等额分期还款与资本回收额计算方法

等额分期还款额是指为了在约定的未来某一时点清偿某笔债务而必须分次、等额存入的存款准备金。等额分期收益额是指为了在约定的未来某一时点积聚一定数额的资金而必须分次、等额投入的存款准备金。

等额分期还款额（收益额）就是为使其到期后的年金终值达到既定金额的年金数额。

资本回收额是指在约定年限内等额回收初始投入资本的金额。

等额分期还款额（收益额）与资本回收额的计算实际上是已知现值PV或终值FV、利率Rate、期数Nper，求年金Pmt的问题。

【例5-7】小王向某机构申请购车贷款120000元，贷款期限5年，利率为3%。假定小王选择等额本息方式还款，每年还款一次，Excel中设置的内容和位置如表5-7所示。

表5-7　购车贷款计算中的项目设置及相对位置

要求：完成B4至D9区域的计算。

【计算分析】

每期还款额的计算需要使用财务函数PMT，本金部分的计算需要使用财务函数PPMT（计算当期等额还款额中的本金），利息部分的计算需要使用财务函数IPMT（计算当期等额还款额中的利息）。

【操作步骤】

（1）启动Excel 2010，按表5-7录入相关文字内容。

（2）单击B4单元格，单击编辑栏上的“fx”按钮，点选财务函数中的“PMT”，将其函数参数设定为：Rate=3%（或输入＄B＄2）、Nper=5（或输入＄C＄2）、Pv=120000（或输入＄A＄2），单击确定后，得到计算结果“-26202.55”。(www.xing528.com)

（3）单击C4单元格，单击编辑栏上的“fx”按钮，点选财务函数中的“PPMT”，将其函数参数设定为：Rate=3%（或输入＄B＄2）、Per=A4（只能输入单元格名称）、Nper=5（或输入＄C＄2）、Pv=120000（或输入＄A＄2），单击确定后，得到计算结果“-22602.55”。

（4）单击D4单元格，单击编辑栏上的“fx”按钮，点选财务函数中的“IPMT”，将其函数参数设定为：Rate=3%（或输入＄B＄2）、Per=A4（只能输入单元格名称）、Nper=5（或输入＄C＄2）、Pv=120000（或输入＄A＄2），单击确定后，得到计算结果“-3600.00”。

（5）选中B4至D4区域，对准选中区域的右下角，向下填充至第8行。

（6）选中B4至D9区域，单击“∑自动求和”命令按钮，求出B9至D9的合计数。

本例的计算结果如表5-8所示。

表5-8　购车贷款计算的计算结果及相对位置

【提示】在贷款业务中，还款通常有等额本息和等额本金两种方式。等额本息是在还款期内，每月偿还同等数额的款项(包括本金和利息)。等额本息最终所还利息会高于等额本金还款方式，该方式经常被银行使用。等额本金是将贷款本金按还款的总月数均分，再加上上期剩余本金的利息，形成月还款额。等额本金最大的特点是每月的还款额不同，呈现逐月递减的状态，即第一个月的还款额最多 ，然后逐月减少，越还越少。等额本金每月还款额的计算公式为：

每月还本付息金额=（本金/还款月数）+（本金-累计已还本金）×月利率

【例5-8】某企业正在考虑投资A项目，需要初始资金1000万元，投资后的经营时间为10年，每年年底会产生一定数额的收益，企业要求的必要投资报酬率（折现率）为8%，则该项目每年可得的收益是多少元？

【计算分析】

本例中由于利息的原因，每年的收益一定会大于100万元（1000÷10），本例应使用财务函数PMT，其参数设置为：Rate=8%、Nper=10、Pv=-10000000，计算结果为“1490294.89”。