4.2.4.1 证券公司
加拿大证券业的发展可以追溯到1832年。当时，一些掮客在蒙特利尔的一家咖啡店里进行了加拿大第一条铁路股份的交易活动。1874年，加拿大的第一家股票交易所——蒙特利尔股票交易所正式成立。1878年，多伦多股票交易所成立。加拿大最初的证券承销商是特许银行，直到18世纪末，该行业才由独立的证券公司所控制。
在20世纪80年代末之前，独立证券公司大多由其资深合伙人所有。但随着资本需求量的不断增长、跨国公司竞争的日益激烈、市场波动的加剧以及收益表现的周期性，这种公司结构变得愈发难以维持。1987年，联邦和省政府对相关法律作出修改，让证券业的所有权对银行、信托公司以及外国证券公司开放。
此后，加拿大证券业经历了重新洗牌。为进军零售经纪行业并强化投资银行业务表现，加拿大六大商业银行先后收购了大型的证券公司。在混业经营的背景下，加拿大的证券公司数量较少，且大多处于银行的控制之下，如加拿大帝国银行旗下的汇达证券、蒙特利尔银行旗下的利时证券、皇家银行金融集团旗下的道明证券、丰业银行旗下的丰业证券等。
4.2.4.2 证券交易所
加拿大的证券交易所主要包括多伦多证券交易所、多伦多创业板交易所以及加拿大证券交易所。
多伦多证券交易所（Toronto Stock Exchange，TSX）是加拿大主板市场，和多伦多创业板交易所（TSX Venture Exchange，TSXV）均隶属于多伦多证券交易所集团（TMX Group）。世界交易所联盟（World Federation of Exchange）的统计数据显示，截至2018年4月17日，在加拿大主板和创业板市场挂牌上市的公司市值超过2.2万亿美元，在北美地区排名第3位，仅次于纽约证券交易所和纳斯达克证券交易所，在世界范围排名第12位；其上市公司数量共计3 350家（包括国内上市公司3 302家和外国上市公司48家），在北美地区排名第1位，在世界范围排名第3位，仅次于孟买证券交易所和日本证券交易所集团（参见表4-2）。
表4-2 世界主要证券交易所 单位：百万美元
续表(www.xing528.com)
注：数据截至2018年4月17日。
资料来源：世界交易所联盟网站。
多伦多证券交易所集团截至2018年3月31日的统计数据显示，按上市公司数量计算，多伦多证券交易所主板上市公司主要为开放式基金公司、矿业公司和封闭式基金公司，占比分别为36.7％、14.5％和8.7％；创业板上市公司主要为矿业公司、科技公司和油气行业公司，占比分别为59.6％、8.1％和7.7％。按上市公司市值计算，多伦多证券交易所主板上市公司市值最高的三大行业依次为金融服务业、工业产品和服务业、矿业，占比分别为30.2％、12.1％和9.7％；创业板上市公司市值最高的三大行业依次为矿业、生命科学行业、金融服务业，占比分别为43.7％、15.9％、10.1％（参见表4-3）。
表4-3 多伦多证券交易所集团上市公司行业分布
续表
注：数据截至2018年3月31日。
资料来源：https：//www.tsx.com/resource/en/1736/mig-report.pdf.
加拿大证券交易所（Canadian Securities Exchange，CSE）总部位于多伦多，在成立之初为加拿大交易和报价系统（Canadian Trading and Quatation System，CNQ），于2004年获得安大略省证券委员会批准而成为证券交易所，于2008年更名为加拿大国家证券交易所（Canadian National Stock Exchange，CNSX），后于2014年变更为现用名称。和加拿大主板和创业板市场相比，该交易所的上市手续更加简便快捷，适合规模较小、急需少量资金的公司进行融资。截至2018年5月27日，加拿大证券交易所的上市公司共计375家，主要涉及矿业、科技、多元化产业、生命科学等领域（参见图4-1）。
图4-1 加拿大证券交易所上市公司行业分布
资料来源：http：//thecse.com/en/listings.
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