截至2020年6月，银行资产达到309万亿元，占金融总资产的86.5%。证券、保险和其他金融业加总只占13.5%。未来中国要降低宏观杠杆率，就意味着信贷或者债券这些债务融资的增长速度必须低于GDP的增长速度。如果信贷违约率大幅度上升的话，银行的不良资产需要通过什么方式去消化？我们建议，中央应该允许银行经营无风险非银行盈利业务，通过这些新业务来弥补存量贷款可能的损失。我们认为，银行进入证券行业的混业经营于事无补。目前在社会融资存量中，股票发行融资仅占3%，在金融业资产中，证券业也仅占2.5%。所以，混业经营就如同让大象挤入羊群里，其有限增量难以解决银行规模巨大的存量问题。
在银行业内部结构方面，政府发放了不少地区性小银行牌照，此举虽然可缓解结构问题，却在造成银行产能过剩的问题。美国在20世纪30年代出现金融危机的一个原因就是银行产能过剩（overbanking）。
银行业盈利空间已不断收缩。银行业净资产收益率在2011年为22%，现在只有11%。从不同类型的银行来看，农商行不良贷款率是最高的，相比较而言，外资银行最低，但是外资银行赚钱也不多。国有大行的风险更低一些，回报率还高一些。股份制行处在中等地位。
从资金融通链条来看，第一个链条是银行资金流入理财市场。理财产品的底层资产风险很大。有分析师称银行把其他金融机构作为“下水道”，银行资金是源头，通过非银行金融机构，比如信托机构等贷出去，贷款利率更高，客户风险也更大。第二个重要链条就是大银行给小银行的同业贷款，小银行面临更高的资金成本和更高的流动性风险，也要求更高的贷款利率，风险也会相应更高。第三个链条是银行为互联网金融机构融资，通过金融科技公司的大数据和网络平台投入个人和小微贷款。年化利息成本曾高达30%多。这类贷款的主要问题在于银行对客户信息一无所知，风险完全由银行承担。这种不对称合作关系已引起监管部门的高度关注。
总之，银行是中国经济增长的加速器和稳定器，随着产业结构调整和去除低端产能，银行资产风险会暴露更多。因此，社会需要好金融，好金融好在支持生产性投资，实现资源配置的优化，帮助实体经济创造新增财富。但是好金融需要有制度条件，要求营造好企业成长的生态环境；健全信息披露制度，提高市场的透明度；强化司法的独立性和执法的有效性，保障合约的有效实施；研究并处理好广义利息或者新增财富在家庭、企业和金融业之间的合理分配。[6]
【注释】
[1]本文为潘英丽在《银行产业地图：2020年秋季报告》发布会上的演讲稿。由新华社中国金融信息中心的陆家嘴金融网于2021年1月14日公开发布，浏览量127.4万；“学习强国”等众多网站转载。(www.xing528.com)
[2]上海交通大学安泰经济与管理学院教授，上海交通大学行业研究院中国银行业行研团队负责人。
[3]上海交通大学安泰经济与管理学院博士后，上海交通大学行业研究院中国银行业行研团队成员。
[4]上海对外经贸大学金融学院副教授，上海交通大学行业研究院中国银行业行研团队成员。
[5]潘英丽.中国宏观经济分析［M］.上海：格致出版社，上海人民出版社，2008.
[6]潘英丽.社会需要好金融［J］.中国金融，2016（10）：71—73.
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