对人口老龄化的严峻挑战，甚至整个经济社会发展会被人口老龄化所拖累。

3.预防经济系统性风险

在年轻社会，经济发展主要体现为实体经济的发展，经济风险也只能是实体经济领域的风险。到了现代社会，经济发展既包括实体经济，也包括虚拟经济，而且，经济风险主要体现在实体经济和虚拟经济是否协调上。同时，一旦实体经济和虚拟经济的背离达到一定临界点，经济运行将面临系统性风险。

目前，中国实体经济正在转变发展方式，经济结构正在进行战略性调整，但虚拟经济发展严重滞后，在此背景下，发展老年金融业，可以提供多元化、多层次的老年金融产品，而且其刚性将不断增强，需求总量也会越来越大，这有利于壮大虚拟经济。

但从宏观经济运行来看，老年金融业的发展是未来宏观经济调整的重要着力点，既涉及实体经济又涉及虚拟经济。如果能够做到老年金融业本身的科学发展，不仅有利于发展国家层面的实体和虚拟经济，而且，可以有效调节两者的矛盾，推动经济运行平稳快速发展，避免宏观经济系统性风险。