筹资活动现金流量项目分析：资金筹措产生的现金流量分析

筹资活动产生的现金流量反映了企业出于各种需求而进行资金筹措活动所产生的现金流入与流出金额。这类现金流量分析的关键在于理解企业所筹措资金的来源渠道及其规模大小，推测企业筹集资金的动机和用途，以及可能对未来产生的资金压力等。

1.吸收投资收到的现金

该项目反映企业以发行股票、债券等方式筹集资金实际收到的款项减去直接支付给金融企业的佣金、手续费、宣传费、咨询费、印刷费等发行费用后的净额。此项目可以表明企业通过资本市场筹集资金的能力。

2.取得借款收到的现金

该项目反映企业举借各种短期、长期借款而收到的现金。此项目表明企业通过举债筹集资金的能力，在一定程度上代表了企业的商业信用。

3.偿还债务支付的现金

该项目反映企业以现金偿还债务的本金，此项目有助于分析企业资金周转是否已经达到良性循环状态。

4.分配股利、利润或偿还利息支付的现金(https://www.xing528.com)

该项目反映企业实际支付的现金股利、支付给其他投资单位的利润或用现金支付的借款利息、债券利息。利润分配情况可以反映企业现金的充裕程度。

5.收到的其他与筹资活动有关的现金、支付的其他与筹资活动有关的现金

该项目反映企业除上述4 项外，收到或支付的其他与筹资活动有关的现金流入和流出，包括以发行股票、债券等方式筹集资金而由企业直接支付的审计和咨询等费用，为购建固定资产而发生的借款利息资本化部分、融资租入固定资产所支付的租赁费、以分期付款方式购建固定资产以后各期支付的现金等。

筹资活动产生的现金流量一般有两种情况：

① 当企业的筹资活动净现金流为负时，说明企业筹资活动产生的现金流入小于筹资活动产生的现金流出。这种现象表明，在这个阶段，企业进行了债务偿还、股利支付等活动，或者企业投资和经营活动运营较好，不需进行外部融资。

② 当企业的筹资活动净现金流为正时，说明企业筹资活动产生的现金流入大于筹资活动产生的现金流出。这种现象表明，在这个阶段，企业的投资和经营活动需要大量资金，企业需要从外部进行融资。

筹资活动产生现金流量的最大特点在于它现时现金流量与未来现金流量在一定程度上的对应性，即目前该类现金流入量的发生，在一定程度上意味着未来存在相应的现金流出量；而且目前该类现金流出量的存在则是以往相应的现金流入量所引起的必然结果。如果筹资活动产生了大量的现金净流入，需要将筹资活动与投资活动进行综合分析，如果同时投资活动出现净现金流出，则说明企业有良好的投资机会，正在实施扩张性投资和经营策略；如果同时经营活动出现净现金流出，则说明企业经营活动需要大量的资金，需要进行资金补充，经营活动的净现金流出现了问题。