资金时间价值观念：现代企业财务管理基础观念之一

资金的时间价值也称为货币的时间价值，是现代企业财务管理的基础观念之一。因为企业的筹资、投资和利润分配等一系列财务活动会发生在企业生产经营的各个时期，所以如果财务管理人员不了解时间价值，就无法正确衡量、计算不同时期的财务收入与支出，也无法准确地评价企业是处于盈利状态还是亏损状态。资金时间价值原理正确地揭示了不同时点上一定数量的资金之间的换算关系，因其非常重要并且涉及所有理财活动，有人将其称为理财的“第一原则”。

资金的时间价值，是指资金经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，它表现为同一数量的资金在不同的时点上具有不同的价值。

资金的时间价值是客观存在的经济范畴，越来越多的企业在生产经营决策中将其作为一个重要的因素来考虑。在公司的生产经营中，公司投入生产活动的资金，经过一定时间的运转，其数额会随着时间的持续不断增长。公司将筹集的资金用于购建劳动资料和劳动对象，劳动者借以进行生产经营活动，从而实现价值转移和价值创造，带来资金的增值。资金的这种循环与周转以及因此实现的资金增值，需要一定的时间。随着时间的推移，资金不断周转使用，时间价值不断增加。在资金使用权和所有权分离的现代企业，资金的时间价值一方面是资金所有者让渡资金使用权而获得的一部分报酬，另一方面是资金使用者因获得使用权而支付给资金所有者的成本。(www.xing528.com)

资金时间价值实质上就是没有风险和通货膨胀条件下的社会平均资金利润率，这也是企业所能接受的最低资金利润率。资金的时间价值有两种表现形式，即相对数和绝对数：相对数即时间价值率，是指没有风险和通货膨胀的平均资金利润率或平均报酬率；绝对数即时间价值额，是指资金在运用过程中所增加的价值数额，即一定数额的资金与时间价值率的乘积。我们在日常生活中接触到的商业银行存、贷款利息，除了包含时间价值因素之外，还包括通货膨胀等因素，所以，它们要大于资金的时间价值率；而国债因其信誉度最高、风险最小，所以在通货膨胀率很低的情况下可以将国债利率视同为资金的时间价值率。