风险分类及影响因素分析

1)按风险形成原因分类

根据风险形成原因可分为经营风险和财务风险。

(1)经营风险

经营风险是指因生产经营的不确定性而给企业带来的风险。企业的供应、生产、销售等各种生产经营活动都存在着很大的不确定性,都会给企业带来影响,因而经营风险是普遍存在的。例如,原材料价格的波动、新竞争对手的出现、销售决策的失误等,这些不确定性是企业不能控制的,会给企业带来风险。

(2)财务风险

财务风险是指由于借款而给企业带来的可能影响,是筹资决策所带来的风险,也称筹资风险。企业借款,虽然可以解决企业资金短缺的困难,但也改变了企业的资金结构和自有资金利润率,而且借款还需还本付息,然而借入资金所获收益是否大于所需支付的利息,具有不确定性,因此借款会增加企业的偿债风险。在企业的资金来源中,借入资金所占比重越大,企业的负担就越重,风险程度也就越高。

2)系统风险和非系统风险

从证券市场及投资组合的角度看,可分为系统风险和非系统风险。

(1)系统风险

系统风险又被称为市场风险或不可分散风险,是影响所有资产的、不能通过资产组合而消除的风险。这部分风险是由那些影响整个市场的风险因素所引起的。这些因素包括宏观经济形势的变动、国家经济政策的变化、税制改革、企业会计准则改革、世界能源状况、政治因素等。

(2)非系统风险(www.xing528.com)

非系统风险是指发生于个别公司的特有事件造成的风险,又称可分散风险、公司特有风险。例如,新产品开发失败、失去重要的销售合同、诉讼失败等。这类事件是非预期的、随机发生的,它只影响一个或少数公司,不会对整个市场产生太大影响。这种风险可以通过资产组合来分散,即发生于一家公司的不利事件可以被其他公司的有利事件所抵销。

3)违约风险、流动风险和期限性风险

从风险的表现形式看,可以把风险分为违约风险、流动性风险和期限性风险。

(1)违约风险

违约风险是指借款人不能到期支付利息或未如期偿还款项而给债权人带来的风险。

(2)流动性风险

流动性风险是指为了弥补因债务人资产流动性不好而带来的风险,其目的是补偿证券不能及时变现所遭受的损失。

(3)期限性风险

期限性风险是指为了弥补因偿债期长给债权人带来的风险。