流动资产周转情况分析及其对企业经营的影响

1.应收账款周转情况分析

（1）应收账款周转率

应收账款周转率是指企业在一定时期内（通常为1 年）赊销收入净额与应收账款平均余额的比率，是反映应收账款周转速度的指标，也称应收账款周转次数。计算公式：

应收账款周转率（次数） = 赊销收入净额/应收账款平均余额

赊销收入净额 = 营业收入-现金销售收入-销售折扣与折让-销货退回

应收账款平均余额 = （期初应收账款＋期末应收账款）/2知识点拨

运用应收账款周转率公式应该注意的事项：

① 企业内部分析适用赊销收入净额，外部分析则可以用销售收入净额代替。要注意企业业务的一贯性和可比性。

② 如果企业形成应收账款，意味着企业提前交税，而税金都是以现金方式支付的，这会使企业的经营性现金流减少，从而影响企业的资金周转速度；如果因为应收账款和存货的增加导致企业经营现金流为负数，企业就要通过银行贷款来补充经营中短缺的现金，企业负债增加，同时需要支付相应的利息费用，导致企业偿债风险加大，减弱企业的盈利能力。

③ 企业的应收账款周转率越高，周转次数就越多，表明企业应收账款回收度越好，坏账损失和收账费用越少。反之，表明企业有大量流动资金停留在应收账款上，资金周转受到影响，收账费用增加，坏账损失增加。

例9-1 根据例3-12 提供的资产负债表和例4-1 提供的利润表，计算南方汽车股份有限公司的应收账款周转率（次数）。

1.应收账款周转率计算表（表9-1）

表9-1　应收账款周转率计算表

2.分析说明

计算结果表明，与2015 年相比，南方汽车股份有限公司2016 年、2017 年应收账款周转率都有所下降，说明其应收账款的管理效率不高，可能有大量流动资金停留在应收账款上，影响资金周转，企业应加强应收账款的管理。

（2）应收账款周转期（天数）

应收账款的周转期（天数）是指企业自产品销售出去开始，至应收账款收回为止所需的时间，周转期越短，应收账款变现的速度越快，企业资金被占用的时间越短。计算、分析应收账款周转（天数）的目的，在于促进企业通过制定合理赊销政策、严格购销合同管理、及时结算货款等途径，加强应收账款的前中后期管理，加快应收账款回收速度。应收账款周转期（天数）计算公式：

应收账款的周转期（天数） = 计算期天数/应收账款周转率

其中，计算期天数通常为1 年，按360 天计算。

例9-2 根据例3-12 提供的资产负债表和例4-1 提供的利润表，计算南方汽车股份有限公司应收账款周转天数。

1.应收账款周转天数计算表（表9-2）

表9-2　应收账款周转天数计算表

2.分析说明

计算结果表明，与2015 年相比，南方汽车股份有限公司2016 年、2017 年应收账款周转天数都有所增加，说明其应收账款的管理效率不是很高，应查明原因加强应收账款的前、中、后期管理，加快应收账款回收速度。

2.存货周转情况分析

（1）存货周转率

存货周转率是指企业一定时期营业成本与平均存货余额的比率，用于反映存货的周转速度，说明存货的流动性及存货资金占用量是否合理，促使企业在保证生产经营连续性的同时，提高资金的使用效率。存货周转速度的快慢，能够反映出企业采购、储存、生产、销售各环节管理工作的好坏。存货周转率计算公式：

存货周转率 = 营业成本/平均存货余额

平均存货余额 = （存货期初余额＋存货期末余额）/2知识点拨

通常，存货周转率越高，表示企业资产由于销售顺畅而具有较高的流动性，存货转换为现金或应收账款的速度快，存货占用水平低。

分析存货周转率应注意的事项

① 存货周转率指标反映了企业存货管理水平，提高存货周转率是企业生产经营活动的重要内容。

② 要对影响存货周转速度的重要项目进行分析，如分别计算原材料周转率、在产品周转率。

③ 存货周转率不但反映了存货周转速度、存货占用水平，也在一定程度上反映了企业销售实现的快慢。存货周转率越高，说明企业投入从投入生产到完成销售的时间越短，存货转换为货币资金或应收账款等的速度越快，资金的回收速度越快。例9-3 根据例3-12 提供的资产负债表和例4-1 提供的利润表，计算南方汽车股份有限公司存货周转率。

1.存货周转率计算表（表9-3）

表9-3　存货周转率计算表

2.分析说明

计算结果表明，南方汽车股份有限公司的存货周转率一直比较缓慢，存货管理效率较差，企业应查明原因及时做出相应的调整，因为存货管理水平的高低直接影响企业的盈利能力及偿债能力。(www.xing528.com)

（2）存货周转期

存货周转期是指企业从取得存货开始，至消耗、销售为止所经历的天数。计算公式：

存货周转期 = 计算期天数/存货周转率 = （存货平均余额×360）/营业成本

其中，计算期天数通常为1 年，按360 天计算。

分析存货周转期应该注意的事项：

① 存货周转期越短，说明存货变现的速度越快。

② 存货周转期是存货周转率的一个辅助性指标，周转天数越短，说明存货资产使用效率越高。

③ 该指标需要和企业历史上的数据及同行业其他企业的数据对比后才能进行优劣的判断。

例9-4 根据例3-12 提供的资产负债表和例4-1 提供的利润表，计算南方汽车股份有限公司存货周转期。

1.存货周转期计算表（表9-4）

表9-4　存货周转期计算表

2.分析说明

从上表可以看出，南方汽车股份有限公司存货周转时间一直比较长，存货管理效率较低，企业应查明原因，加强管理。

3.流动资产周转速度分析

（1）流动资产周转率（次数）

流动资产周转率（次数）是指企业一定时期营业收入同平均流动资产总额的比值。流动资产平均占用额完成产品销售额的周转次数，反映流动资产周转速度和流动资产利用效果。分析流动资产的周转情况可以了解企业流动资金利用的效率，考核企业经营者在生产经营中运用流动资金的能力。流动资产周转率（次数）计算公式：

流动资产周转率（次数） = 营业收入/平均流动资产总额知识点拨

其中，营业收入是指企业当期销售产品、商品，提供劳务等主要经营活动取得的收入减去销售折扣与折让后的数额。平均流动资产总额是指企业流动资产总额的年初数与年末数的平均值。平均流动资产总额计算公式：

平均流动资产总额 = （流动资产年初数＋流动资产年末数）/2

分析流动资产周转率应注意的事项

① 流动资产周转率反映了企业流动资产的周转速度，是从企业全部资产中流动性最强的流动资产角度对企业资产的利用效率进行分析，以进一步揭示影响企业资产质量的重要因素。

② 要实现该指标的良性变动，应以营业收入增幅高于流动资产增幅做保证。通过该指标的对比分析，可以促进企业加强内部管理，充分有效地利用流动资产，如降低成本、调动暂时闲置的货币资金用于短期投资创造收益等；还可以促进企业采取措施扩大销售，提高流动资产的综合使用效率。

③ 一般情况下，该指标越高，表明企业流动资产周转速度越快，利用效果越好。在较快的周转速度下，流动资产会相对节约，相当于流动资产投入的增加，在一定程度上增强了企业的盈利能力；如果周转速度过低，会形成资产的浪费，使企业的现金过多地占用在存货、应收账款等非现金资产上，变现速度慢，影响企业资产的流动性及偿债能力。

例9-5 根据例3-12 提供的资产负债表和例4-1 提供的利润表，计算南方汽车股份有限公司流动资产周转率。

1.流动资产周转率计算表（表9-5）

表9-5　流动资产周转率计算表

2.分析说明

计算结果表明，南方汽车股份有限公司流动资产周转率呈逐年下降的趋势，说明其流动资产的利用效率在不断下降，企业应考虑流动资产结构是否合理，应该通过加强管理来充分提高流动资产的使用效率。

（2）流动资产周转天数

流动资产周转天数是指企业的流动资产每周转一次所需要的时间，是反映企业流动资产周转速度的重要指标。流动资产周转天数计算公式：

流动资产周转天数 = 计算期天数/流动资产周转次数

其中，计算期天数通常为1 年，按360 天计算。

分析流动资产周转天数时应注意，流动资产周转天数越少，说明流动资产每周转一次所需要的时间越短，即流动资产在生产经营过程中占用的时间越短，其周转速度越快，营运效果越好。

例9-6 根据例3-12 提供的资产负债表和例4-1 提供的利润表，计算南方汽车股份有限公司流动资产周转天数。

1.流动资产周转天数计算表（表9-6）

表9-6　流动资产周转天数计算表

2.分析说明

计算结果表明，南方汽车股份有限公司流动资产周转天数呈逐年上升的趋势，说明其流动资产的利用效率比较低，流动资产在生产经营过程中占用的时间较长，周转速度较慢，没有充分发挥其使用效率。