证券种类及其投资管理概述

证券的概念有广义和狭义之分。广义的概念是多种经济权益凭证的统称,是用来证明券票持有人享有的某种特定经济权益的法律凭证。它代表证券持有人凭该证券能拥有特定的经济权益,比如资本证券、货币证券和商品证券等。狭义上的证券是指证券市场上的证券产品,比如股票、债券、股票期货、期权等。本书介绍的证券投资管理主要是对股票、债券、基金等的投资管理。

证券按照不同的划分标准分为以下几类:

1)按照发行主体的不同,可分为政府证券、金融证券和公司证券

政府证券是中央或地方政府为筹集资金而发行的证券,如国库券。金融证券是银行或金融机构为筹集资金而发行的证券,如国家开发银行通过工商银行发行的银行柜台金融债券。公司证券是由具体的公司发行的证券。

2)按照证券所体现的权益关系,可分为所有权证券和债权证券

所有权证券是指证券的持有人便是证券发行单位的所有者的证券,如股票;债权证券是指证券的持有人是证券发行单位的债权人的证券,如债券。

3)按照证券收益的决定因素,可分为原生证券和衍生证券

原生证券的收益大小主要取决于发行人的财务状况。衍生证券包括期货合约和期权合约两种基本类型,其收益取决于原生证券的价格。(www.xing528.com)

4)按照募集方式的不同,可分为公募证券和私募证券

公募证券,又称公开发行证券,是指发行人向不特定的社会公众广泛发售的证券;私募证券,又称内部发行证券,是指面向少数特定投资者发行的证券。

5)按照证券收益稳定性的不同,可分为固定收益证券和变动收益证券

固定收益证券在证券票面规定有固定收益率。变动收益证券的收益情况随企业经营状况面改变。

6)按照证券到期日的长短,可分为短期证券和长期证券

短期证券是指到期日短于一年的证券;长期证券是到期日长于一年的证券。