证券投资组合方法与案例分析

证券投资组合的方法跟随投资者的策略和性格不同,方法也多种多样。在这里简单地介绍几种不同的证券组合方法。

1)选择尽可能多的证券进行组合

这是一种最简单的证券投资组合方法。在采用这种方法时,不是进行有目的的组合,而是随机选择证券随着证券数量的增加,可分散风险会逐步减少,当购买的数量足够多时,大部分可分散风险的都能分散掉。有投资者估算,为了有效地分散风险,每个投资者拥有的股票数量最好不少于14种。我国股票种类还不太多,同时投资于10种股票,就能达到分散风险的目的了。

2)1/3法

把风险小、风险中等、风险大的证券放在一起进行组合,这种组合方法又称1/3法。1/3法是指把全部资金的1/3投资于风险大的证券,1/3投资于风险中等的证券,1/3投资于风险小的证券。一般而言,风险大的证券对经济形势的变化比较敏感。当经济处于繁荣时期,风险大的证券会获得高额收益。但当经济衰退时,风险大的证券会遭受巨额损失。相反,风险小的证券对经济形势的变化则不十分敏感,一般都能获得稳定收益,而不致遭受损失。因此,这种1/3的投资组合法,是一种进可攻、退可守的组合法,虽不会获得太高的收益,但也不会承担巨大风险,是一种常见的组合方法。

3)把投资收益成负相关的证券放在一起进行组合

这种组合中,通常会购买投资收益成负相关的股票。投资收益负相关的股票是指其中一种股票的收益上升,而另一种股票的收益下降的两种股票,称为负相关股票。把这样收益成负相关的股票组合在一起,能有效分散风险。

案例分析

证券投资组合的步骤

会计小钱根据要求对项目逐个进行估价,计算估价值如下,以供公司投资参考。(www.xing528.com)

1.明岚公司

2.五谷公司

3.猛羊公司

期望报酬率=10%﹢0.8×(12%-10%)=11.6%

4.田蓝公司

期望报酬率=10%﹢0.8×(12%-10%)=11.6%

5.童年公司,从资料中看出,该股票估值要采用分段型。第一段是前3年快速增长期,分别求前3年收益的复利现值;从第4年开始就按稳定增长股利求现值。

第一段,前3年股利现值为: