柑橘产销警情指标的警限与警度确定方法

根据上述警限确定的原则和方法，结合柑橘产销警情指标为柑橘生产者价格增长率的实际情况及数据资料的可获得性，本章拟选择统计方法和系统方法中的物价原则来综合确定柑橘产销警情指标的年度警限；选择风险价值法确定柑橘产销警情指标的月度警限。

（1）年度警限与警度。由于柑橘价格波动包括涨价风险和降价风险两种，所以警情指标有警区域为双侧有警，本章拟将警限区间和警度等级分为以下几种：①负向重警警限对应负向重警警度；②负向轻警警限对应负向轻警警度；③无警警限对应无警警度；④正向轻警警限对应正向轻警警度；⑤正向重警警限对应正向重警警度。

根据多数原则，把中国柑橘产销预警警情指标——柑橘生产者价格增长率经过CPI调整后的负增长率和正增长率分别按照由小到大的顺序进行排序，从最小值开始选择占总数2/3的区间作为无警区间，剩余1/3的区间划分为有警区间。因此，根据多数原则构建的警限区间为：负向重警（-∞，-40%），负向轻警（-40%，-16.06%），无警（-12.91%，38.51%），正向轻警（38.51%，60%），正向重警（60%，∞）。

根据半数原则将柑橘生产者价格增长率首先按照正增长率和负增长率划分，分别以各自中位数作为安全警限，对应的警限区间分别为：负向重警（-∞，-40%），负向轻警（-40%，-12.91%），无警（-12.91%，38.51%），正向轻警（38.51%，60%），正向重警（60%，∞）。

根据少数原则将柑橘生产者价格增长率波动较为平缓的1999—2001年作为产销平衡的黄金年份，以价格波动率中位数为界分为高值组和低值组，这两组价格波动率的平均值为7.98%和-6.88%，对应的警限区间分别为：负向重警（-∞，-30%），负向轻警（-30%，-6.88%），无警（-6.88%，7.98%），正向轻警（7.98%，50%），正向重警（50%，∞）。

根据物价原则，利用1992—2015年年度鲜果消费价格指数扣减100后的平均值（中位数）1.8%作为基准点，以标准差7.77%来确定柑橘产销警情出现的临界点，由于价格上涨和价格下跌不对称，因此对于价格上涨以偏离基准点一个标准差以内为无警警限，上涨（下跌）以超出一个标准差但在三标准差以内为轻警区间，超出三个标准差为重警区间。对应的警限区间分别为：负向重警（-∞，-21.50%），负向轻警（-21.5%，-6.0%），无警（-6.0%，9.60%），正向轻警（9.60%，25.1%），正向重警（25.1%，∞）。

上述各种方法都包含了一定的假设前提条件，据此确立的警限区间也存在着明显差异，并且随着时间推移，预警区间还会有动态变动，此外预警区间的宽窄设计失当也会导致过度虚警和漏警现象的出现。鉴于此，结合专家经验加以综合评判得到一个较为科学合理的结果。不同方法和原则下柑橘生产者价格增长率预警的警度、警限、信号灯和产销特征状态详见表6-1。

表6-1　柑橘生产者价格增长率的警限和警度　单位：（%）
Table 6-1　The warning limit and degree of citrus producer price growth rate Unit：（%）

根据1992—2015年的柑橘生产者价格增长率综合原则确定的警限建立预警信号灯标志，其中无警年份为8年，负向轻警年份为5年，正向轻警年份为6年，负向重警年份为1年，正向重警年份为4年，具体预警结果见表6-2。

表6-2　柑橘生产者价格增长率的预警信号灯
Table 6-2　The early warning signal lamp of citrus producer price growth rate

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注：■白灯；□蓝灯；○绿灯；△黄灯；▲红灯

（2）月度警限。由于风险价值法需要数据量大，而年度数据无法满足风险概率分布的拟合，故而以2003—2016年的《中国农产品价格调查年鉴》、中国经济与社会发展统计数据库为来源选取2002—2015年橙子月度集贸市场价格数据为代表，来确定柑橘产销警情指标的月度警限和警度。

首先，以2002年为基期计算各月的定基CPI指数，再利用各月CPI指数对橙子的月度农贸市场价格进行修正，以剔除货币因素对价格的影响；其次，利用环比统计方法，分别计算修正后橙子月度集贸市场价格环比增长率，形成时间序列数据；最后，在进行时间序列分析前，为避免伪回归的出现，利用ADE检验对修正后月度集贸市场价格环比增长率进行平稳性检验。结果表明：橙子月度集贸市场价格环比增长率均在1%的显著性水平下拒绝了存在单位根的原假设，是平稳的时间序列，可以据此进行下一步的实证分析。

运用@Risk7.5数理分析软件，根据AIC最小准则对橙价格波动风险的最优概率分布模型进行选择，其最优概率分布及参数估计值见表6-3。由检验结果可知，橙的价格波动风险的概率分布服从Triang分布。

表6-3　橙子价格波动风险的最优概率分布及参数值
Table 6-3　The optimal probability distribution and parameters value of orange price risk

利用拟合的橙子价格波动风险最优概率分布和估计参数值，运用@Risk7.5软件计算出其价格波动风险在95%、85%、75%、25%和5%置信水平下的具体风险值（见表6-4），以更好地度量和比较价格风险并据此构建预警区间。

表6-4　橙子价格波动风险值
Table 6-4　The VaR of orange price fluctuation

如前述研究思路和方法中所述，将橙子价格波动警限区间和警度等级分为7种，结合不同置信水平下各品种价格风险的VaR值将其一一对应。①负向重警警限对应5%置信水平下的VaR值；②负向中警警限对应15%置信水平下的VaR值；③负向轻警警限对应25%置信水平下的VaR值；④无警警限对应25%、75%置信水平下的VaR值；⑤正向轻警警限对应75%置信水平下的VaR值；⑥正向中警警限对应85%置信水平下的VaR值；⑦正向重警警限对应95%置信水平下的VaR值。根据上述各置信水平下的风险价值（VaR）的计算可以得出，在正常的市场条件下橙市场价格波动安全区间分别为（-2.4%，2.6%）。即当橙子市场价格月度环比波动率数值处于相对安全区间之外时，就可以认为出现了价格风险（其他各等级有警区间具体警限和警度见表6-5）。由此可见，利用VaR法所计算出的市场风险值（安全区间上下限值）完全可以构成价格风险预警警限，为科学开展市场风险预警提供了量化依据。

表6-5　橙子月度集贸市场价格波动率的警限和警度
Table 6-5　The warning limit and degree of orange market price