境外利润稳定，中资银行反超外资银行平均水平

表3-10整理了2016年23家全球系统重要性银行境外利润总量、境外利润占比和境外利润增速的排名情况。相比2015年，2016年境外利润总量变化不一，最高跌破1000亿元，占比则整体上有一定幅度的增长，大多数增速有所放缓，总体形势趋于稳定。

表3-10　2016年部分中外资银行境外利润情况^[13]

续表

资料来源：浙大CIFI，各行2016年年报。

（1）境外利润占比提升，增速多区段趋同

首先，境外利润总量排名基本保持不变，最高值与最低值的差距有所拉大。汇丰银行虽然从2015年的1182.6亿元跌落到2016年的964.1亿元，但是仍然稳居榜首，与后来居上排名第二的中国银行拉开超过150亿元的差距。西班牙国际则因为境外利润增长不够强劲而被中国银行赶超。2015年位列前十的银行中，三菱日联与北欧联合因为利润总量下降而排名下滑；而中国银行、花旗集团和摩根大通则因为不同幅度的增长，排名有所上升。其中，中国银行从547.5亿元增长到813.9亿元，跃居第二，引领发展，值得肯定。此外，苏格兰皇家银行、瑞士瑞信分别以-159.8亿元、-298.4亿元居排名末两位，与榜首银行拉开较大差距。可见，相比于2015年，2016年两极分化趋于严重。

其次，境外利润占比整体呈增长态势。汇丰银行和瑞士瑞信分别以195.2%、193.2%逼近200%，渣打银行虽然同比2015年有所下降，但是仍然以116.8%保持在100%以上。有10家全球系统重要性银行的境外利润占比都在50%以上，境外盈利能力总体可观。但在这样的形势下，仍不应盲目乐观，因为个别银行境外利润占比的提升与其境内外总利润的下降有较大程度的关联。如汇丰银行境外利润占比在同比大幅度提升的同时，其境外利润增速为-18.5%，总利润的负增长幅度则将近60%。而因为境外利润的负增长幅度远小于境内外总利润的负增长幅度，故其境外利润占比的数值表现看似较为良好。

最后，境外利润增速向零线回归，出现多区段集中和个别极端值的现象。中国银行和日本瑞穗均以48.6%左右的增速排名榜首，相比于2015年三菱日联和巴黎银行分别以310.7%、82.7%排名第一、二，2016年增长情况有所放缓。排名前四的银行的境外利润增速均处于45%~50%区间，排名位于第9~13的银行的这一增速均在5%~10%区间，各区段分布比较集中，这与2015年较零散的增速分布有显著差异，说明2016年不同银行境外利润增长已有一定的趋同现象。另外，两家排名靠后的全球系统重要性银行引人注目：三菱日联从2015年310.7%的境外利润增速跌落到2016年的-41.0%，呈现巨大逆转，这与急剧变化的国际政治形势及其导致的市场波动、日本普遍为负的存贷款利率、该行自身的经营策略有关。苏格兰皇家银行连续三年境外利润增长为负，2016年虽然比2015年有所好转，但是仍以-36.1%排名倒数第三，这主要与其成本巨大的法律诉讼、资产重组问题以及低利率的经济环境、英国脱欧的负面影响有关。

（2）外资银行平均境外利润下降，中资银行实现反超

2012—2015年，中外资全球系统重要性银行境外利润总量平均水平十分靠近，外资银行一直略高于中资银行。2016年，这一形势得以扭转，中资银行平均以302.99亿元反超外资银行221.44亿元的平均水平，优势较为明显（见图3-16）。(www.xing528.com)

图3-16　2007—2016年中外资全球系统重要性银行境外利润规模

资料来源：浙大CIFI，各行2007—2016年历年年报。

具体来看，2008年金融危机对外资全球系统重要性银行境外利润的负面冲击普遍较大，外资银行平均利润水平当年下跳近540亿元，从盈利进入亏损状态，而中资银行因为境外业务规模远小于外资银行，受到影响较小，利润总量虽也有所下降，但是仍然勉强处于正区间。之后，中资银行境外利润水平逐年增长，较为稳定，外资银行境外利润则在2010年之后又有所下降。2011—2012年，中外资银行平均利润水平之间的差距明显减小。因为外资全球系统重要性银行的总部所在地以欧美国家为主，欧洲是它们比较重要的境外投资区域，而近年来欧洲相对动荡的政治经济环境对这些外资银行造成了较大的冲击。2012年以后，外资银行境外利润虽然开始恢复增长，但是增速十分缓慢，到2014年又进入下坡。相反地，中资银行因为将境外布局主要放在亚太地区，政治经济变化造成的负面冲击相对较小，同时因为境内经济稳健发展，对外投资需求比较强劲，所以在境外营业经验不断积累的基础上，境外利润总量稳定增长。2015年中外资银行平均水平之间的差距仅为30亿元左右，2016年中资银行平均水平便实现了对外资银行的反超。不过，四家中资全球系统重要性银行之间差距较大，中国银行境外利润总量处于世界领先地位，而其后的中国工商银行则不到中国银行的1/2，中国建设银行和中国农业银行更是在23家全球系统重要性银行境外利润总量排名中处于靠后的位置。

图3-17显示，外资银行境外利润占比波动较大，中资银行则一直处于低位稳定状态。2008年和2011年，外资银行平均境外利润占比显著由正转负，这往往是因为当年境外经营出现亏损，其中2011年外资银行平均境外利润占比更是跌破了-100%的占比线，说明当年境外亏损超过了境内外利润总量。2013—2016年，外资银行已经恢复并走入缓慢而稳定的增长期。而中资银行境外利润占比2009—2014年一直徘徊在7%左右，波动较小，2015—2016年有所增长，特别是2016年突破10%，以12.09%实现了近4%的增长。但是，中外资银行之间的差距仍然较大，汇丰银行和中国银行分别在外资和中资全球系统重要性银行境外利润占比中领先，近年来两者一直维持着70%以上的差距，2016年的差距更是高达近160%。

图3-17　2007—2016年中外资全球系统重要性银行境外利润占比

资料来源：浙大CIFI，各行2007—2016年历年年报。

中外资银行境外利润增速波动均较大。2014—2016年，中资银行增速趋于稳定，而外资银行增速则波动仍较强（见图3-18）。自2008年金融危机以来，全球政治经济形势变化较大，全球系统重要性银行境外利润增速受到多重事件的影响而波动不定。其中，中资银行因为国际化经验不足，在2013年之前平均增速波动幅度均大于外资银行平均水平。而近年来，中资银行平均境外利润增速维持在零线附近的现象，一方面说明境外经营情况比较稳定，另一方面也反映出境外盈利空间有待拓展的现实。外资银行则在2016年受到国际宏观因素负面影响较大，其境外利润平均水平再次由零线附近进入负区间，接近-200%，远低于中资银行平均水平。

图3-18　2008—2016年中外资全球系统重要性银行境外利润增速

资料来源：浙大CIFI，各行2008—2016年历年年报。