物流产业资产负债表编制及其意义

资产负债核算，简单地说就是对经济存量中资产与负债总规模及其结构的核算，反映机构单位或部门在核算期初和期末的资产负债存量价值，是通过编制资产负债表来实现的。对物流产业的资产负债进行核算，可以分析物流产业资产和负债的总体规模和结构组成，衡量物流活动在国民财富中的比重，为政府制定经济政策提供依据。本节首先阐述物流产业资产负债核算的意义，其次界定物流产业资产负债核算的相关概念，最后详细介绍物流产业资产负债表的编制方法，并提出物流调整系数的概念，以期充分体现物流产业资产负债的规模和结构，让人们对物流产业的发展规模和经济实力有一个直面、客观的认识。

（1）物流产业资产负债核算的意义

①物流产业资产负债核算作为物流产业核算的一个组成部分，有利于丰富物流卫星账户的内容。美国经济学家、耶鲁大学教授Raymond Goldsmith曾明确指出，一个国民经济核算体系，如果缺少国民资产负债表，就不能认为是完整的。资产负债核算与经济流量核算有机地结合在一起，共同反映了国民经济运行的全貌，因此资产负债核算在国经济核算中占据着重要的地位。物流产业是国民经济的重要组成部分，对物流产业资产负债进行核算，编制物流产业资产负债表也是物流卫星账户的重要内容。

②资产负债核算属于存量核算的范畴，它既是流量核算的起点，又是流量核算的终点。流量是以存量开始的，在一定时期内，其通过运行、积累和沉淀，形成了期末存量，而这种期末存量又是另一时期流量的开始。在物流产业核算中诸如生产核算、投入产出核算都只是物流产业的财富等存量在期初期末这一段时间内存量增减的体现。从这个意义上来说，物流产业资产负债核算是物流卫星账户的核心内容。

③物流产业资产负债核算可以反映物流产业资产和负债的总量和结构，引导和促进物流产业的健康发展。在国民经济核算中通过资产负债核算就能完全反映某一经济体在某一特定时期资产和负债的总量及结构，而资产负债核算的表现形式就是编制资产负债表。资产负债表反映了在某一时点、某一范围内存在的，由经济主体生产创造并积累起来的，以价值量表示的物质资料及债权、债务和其他产权等经济活动内容。通过资产负债表，可以有效衡量经济体的资产和负债总量水平及结构状况，体现经济体的资金实力和发展规模。为了反映物流产业资产和负债的总量和结构，引导和促进物流产业的健康发展，有必要通过编制资产负债表对物流产业的家底进行盘点。

（2）物流产业资产和负债的界定

SNA中所认定的资产是一种经济资产，由机构单位所拥有，通过对它的使用、持有和处置，可以获得一定的经济利益。负债是资产的伴生物，一般指的都是金融负债，是一种“负资产”。在账户中，资产属于使用方，而负债属于来源方。基于SNA对资产和负债的定义，可以对物流产业资产和负债进行界定。

如何清楚地界定物流产业的资产，是物流产业资产负债核算中不可回避的问题。只有物流产业的边界界定清楚了，那么物流产业资产的边界也就明晰了。第3章对物流产业的概念进行了分析，并构建了物流产业的分类体系，由于物流活动与众多行业息息相关，物流活动所形成的物流资产也分布在许多行业中。因此物流产业资产是指物流产业中所有企业拥有的或者控制的、能以货币计量的经济资源，包括各种财产、债权和其他权利。在结构组成上，它不仅包括固定资产等有形资产，也包括商誉、商标等无形资产；不仅包括非金融资产，也包括金融资产。物流产业负债与物流产业资产相对应，是指物流产业中由于物流活动的需要所形成的负债。负债所指的都是金融负债，在结构组成上，它包括长期负债、短期负债、企业间负债等。

（3）物流产业资产负债表的编制方法

由于目前我国官方统计尚未对外公布国家资产负债表，因此物流产业资产负债表并没有可以直接使用的数据基础。同时，由于国民经济行业分类中未包含物流产业，因此对物流产业的资产和负债也没有进行统计。在此条件下编制物流产业资产负债表，只有借鉴非金融企业部门资产负债表的编制方法，分离出与物流相关的产业部门如货物运输业、仓储业、货物运输代理业、包装业、配送业、增值服务业等的资产负债数据，最后根据物流调整系数对相关产业部门的资产和负债数据进行调整，从而形成物流产业的资产负债表。

①计算物流调整系数

物流产业包括货物运输业、仓储业、货物运输代理业、包装业、配送业、增值服务业等，对应国民经济行业分类表可知，与物流产业直接相关的部门有：交通运输、仓储邮政业、批发零售业、住宿与餐饮业、商务服务业等。但是，由于统计口径的差异以及生产活动范围的不同，在计算物流产业的资产和负债时采用这几大类产业部门相关数据的简单相加显然与现实不符。又因为当今的统计体系并不能够提供相关产业部门中与物流相关的细分类别活动的基础数据，在没有有关物流产业资产负债直接统计数据的情况下，要想获得较全面、客观的相关数据对物流产业进行分析，需进一步挖掘相关产业部门的数据。因此，本书在借鉴旅游产业分析中，增加值计算的过程中产生的剥离系数的概念基础上，引入物流调整系数。所谓物流调整系数是指通过物流产业投入产出核算所得出的各个物流子行业的物流增加值除以各子行业所对应的国民经济统计中相关产品部门的增加值。该调整系数表明在该部门中物流生产活动产生的增加值占该部门增加值的比例。物流调整系数的计算公式为：

其中，λi表示相关产业部门i的物流调整系数；Yri表示物流产业中i子行业部门对应的物流产业增加值；Yi表示国民经济统计中相关部门i的增加值。

由公式（4-4）可知物流调整系数λi是按交通运输、仓储邮政业、批发零售业、住宿与餐饮业、商务服务业等行业中物流生产活动产生的增加值和该部门总增加值的比例计算的，这与物流产业增加值剥离系数的内涵是一致的，其也可以进一步反映该行业中物流总产值占该行业总产值的比例。

②编制非金融企业部门资产负债表的几个假定

在国家资产负债表已有研究成果中，德意志银行大中华区首席经济学家、复旦大学管理学院兼职教授马骏（2012）牵头的以复旦大学为主的研究团队编制的国家资产负债表和中国社会科学院副院长李扬牵头的中国社会科学院课题组编制的主权资产负债表是目前学术界公认比较有价值的研究成果，其在部门资产负债表编制中采用的估算方法和系列假定也具有一定的科学性和代表性。因此，在缺乏官方统计数据基础的背景下，本书主要借鉴马骏（2012）^[4]、李扬（2013）^[5]研究中国国家资产负债表时，涉及的非金融企业资产负债表编制方法和系列假定，并在此基础上，根据我国国民经济统计实际进行调整，力求估算出的非金融企业部门资产负债表与现实更吻合。对非金融企业部门资产负债表进行估算时进行的假定包括以下三个：

假定1：按照经济普查数据可计算全部四个行业（房地产业、批发零售业、建筑业和工业企业）总资产与规模以上四个行业总资产的比重。(www.xing528.com)

假定2：按照经济普查数据，可分别计算交通运输、仓储邮政业、住宿餐饮业及其他第三产业贡献同等产值所需资产与四个行业所需资产的比重。

因此，根据这一比例，国家统计局公布的规模以上四个行业的历年总资产、历年GDP中交通运输、仓储邮政业、住宿餐饮业和其他第三产业相对于四个行业的比重，就能推算出交通运输、仓储邮政业、住宿餐饮业和其他第三产业的总资产，进一步汇总可以得到某一具体统计年份非金融企业的总资产数据。

假定3：非金融企业总资产和总负债的结构和各项组成，根据非金融上市公司财务数据显示的各项占比进行推算。

在进行总负债估算时原本也可以采用上述方法，但是在对总资产估算时的假定2还隐含了一个重要的信息，即假设不同行业的总资产产值率相对稳定，这样才能通过四个行业的资产来推算出交通运输、仓储和邮政业、住宿餐饮业和其他第三产业的总资产。但是在实际测算中发现不同行业贡献同等产值的负债比例远不如资产比例稳定，将通过上述方法测算出的负债数据与经济普查年份的总负债数据进行对比后发现，估算结果与实际偏差较大。因此考虑到数据的准确性和可得性等因素，在对总负债估算时并未采用与计算总资产时一样的方法，而是运用马骏（2012）、李扬（2013）所使用的方法，即根据国泰安数据服务中心中非金融上市公司的财务数据所反映的，与非金融企业更为接近的资产负债率进行计算，即时序数据中显示的资产负债率乘以测算出的总资产即得到了总负债。

根据非金融上市公司财务数据显示的资产构成和负债构成情况，就能计算出各项资产和负债在总资产和总负债中所占的比例，再用这个比例乘以估算出的非金融企业总资产和总负债，则就获得了非金融企业资产和负债的各项具体构成。

这样，通过以上一系列假设就估算出了非金融企业的总资产、总负债以及结构状况，从而编制出了非金融企业资产负债表。

③物流相关产业总资产的剥离

根据第3章对物流产业的分类研究可知，非金融企业部门中交通运输、仓储邮政业、批发零售业、住宿与餐饮业、商务服务业等行业与物流产业紧密关联，根据上述非金融企业资产负债表编制过程中形成的数据，能够较直接获取到各年度交通运输、仓储邮政业、批发零售业、住宿与餐饮业和其他第三产业的总资产，根据增加值比重可以将商务服务业的总资产从其他第三产业中分离出来，这样可获得物流相关产业部门中交通运输仓储邮政业、批发零售业、住宿与餐饮业、商务服务业等行业的总资产数据，从而为编制物流产业资产负债表奠定基础。

④编制物流产业资产负债表

根据前文可知，利用可获得的物流产业增加值与相关部门增加值，测算的物流调整系数λi也可以反映相关行业物流活动创造的产值与该行业总产值之间的比例关系。在缺乏基础数据，只能获得产值比率的前提下，如何间接测算出物流产业的资产和负债情况呢？在假定2的基础上，本书提出了第4个假定：

假定4：物流产业贡献同等产值所需资产是交通运输、仓储邮政业贡献同等产值所需资产的100%，据此再推算出物流产业贡献同等产值所需资产与批发零售业、住宿与餐饮业、采矿业、商务服务业等行业贡献同等产值的比重。

交通运输、仓储邮政业的大部分业务活动都属于物流产业，那么交通运输、仓储邮政业的总资产产值率与物流产业非常接近，因此假定物流产业贡献同等产值所需资产与交通运输、仓储邮政业和贸易业贡献同等产值所需资产相同。根据假定2，同理可计算出交通运输业、仓储邮政业贡献同等产值所需资产与批发零售业、住宿与餐饮业、采矿业、商务服务业行业贡献同等产值所需资产的比值。

假定了物流产业与其相关产业部门交通运输、仓储邮政业和贸易业的总资产产值率之比即贡献同等产值所需的资产的比例，那么不同行业的产值比率也就能间接描述该行业资产的比例关系。按照物流调整系数λi，对应该年度交通运输、仓储邮政业、批发零售业、住宿与餐饮业、采矿业、商务服务业等行业的总资产数据，将两者相乘后合并汇总即得到了物流产业的总资产。

根据假定3，同理可估算出物流产业的负债的总量以及资产和负债的各项组成，即物流产业的总负债可以根据国泰安数据服务中心物流产业上市公司的财务数据所反映的资产负债率进行测算，以时序数据中显示的资产负债率乘以测算出的物流总资产即得到物流总负债。根据物流产业上市公司财务数据显示的资产构成和负债构成情况，就能计算出各项资产和负债在物流总资产和总负债中所占的比例，再用这个比例乘以估算出的物流总资产和总负债，则可获得物流产业资产和负债的各项具体组成数据。

综上，虽然将产值比率作为物流调整系数对资产进行折算具有一定的局限性，但是在缺乏物流资产和负债统计数据，且目前没有更合理的测算技术的前提下，该结论还是具有一定的参考性。关于资产负债表的表式将在下一章进行说明。

物流产业资产负债核算可以提供反映物流产业资产和负债规模及结构组成的一系列数据，这在一定程度上弥补了目前物流相关统计的不足。充分挖掘和利用资产负债数据，编制物流产业资产负债表，体现物流产业的经济实力和发展水平，增强物流产业与其他国民经济产业部门的可比性，对推进我国国民经济核算体系的改革，完善物流统计体系都将产生积极而重要的作用。